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我的后市猜想(07.12.2日发)

楼主:鸟树下睡懒觉的猪 时间:2007-12-02 22:36:16 点击:1971 回复:18
脱水模式给他打赏只看楼主 阅读设置
  宏观面分析:
  1.2007年是中国经济近十年来增长最快的一年,同时cpi也基本上达到了改革开放以来的最高点,
  证券市场和房地产市场也在近些年获得了非理性的高速度增长,这些都是经济
  过热的表现,这会使得在2008年,管理层会采取更为严格的紧缩政策,这些从
  中央前面不久召开的经济工作会议上基本就可以看到了,而最近房地产的利空
  频传便是具体的表现,因此估计在2008年资源类,高耗能行业和非理性繁荣的
  房地产行业都将受到很大的打压,我个人比较看好的行业是金融保险,机械制造
  和消费、节能环保和新能源等。对于房地产行业,如果政府再不出台严厉的调控
  手段,那才是真正的危险,对于无房一族的我来说,房价涨的越凶其实反而越
  好,因为这样房地产泡末破灭的日子才会越近,破灭之后的下跌才会更凶,只是
  这样对国家经济的冲击太大
  2.随着美国经济增速的放缓以及人民币升值的加速,这会给我们国家的出口型
  经济带来不小的冲击,前不久欧洲各大央行来中国施加压力,人民币加速升值
  可以说是毫无疑问的
  3.明年经济的利好外部因素是有个奥运会,届时有望给中国带来一个庞大的
  消费市场。
  4.随着目前股市和房市的调整(其实大家去看看以往国外和国内的一些资料,房地产
  和股市通常都是共患难的兄弟),上市公司后面在投资这一块的业绩会出现亏损,
  而目前投资这一块在不少上市公司的业绩中已经占有了很大的一块比例,因此我估计
  今年四季度和明年不少上市公司的业绩将不能保持今年的高速增长,而且可能有剧烈的
  滑坡,这都会对二级市场的价格形成冲击
  从以上分析我认为,中国经济的加速增长在明年可能不能得到延续,其实也不
  需要再快下去了,否则给老百姓带来的可能是场灾难,看看我身边的印尼劳务
  那可怜兮兮的样子,他们国家曾经可也是亚洲四小虎啊,可在亚洲金融危机之
  后就再没起来过了。另外加上明年紧缩政策,所以明年的资本市场肯定会有一
  个大幅度的降温
  技术面分析:
  股市这次的调整显然是和5.30的调整不一样,5.30是因为突发性的利空影响,主力
  基本上都在里面,但这次基本上是市场自身的见顶回落,很多股票已经有了一个比较
  长的主力出货时间,5.30的时候大部分的蓝筹股都还在比较理性的价位而且大部分都
  没有主升浪,而这一次基本上都被恶炒了一回,不来一次大的重新洗牌,大盘形成不了
  明显的热点和上去的理由,很多人都说大盘已经在4800筑底,我就纳闷了,平均40倍的
  市盈率,而且如果四季度业绩滑落,市盈率还有可能增高,4800就筑底,那大盘接下来
  不是真要涨到一万点了,市盈涨到一百?大家看看前期被炒高的资源类股票,这种公司
  的业绩是不可持续的,而且目前国家已经明显的出台了针对性的控制政策,但现在他们的
  市赢都在四十左右,而同样的股票,在香港市场还不到其一半,而香港现在还是在一个空
  前的牛市里。如果说前段时间是全民投机,是涨时重势,那当如今股市已经是空头排列,
  深市和户市多次跌破半年线后,在投机氛围完全丧失之后,这些股票拿什么来支撑其现在的
  价位呢?这次大的调整,本质是市场价格高了,而外围市场的走不好则起了推
  波助阑的作用,我觉得目前周边市场有筑m头的迹象,大家认为呢?因为美国
  目前经济增长变缓几乎是一致认同的,那它拿什么来创新高呢,如果不能创新高
  那不就是m头吗?而且次债引发的信用危机应该还没完。
  一般来说,趋势一旦形成就不会随便被更改,只有当其价格跌到价值以下之后,才会引发大规模
  的资金入场,当然我不是说现在就是熊市了,牛市不会轻易结束,形成一波牛市需要很多方面的
  条件,那形成熊市也需要很多方面的外部条件
  后市操作预想:
  本人6000点清仓,一直空仓打新股,其间陆续轻仓抢过一点反弹,基本上没赚到钱,5000点
  的时候重仓抢过一波反弹,赚了一点,准备在4350点再重仓抢一次反弹,本人赌性很大,所以
  不建议大家也这样做,估计大盘最低会探到3850左右,之后在4000点和4500点之间反复筑底
  这些只是猜想,我个人也不一定完全按照这个去操作,但如果大盘没有按照我预计的这个走,
  没有达到我预计的点位,我是不会进去的,大盘后面的走法肯定会很复杂,而且这次调整的时间
  也肯定会在8个月以上,所以我个人认为最近如果大盘出现反弹,大家还是应该减仓,从最近大盘
  的分钟k线看,这次4800点的反弹还有可能延续。
  以上本人的一些看法,写出来就是想和天涯的朋友们一起交流,以便更好的指导自己后面的操作,
  希望大家指教,文章写的有点乱,大家见谅
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2007-12-02 23:30:00
  其实除了做短线,不然我觉得研究一些所谓的技术点位没有什么意义,
  关键还是还是趋势,业绩,投资者的心态变化,虽然说太阳底下没有
  新鲜事,但如今的散户不是当年的散户,如今的机构也不是当年的机构
  不可盲目的把历史就套用到现在来。有些说人民币升值加速会吸引更多的
  外资进来,说什么大盘已经到底,马上就会又重上六千或者创新高,我就
  不懂了人家外资进来就是来帮你们中国人解套啊,根据以往qfii的表现,他们
  比中国的机构谨慎多了,而国内已经出货的机构不在低位收集大量的筹码
  他们也肯定是不会拉高的,就算部分机构被套,那也是心有余而力不足,
  何况基金的净赎回才刚刚开始
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2007-12-03 22:53:00
  作者:鸟树下睡懒觉的猪 回复日期:2007-12-3 21:57:01 
    作者:无知的小散 回复日期:2007-12-3 21:17:58 
      从估值的角度看,大盘再跌一千点都不为过,但在一个以赌场为本质特征的市场里,变数太多,往往出乎意料。说不清zf什么时候会出来救市。赌场里有技术、运气、经验外加强权的人就是王,无论熊市牛市,也无论点位,一样可以赚钱。
    ---------------------------------------------------------
    一般来说,大家认为a股可以承受的跌幅是30%左右,因此在这个点位6124*0.7=4289国家出台利好的可能性应该是比较大的,所以我也计划在4300做反弹,其实具体哪里是底是猜不出来的,做底是有一个过程的,我判断本轮调整的终极点位在3850的样子
  
  作者:鸟树下睡懒觉的猪 回复日期:2007-12-3 21:39:17 
    作者:颜寒 回复日期:2007-12-3 16:07:14 
      LZ的思路可以参考,但做空不是唯一的选择,底价中小盘超跌股可以少量做做
    ----------------------------------------------------------
    谢谢老兄的指点,这段时间工夫就花在这里了
  
  
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2007-12-18 23:21:00
  今天大盘急剧缩量,中石油继续杀跌,个股表现比昨天弱,明天打新资金解冻,加上今晚美国估计会涨,明天大盘反弹的可能性比较大,但估计反弹力度不会大,大盘4800点会是底吗?我还是维持原先的判断,目前个股继续上涨的空间已经很小,至少我关注的股票是这样,而银行地产下跌的空间还挺大,大盘企稳点还是看4350,极限位置还是3850.
  
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2007-12-25 08:31:00
  大盘昨天放量大涨,但由于量放的太大,涨的过快,短线有回调的需要,
  但反弹已经确立,目前就是震荡向上的格局,原操作计划不变,就是在5400
  到5500之间陆续减仓,昨天下午大盘股雄起,个股开始退居二线,大家注意
  行情的变化,手里涨幅较大的股票可以适当调仓。今天推荐两个股票,600019
  和000089,这两个股票我都没有,不过我有八成把握可以赚钱,我不会做黑马
  的,所以我推荐的股票肯定也不会是黑马,呵呵,等待验证,其实推荐股票不
  好,容易遭骂,不过我推荐的这两个应该没事吧,最近老是上不了股谈,天涯
  的破机子啊。600887短线有回调的需要,可以再五日线附近再买回来
作者 :下流而不风流 时间:2007-12-25 21:02:00
  老大,刚才我在看钢铁板块,脑慢了
  早上看到lz的贴,早上就少量先参与,
  看宝刚很像书上说的图形,双底上升回抽再冲
  
  0089倒没怎么注意,600089倒是注意很久
  
  887在26块出了,就再没有机会捡了。眼睁睁看着涨
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2007-12-26 23:25:00
  我今天调仓了,48.1介入太保601601,仓位占七成,另外37.9介入招行,仓位占三成,招行手续费都还没回来,本来我一般会稍微留点仓位,只因为招行我在买了之后跌到37.7,一生气就把剩下的一点钱也补了,今天表现比较好的还是科技股和医药股,今天新上市的金风科技最高被拉到160块,真是疯狂.......其实我原先的那两个股挺稳的,特别是那个公用事业的,天天都拉个小阳线,呵呵,太保预计有20%的赢利空间吧,也不排除被炒到六十以上,因为它还有h股要上嘛,大盘今天继续强势整理,早盘银行地产中石油领跌,下午带量收起,后市继续看高5500,今天介入招行,是觉得目前很多个股已经到压力位置,后市石化和金融板块有接力的可能,目前很多个股跟大盘股都有翘翘板效应,此起彼伏.其实今天我调仓也就是打了个平手,因为多交了手续费,哎,现在的手续费真贵.我以前做的0912最近牛的很,都到20多了,我是在16块做过一波反弹,不过这个股票也是该调整了,后市要继续上涨,肯定需要板块的轮动,所以建议各位别盲目追高,两面挨耳光的滋味可不好受,今天中午觉得太保是个不错的机会,想上来推荐下,可惜天涯这破机,死活上不来.太保明天早盘如果主力刻意打压那也是不错的介入机会,太保上市定位相对偏低,而且是新股,上面没有套牢盘,拉起来没那么多阻力,之后要发行h股,种种因素我认为太保必定会有一波行情
作者 :沙荆棘 时间:2007-12-27 07:12:00
  :)
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2008-02-01 23:43:00
  
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2008-02-09 08:49:00
  在我们休市这段时间,周边市场风雨飘摇,随着经济衰退的迹象越发明显
    
    ,美国道琼斯2.5日创下近一年来的最大跌幅,受此影响,香港恒生指数和
    
    日经指数也大幅下挫,H股指数更是在2.6日半日下跌近7%,刚看到消息英
    
    国央行也顶不住压力开始减息,我在前面写过,减息只能放缓经济衰退的
    
    步伐,并不能从根本上来解决问题,同时减息还将导致通货膨胀的延长,
    
    通货膨胀又是经济的头号杀手,其对经济最直接的影响就是导致扰乱市场
    
    对资源的调配,导致企业生存艰难,利润大幅度减小,导致经济危机,经
    
    济危机又导致资本市场危机,失业率大增,社会财富大量减小,直接导致
    
    通货紧缩,然后紧缩到一定程度,经济衰退到一定程度再重新复苏展开新
    
    一轮经济增长,经济发展的这种波浪规律是任何国家和集体都不可能规避
    
    的,人类能做到的只是尽可能的延长经济增长的周期,缩短经济衰退的周
    
    期,缩小经济波动的幅度,企业家面对经济危机就是要想办法让自己的企
    
    业在经济危机中存活下来,可以预见的是,中国的中小企业的绝大多数都
    
    会在这次经济危机中消亡,而且部分地区部分行业这种现象正在发生,珠
    
    三角已有数千家企业破产,我有几个朋友也是在开小公司,目前他们都说
    
    状况很糟糕,而普通人面临经济危机就是要想办法尽可能让自己的资产在
    
    经济危机中不缩水甚至增值,世界经济自二次世界大战以来,六十多年了
    
    ,一直都发展很顺利,目前我们也正处于人类历史上最繁荣的时期,虽然
    
    每隔十几年都会发生一些局部经济危机,但总的来说世界经济还是一直保
    
    持了较快的发展步伐,这其中美国功不可没,但是这次我隐约感觉到这次
    
    经济危机会是二战以来规模最大,破坏力最强,历时最长的一次全球性经
    
    济危机,而中国的问题将会比美国和欧洲更严重,中国真的很恼火,其实
    
    经济发展最根本的动力还是在于科技和管理的进步,但这两方面在目前中
    
    国经济增长中的贡献并不大,一直以来中国还是习惯靠资源消耗型,劳动
    
    密集型企业来推动中国经济的发展,这直接导致大学生就业越来越难,对
    
    很多贫困地区来说,这也使教育在这些地区失去了最原始的驱动力,中国
    
    绝大部分的企业始终没有自己的核心技术优势和品牌优势。其实中国政府
    
    早该开放外汇政策,出口创汇有什么用?现在国家搞了那么多的外汇储备
    
    纯粹就是一负担。当然国家主要也是从经济发展的角度考虑,每年毕业那
    
    么多学生,经济的增长不达到一定规模根本无法为社会提供足够的就业岗
    
    位,但从民族国家的长远利益来看这显然是错误的,而且这也是导致当前
    
    人民币的快速升值的直接原因,人民币快速升值带来的负面影响显然比逐
    
    步缓慢升值要大的多。再接着说股市吧,我还是老观点,前面也说过,08
    
    年的A股必定血流成河,a股目前没有投资价值,a股目前的投资点位应该在
    
    2200点附近,破三千点后国家应该会出台较为有力的救市政策,但没有用
    
    ,股民也不要怪谁谁谁,08年的崩盘只因为07年的疯狂!目前媒体和一些
    
    blog都在期待春节后的开门红,但我想大家其实心里都清楚,鼠年第一个
    
    交易市,要见红难啊。中煤能源我在大盘暴涨那天已经出掉,其实中煤在
    
    目前的A股市场还是属于相对被低估的品种,只是因为它是新股,在市场处
    
    于向下的趋势中,新股庄家一般不敢进来,这两天没看,前几天我记得香
    
    港的中煤是在19块多,a股是23块不到,但目前煤炭股普遍有被高估的嫌疑
    
    。另外再说下垃圾股,在08年整体跌幅最大肯定是垃圾股。就写这些吧,祝大家在鼠年财源滚滚,心想事成!
  
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2008-02-09 09:19:00
  其实当前中国表现出来的现象就是经济过热的后遗症:经济过热导致环境污染
  和资源大量消耗,这为以后的经济不可持续发展埋下隐患,股市和楼市的疯狂
  上涨导致通货膨胀越来越厉害,通货膨胀又导致市场资源配置不当和企业利润
  大幅下滑,直接导致经济放缓导致失业率增高,楼市和股市的巨大泡末一旦破
  裂又会在反方向造成严重后果,但也只有资本市场泡末破裂才能缓解当前的通
  货膨胀,通货膨胀本质上就是社会上的财富太多了,财富的增长超过了商品的
  增长,而资本市场的泡末破裂刚好能解决这个流动性的问题,通货膨胀走到极
  端必然又会导致通货紧缩,过度的通货膨胀和通货紧缩对经济都是不利的,但
  要怪就只能怪我们政府没能在这几年调控好楼市股市,或许政府也确实也有很
  大的压力,每年有那么多学生毕业,没有足够的经济增速就没法解决社会就业
  问题,但问题是你是国家领导人啊,怎么能目光短浅,玩这种饮鸩止渴的事情
  一旦股市楼市泡末在短期内破裂,其将导致巨大的社会经济政治问题,美国当
  前都被次债危机搞成了这样,而中国的泡末胜过美国多少倍?美国国民收入是
  中国的20倍,房价现在是20万美圆,美国道琼斯股市的市赢是几倍,中国是几
  十倍,想想都不知道中国将如何收场。另外跟资本市场关系密切的就是台湾322
  的入联公投,虽然前面国民党在议员选举中大获全胜使得台海危机有所缓解,但
  此间将要造成的影响特别是给股市带来的影响绝不可小觑,显然322的公投已不
  可避免,一旦公投通过中共怎么处理?显然谁都不想打仗,因此我觉得可能性
  最大的就是春节过后,解放军举行大规模军事演习,以此恐吓台湾民众,迫使
  公投不能通过,这样既能解决台海危机又还使得大陆抓住台湾当局的短处,你看
  你们不是要搞公投嘛,现在公投结果出来了,台湾民众根本就不想独立,但即使
  这样,其间对资本市场的冲击也是巨大的。另外八卦下说说艳照门事件,本来
  一直没关注这个问题,虽然偶尔也会在网站上看到相关的新闻标题但都以为就
  是明星的一些八卦,我对这些基本没有兴趣,但在我看了朋友传给我的几百张
  照片和录象后我震惊了,TMD这些人模人样的东西真的是太龌龊了,估计以后看
  到他们的电影,听到他们的歌都会觉得恶心,香港的演艺界就是一群婊子
  
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2008-02-09 09:21:00
    『股市论谈』 [股市论谈]关于物价股价房价,以及中国的通货膨胀
    
    
     作者:强国硬派 提交日期:2008-2-6 18:18:00
    
    
      20世纪最伟大的经济学家之一弗里德曼说,通货膨胀的实质是货币的发行增长,超过产品的增长。这是最关键的第一点,以后我会再次提到。这是非常简单的一句话,似乎很容易懂,但是很多人又并不完全懂,因为其追究起来,却会有很多细节方面的原因。
      
      我首先讲讲货币,货币是什么,比如我们现在手里的人民币,货币,它是一种代表,一种衡量的标准,衡量什么的标准?是衡量一个国家所有产品的标准。所谓通货膨胀,一般而言,跟产品本身关系并不大,产品与产品之间,比如说猪肉与牛肉之间,本身的比值一般是维持不变的。而发生变化的,是它们分别与货币之间的关系。也就是它们与货币的比值,俗称价格。因为有价格,才会有通货膨胀,或者通货紧缩,所以一个国家总体物价上涨或者下跌,很大程度上并不是因为产品增多或者减少,而是产品本身与货币的关系发生变化。
      
      对于货币而言,这个标准奏效的前提是国家信用。国家信用以国家的军事,政治,国家经济政策的稳定性和可靠性为前提。它有两个层面,国际层面和国内层面。对于需要的国家信用而言,国际层面高于国内层面。
      
      一个国家的货币若是要在国际通用,它需要强大的军事政治经济实力为后盾,但未必代表着该国货币可以实现完全自由兑换,比如人民币在越南缅甸等国,甚至在俄罗斯远东地区的流通。至于说台湾,现在也开始越来越多得使用人民币。
      
      至于唯一的超级大国美国,其美金世界通用,甚至在墨西哥,巴西等拉丁美洲国家,已经基本取代了本国货币。
      
      94年巴西曾经经历过超级通货膨胀,通货膨胀率曾达到2000%以上。
      
      98年金融风暴当中,泰国货币泰铢贬值超过60%
      
      这样的货币,在当时,都没有国际信用,同时也缺乏国内信用,这些国家的国民,很多都选择了美金,亚洲有些类似小国的国民经常会采用人民币日元等,作为流通货币。比如越南。而据可靠数据分析,中国台湾,也开始越来越流行用人民币购物。可见人民币伴随中国国力增长,越来越坚挺的价值。
      
      而若是一个国家本身是没有国家实力与信用甚至干脆就是流氓国家,其货币在国际上来说,是不会有任何价值的,比如绝大部分的非洲国家,甚至包括朝鲜。所以金正日买的奔驰车,是用大块的金条来支付。而这些金条,很多是用本国的一些农产品等换来的。朝鲜的货币,是不具备国际,甚至国内流通价值的。
      
      而非洲国家的黄金白银和宝石很便宜,因为它们被用来直接当作货币流通,除此之外,流通的就是美金了。
      
      金银天然是货币,货币天然不是金银,世界流通了除了美金之外,还有金银。
      
      以上,是货币的两个层面问题,对于中国来说,从国际层面来讲,人民币没有实现自由兑换,从国内层面来说,人民币的发行完全依靠执政党的信用,这个可以对比美国的货币发行机制,美国的美元的发行,是各大银行向美联储举债,年利率一般1-5%不等。中国的机制是执政党控制,中国的经济命运,可以说完全掌握在执政党手里。
      
      对美国来说,谁执政无所谓,货币发行与此无关,对中国来说,若是执政党出问题,与其捆绑的人民币,很可能变成一堆废纸。
      
      前提说了这么多,下面开始阐述中国通货膨胀的实质了。
      
      说一个模型,简单说,就是货币量不变,产品少了,那么产品会涨价,产品多了,产品会跌价。
      
      假设产品多了,货币量多的程度超过产品,那么产品会相对货币升值,也就是涨价。
      
      这个模型这么说,假如有100个人,每人有100块钱流通,产品只有100斤大米,那么应该来说,每斤大米应该是100元,这是一般情况,现在若是每人的钱变成200块,大米还是100斤,那么大米就应该涨到200块一斤。
      
      假设每人的钱变成200,但是大米变成150斤,那么大米增加的幅度小于人手里货币增加幅度,大米还是要涨价。
      
      我说到这里,很多人就明白一点了。那么我再说一点:假设100个人里面有50个人买了房子,花了50块,然后贷款贷了100块,相当于市面上流通货币变成:50*50+50*100+50*100=12500>100*100,那么大米价格,是否应该从100块,变成125块?
      
      很多人,已经看出来问题所在了,这多出来的2500块是怎么来的,显然,是银行放出来的,是发行出来的,那么这发行出来的货币究竟是什么,在我看来,这是未来消费的一种透支。
      
      那50个贷款买了房子的人,很多人都需要还贷款,为了还贷款,以前每个人可以花50块钱,现在只能花20,有30要用来还贷款。
      
      那有人会讲啊,这么看的话,市面的货币还不如原来多啊,好像只有8500《10000,但是对于短期来说,这个消费的缩减效应并不明显,所以短期来说,大米的价格,也就是物价,肯定要涨的,这个短期,一般来说持续2-5年左右,这是肯定的。
      
      对于这2-5年内的那50个买了房子的人来说,消费降低了,另外50个卖了房子给他们的人来说,他们可以不贷款买房,由于钱多了,所以房价必然进一步上涨,银行印钞票的速度必然加快。流通货币更加增多。
      
      物价进一步上升。
      
      这只是一个简单的模型,真正讨论起来,要比这复杂得多。一句话,为了现在而透支未来的消费,必然导致物价上涨。至少是短期内的上涨。
      
      而在国际层面,由于国家原材料和原油价格的大幅上涨,尤其原油,从98年底最低时的10.3美元一桶,涨到现在90美元左右一桶,涨了8倍,并且创历史最高,原油价格上涨直接导致原油产品的上涨,无论是汽车的汽油柴油,还是石油的化工品,如化肥、塑料等。很显然,化肥上涨,必然导致农产品价格上涨。而油价的提升,会直接导致电价、运费的上涨,这必然进一步导致物价上涨,这是国际层面。
      
      可以说,这次通货膨胀,是国际性的,国际原因主要就是石油和原材料的上涨。
      
      而人民币对外升值,对内贬值,这句话很多人在说,其实是错误的,我觉得有必要纠正一下,由于美元相对两大货币基石:黄金和石油,都急剧贬值,所以单纯从对美元的比值来说,看不出问题,2007全年,虽然人民币从7.8升到7.3,相对于美元来说升值7%,但是与此同时,原油价格从58美元一桶,涨到90美元,上涨70%,黄金价格从620美元/盎司上涨到850美元/盎司,上涨超35%。
      
      所以人民币,相对于石油贬值了63%,相对黄金贬值超30%,相对于其它工业原料,比如铁矿石、铜、铝等(有些是04-06年就在涨,比如铜),都有不同程度的贬值。
      
      即使相对于除美元之外的欧元,人民币亦贬值近10%。
      
      所以,原本按照增长幅度,中国2007年的GDP应该超过德国,但是事实上,由于欧元兑美元,从1.29涨到1.49,上涨超17%,相对人民币升值10%,所以2007年,中国GDP仍然比德国稍低,居于世界第四。而同时期,中国经济增长11%,德国仅有2%不到。
      
      所以那句话应该改成,人民币对外对内都是贬值,仅相对于美元升值。
      
      在这里我在探讨一下石油价格上涨的实质,这次石油价格上涨是与美元暴跌同步进行的,历史上也出现过几次,其中有一次是73年的石油危机。
      
      在我看来,这显然又是强势美元走向衰弱的时候,对世界石油价格的一次干预。也就是说,是直接或间接控制全世界或者说欧佩克组织60%以上石油生产的霸权美国,一手操纵的结果。
      
      这里我要说到伊拉克战争,有种说法据说就是由于萨达姆要求石油以欧元来取代美元兑换,触发了美国的底线,最终引爆了伊拉克战争,当然这只是一种说法,但是其说到的问题,是实质性的。
      
      石油价格最低的时候,正好是东南亚金融风暴最猛烈的时候,金融风暴时候的那些小政府为了维持本国货币的币值,不惜抛售美元购入本国货币,维持货币的币值。美国人当初不动声色得用抛售的美元来买入史上最廉价的石油,然后大赚一笔。索罗斯狙击泰铢,也赚得钵满盆满。
      
      石油价格涨到最高的时候,美元指数却跌到历史
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2008-02-09 09:21:00
最低谷。这不是巧合。
      
      只要国际石油交易用美元结算,这种事情,就会一再得发生。在美国经济衰退,美元处于低谷时候,为了维持美元,或者说美国人的消费,美国需要有人来为它的透支买单,这些买单的国家,就是购入美元来支付油价的国家。所以90美元一桶的油价,除了因为石油本身越来越希缺,一个重要的原因就是美国控制或者放任油价的上涨。
      
      这是国际层面,得出的结论是,人民币不但对内贬值,对外也是贬值的。而不是很多人说的升值。
      
      若是回到国内,我们会发现,共同推高物价,导致中国当下通货膨胀的三大因素,分别是,房产(包括土地)、原材料(包括石油等,与国家价格有关)、股市。
      
      第一和第三因素,造成货币的过量供应,市场上货币的流动性过剩,第二因素,是产品本身的稀缺性提高而涨价,三大因素互相影响,恶性循环,物价水涨船高,下面我就来具体分析此三大因素是如何互相影响的。这与我前面讲的那个简单的模型有关。
      
      对于房产而言,其对一个国家经济的影响是多方面、多角度的。
      
      首先就是我模型里所讲的,我再讲一下现实的模型,假设一个人花30万买了一套100万房子,贷款70万,那么开发商拿到了100万分配下去,非常简单的,通过银行贷款的运作,社会上的资金由30万突然间变成100万,但问题是,这个房子真的值100万么,显然,利润与其它行业相比,是不合理的。这个房子应该卖50万,这是它的价格,或者说代表社会创造这个房子的价值。显然,房价是一直被高估的,远大于它的成本,这样造成的后果就是银行放出来的贷款70万当中,有50万是多放的,也就是说50万的货币本不该流通却流通出来了。
      
      这不是一个特殊事例,而是在全国各地正普遍发生着的。物价上涨可以说是必然。并且,这个物价上涨,若是扣除了国际原材料上涨的因素,应该是一个持续时间并不长的过程,会在几年内结束,但很显然,我们目前,我们现在的时刻,正处于这个过程中。
      
      为什么我断言通货膨胀会在几年内结束,因为就如同前面的例子,30万买100万房子的那个人,向银行贷款了70万,这70万被别人拿去消费,造成市场资金过剩,这是暂时的,因为贷款70万的这个人,将来要一直为还贷款而缩减消费,很简单得讲,就是拿到70万银行贷款的开发商,会在段时间内把钱拿去流通,造成短期内流动资金过剩,而通货膨胀,而长期看,这个买房者为这70万买单,长期看,会出现一个消费与紧缩的平衡,这个平衡迟早会来到,经济会因为对于未来财富的过量透支,而承受代价。
      
      若是有人跟我说有疑问,那么看看现在美国的次贷危机吧。很明显,就是这些年通过大举向银行举债,这个举债,有民间的有政府的,造成美金的过量流通,并且美金的消化,是世界范围的,世界,也已经难以消化这么多印钞机出来的美金,美金购买力下降,而美国人却为了还贷款紧缩消费,并且造成世界范围的通货膨胀。
      
      这只是首先我要讲的,其次,就是讲讲房价的构成。
      
      中国有一个产品的产量占了世界的三分之一,就是水泥,有另一个产品产量占世界近四分之一,就是钢铁。这两个,都与房产有关,属于成本这一块。
      
      粗略得说,构成房价有三个因素
      
      房价=土地成本+建造成本+利润
      
      事实上运作是很复杂的,比如水电等配套设备的申请之类,算在哪个里面。其实,这不是问题的关键,问题的关键在于,由于影响房价的第一个因素,土地价格高企不下,是造成房价居高不下的首要因素,而这个土地价格,原本是可以由市场决定,并且有所选择的,现在来说,中国房价的实质,土地价格的居高不下,几乎来说,是罪魁祸首。之所以是罪魁祸首,是出自于中国土地买卖的地方政府垄断本质。
      
      为着房价的问题,我走访了很多开发商,和建筑商,如万科、爱建、如上海的捷成滨江,与他们都有所交流,这是我通过交流并且深思熟虑而得出来的结论。
      
      简单得说,由于中国土地的买卖由各地方政府垄断,价格没有任何竞争机制,所以基本上来讲,价格都是在地方政府掌控的尺度上,再上一个台阶。
      
      我举个现实中的例子,我前年在湖南考察的时候,看到一个人口仅130万的湖南浏阳政府大楼盖得比美国白宫还要气派,其周围大概由4到5块地,但是却是一块一块拿出来卖,卖的价格节节升高,政府一点都不着急,价格虽然都是政府公开向开发商招标的,但是对于开发商来说,却没有任何别的选择,因为每次,在卖着的土地只有这一块,可以说,整个地价,是由完全由政府垄断和操纵的。
      
      几乎在中国任何的中小城市,都是这种情况。土地这一块,已经把房价的门槛筑高了一倍。
      
      据我根据掌握的数据分析,土地拍卖的收入,已经占到很多地方政府财政收入的60%以上,然后地方政府会用这些钱,经常不是去扶贫,扶持教育,去改良医疗,而是去盖新的政府大楼,盖新的公安局大楼,新的税务大楼,其宏伟壮丽的程度,一个个都在赶超美国的白宫。让国际友人见了,都会以为中国已经是发达国家。
      
      除掉土地,开发商通常是拿到地之后,马上会在当地的银行申请到巨额贷款,这巨额贷款,又是凭空产生的一个流通。
      
      前面讲到了,由于土地拍卖的收入,是很多地方政府收入的重要来源,所以地方政府通常对于国家下达的要严格审批,严格控制房价的措施采取上有政策下有对策的方针,有意无意纵容开发商的暴利。就我所知道的炒楼花(就是拿到土地之后仅画草图打地基就开始销售并在销售过程中换名转卖)行为,就在很多地方仍然存在。虽然上海已经严厉禁止了。
      
      地方政府纵容开发商的暴利,是因为他们需要开发商来支付高昂的地价。而开发商捆绑银行的战略,无疑是给自己上了一个保险。
      
      所以中央政府打击房价,越打击越涨,老百姓苦不堪言,纷纷将矛头指向“黑心”的开发商,却不知道这获取垄断暴利的,究竟是谁。
      
      至于房价的另外两块,成本和利润,就不用多提了,成本是水涨船高,这点是肯定的,而至于利润,若是炒楼花这种行为都存在(虽然据我所知,现在这种行为越来越少了,但是变相炒作的行为仍然存在),开发商的资金可以快速回笼,也就不用担心支付高额的土地买卖费用了。开发商成为替罪羊,可以说是丢了面子得了里子。万科老总王石劝大家40岁之前别买房,某种程度上,我认为他是对的。
      
      这里我说点题外话,就是原来的春运期间铁路车票涨价的问题,这个问题是一个很奇怪的现象,给我的感觉就是落井下石,你要回家我偏不让你回,而且还要摆一刀,这样的事情竟然在中国存在了那么多年,可见中国人真的太好管了。
      
      关于房价说好了,现在我来说说股市。
      
      中国股市创造了在07年年内,市值翻了1.5倍,从2005年末到2007年10月,涨了6倍,虽然最近又回落到4600点附近,号称整体市盈率只有40多(我怎么算,都觉得这个数字被部分低估了),但是股市的造富神话,似乎每天都在上演,中国的数量世界第二的一亿股民,似乎随时都在屏住呼吸,“分享”“中国经济的发展成果”。
      
      在全世界最赚钱的25家公司当中,中国仅有一家,中国石油(601857)上榜,而在2007年下半年公布的全球股票市值最大的10家公司中,中国竟超过美国,占了半壁江山。很讽刺么?这令我不由得想起了当年雄纠纠气昂昂收购美国洛克菲勒中心的日本。想起美国人对于日本会把整个美国都买下来的担忧。现在回头看看,美国还是美国,日本为当年股市和房产的泡沫付出巨大代价,持续衰退10多年。东京很多房产价格比颠峰时的1992年左右下跌了近80%。
      
      说了这么多,看的应该能明白,我说说股市怎么导致的通货膨胀,股市导致通货膨胀的前提是一个时间内的单边市场,就如同2005年底到2007年10月的股市,虽然经历过几次大跌,但是整体是螺旋向上的。
      
      在这段时间内,原本1元的股票,涨到6元,原本10元的,涨到60元,涨六倍的话,另外5倍钱从哪里来,这并不重要,总会有渠道过来,我们知道的就是,中国整体股市的市值,从大约3万亿,涨到07年下半年的超过20万亿,短期内积累的财富,超过15万亿。
      
      这是一个多么庞大的数字。
      
      有人会疑问啊,有人赚必然有人跌啊。好,那么我告诉你,在一个单边行情中是可以出现任何人都赚钱的情况的,这个赚钱的意思就是手里的货币增多了,未必代表它能够买到的东西变多了(因为有物价上涨的因素在里面)。
      
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2008-02-09 09:21:00

      是啊,所有人的钱都多了,这不是好事么,所以你看看印度,号称要在2010年人均GDP超过中国(估计,2007年中国人均GDP约2500USD,印度约1000USD),据说依靠的就是调整货币的购买力,进一步推高股市,要知道印度那号称有150年历史的股市,已经在短期内上涨了300%了。就是不知道,当印度的人均GDP超过中国时,他们的老百姓能不能受得了高昂的物价,会不会发生暴动,会不会有大范围的自杀式袭击,大家拭目以待。印度若真的这么做面临的后果可能是什么,我可以给个提醒:巴西现在流通的货币雷亚尔,是1994年为了取代大幅贬值的旧货币引入的。在那以前,旧货币的官方价格是一百兑一美元,但黑市价格则长期在一万至一万四千兑一美元之间徘徊。那时政府虽然开支巨大,却从来没有赤字。政府的钱从何而来?来自垄断着发钞权的中央银行!通过各种现代化的记帐手法,央行未必需要开动印钞机,就可以无中生有,创造出所需要的货币来。赤字的确被成功掩盖了,但通货膨胀却不胫而走。到了1994年7月,巴西年通货膨胀率达到了2000%。
      
      由于中国股市单边行情下“创造”了超过15万亿的财富,你说中国怎么可能不通货膨胀?现在以及将来一段时间的通货膨胀,都是在为这两年的过热股市房市买单。
      
      中国2007年11月CPI是6.9%,全年仅为4.7%,这里面也包括翻倍上涨的猪肉价格,翻两倍甚至五倍上涨的蔬菜价格,却不包括50%左右幅度上涨的住房价格。50%一点都没有夸张。就以上海为例,大部分地方房价都上涨了40%以上,很多地方上,幅度甚至超过100%。
      
      正因为中国CPI的计算不像国外那样把房价也算进去,所以中国政府,包括地方政府,都缺乏了对物价上涨的警惕,中国2007年的4.7%的CPI数据,在我看来,是毫无价值的。
      
      因为中国前三年就开始的房价上涨,是如今物价整体上涨的罪魁祸首之一,却因为CPI数据没有包括房价,把危机隐藏起来。似乎到2007年底才爆发出来。
      
      若是中国CPI数据包括房价,还用得着前段时间政府动用政令来控制物价么?恐怕应该早就未雨绸缪了。总之,受苦的,最后还是老百姓。
      
      在我的计算中,若是包括房价因素,中国2007年的CPI应该是20%左右,甚至更高,而远不是4.7%。这才是真实数据。
      
      前段时间股市我倒一直看好股市,因为知道,会有越来越多的人进来接盘,所以会劝告很多人进入股市,在我看来,中国的股市,到泡沫阶段,已经不是创造财富的游戏,而很大程度上是制造进一步扩大贫富差距的游戏。包括房价也是,中国的贫富差距,已经到了令人吃惊的程度。
      
      既然物价还是要涨,既然钱存银行是负利率,根据我的计算,负利率达到吃惊的10%以上。那么还是拿到股市里转一下,用钱来生钱。
      
      但是现在我不会劝任何人进入股市了,因为我知道,这个游戏该正常化了。
      
      兴,百姓苦,亡,百姓苦。
    
作者 :沙荆棘 时间:2008-02-09 21:49:00
  关于物价股价房价,以及中国的通货膨胀
  文章写的非常好,而且作者有专业的金融知识,写的很专业,如果作者真的是实地调查的话,那么这篇文章就有很大的借鉴价值,
  不过我以为,这篇文章写的有些过于紧张了,也有些稍微偏颇,毕竟没有从更全面的方位进行解读当前我们国家所处的位置,首先可以指出的是没有从收入分配和收入增长这个根本的方面来看待物价上涨,我们知道,80年的时候我们买一台彩电是普通一家人3--4年收入的总和,到了90年就是一年的收入了,而到了现在,可以说一个人的2--4个月的工资就行了,以最基本的生活支出来说,现在用来基本生活的支出占支出比例的份额已经大为减少,所以钱虽然在贬值,但是我们的生活水平在提高,我一直认为,适当的通货膨胀是有益的,而钱不花永远是贬值的,不进行投资也是会贬值的,
  我依旧看好中国的股市长远的发展,因为中国悠久的文化历史和所处的位置,决定了中国崛起是必然的,对于台湾我想,老百姓都不愿意打仗,但是打起来,肯定会对股市和经济产生影响,但是不会是一蹶不振,只是我们前行的一个插曲,中国一定会强大的,那么股市也将最终反应他的基本面。
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2008-03-12 20:29:00
  最近 由于网络原因来部落不多,我在主版有个帖子,大家可以偶尔关注下
  
  http://cache.tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/449740.shtml#Bottom
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2008-03-12 23:48:00
  我的后市看法:大盘后市不乐观,大盘目前正由暴跌转为阴跌,预计大盘明天
  低开低走,在4000点会有一个弱反弹,这个反弹是减仓良机,建议大家不要在
  4000点进去抄底,4000点是必破的,依然维持先前的判断,大的反弹位置应在
  3780左右,但我估计在3780发生的这波反弹只是大盘蓝筹的反弹,而大部分垃
  圾题材股庄家会借这波反弹拼命出货,目前总的来说,大盘蓝筹离中期底已经
  不远,而大部分垃圾题材股正处在火山口,垃圾题材股的暴跌一触即发。
  推荐几个在3780附近可以做反弹的股票:中国平安,招商银行,万科,上海机场
  
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2008-03-26 00:00:00
  我最近来部落不多,可关注我在主版的帖子
  http://cache.tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/462803.shtml
楼主鸟树下睡懒觉的猪 时间:2008-06-14 19:36:00
  好久没来了,也没什么好说的

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