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科伦药业--找点资料看看是金子否

楼主:6897866 时间:2010-10-08 15:11:09 点击:1498 回复:40
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  科伦药业-发展优势
  科伦药业优势之一:规模优势明显,稳居行业老大
  科伦药业主要从事大输液系列药品的研发、生产和销售;同时生产其它剂型的药品(包括粉针、冻干粉针、小水针、片剂、胶囊剂、颗粒剂、口服液)以及西药合成原料。2009年,公司销售各类大输液产品22亿瓶(袋),位居国内大输液行业第一,销售额超过32亿元,过去三年销售复合增长率为33%;2009年,公司实现净利润4.3亿元,过去三年净利润复合增长率为51%。公司12个输液主导产品的市场占有率位居全国首位。目前,公司共计拥有96 个品种219 种规格的大输液产品,以及279个品种396 种规格的非大输液产品,其中有25 个品种的大输液产品和67 个品种的非大输液产品纳入国家基本药物目录,公司已成为中国输液行业中品种最为齐全、包装形式最为完备的医药制造企业之一。规模优势带来了效益优势,过去几年输液产品的毛利率达36%以上。同时公司在全国九省区设立了16家生产企业,已基本形成了全国性产业布局。
  
  优势之二:技术创新,产品换代的领先者
  公司在产品的升级换代速度和创新能力等方面领先于同行业其他企业,这是公司能够在竞争激烈的大输液行业保持优势的基础,也是公司能够在未来保证继续增长的动力。公司是国内第一批成功研制并上市塑瓶和软袋的企业。在玻瓶竞争日益激烈的情况下,公司准确把握行业发展趋势,在国内率先开始了软塑包装(普通软袋+塑瓶)替代玻瓶包装的产品升级。
  
  公司也是国内首家也是目前唯一一家研发并上市直立式软袋包装的企业。软塑虽然还是目前行业的主流升级品种,但公司已经预判性的开发出了更新一代的产品——直立式软袋。直立式软袋具备软袋的所有使用优势,但是生产成本低于软袋、接近塑瓶,零售价格略低于软袋、高于塑瓶,在降低能耗和环境保护方面也有巨大的价值,是目前输液产品中最具市场竞争力的产品,为公司收入利润增长做出很大贡献。
  
  公司还有望成为首家上市液固双腔袋的企业。液固双腔袋是目前国际上最先进的即配型包装输液产品,由于工艺要求高,目前只有欧美和日本等国生产。公司从2005年开始研发,最终在技术上取得突破,目前已经开始安装设备。
  
  公司拥有两个国家级技术研发中心,经科学技术部批准,公司“国家大容量注射剂工程技术研究中心”被列入2009年国家工程技术研究中心首批组建项目计划,经国家发改委、科学技术部、财政部、海关总署、国家税务总局联合评审,公司被认定为“国家认定企业技术中心”。
  
  公司拥有雄厚的研发实力,科伦药物研究共申请127 项专利(发明专利69 项、实用新型52 项和外观设计专利6项),其中有70 项专利已授权(发明专利22 项、实用新型42 项和外观设计专利6 项)。目前科伦药物研究共获得各种类别新药证书及生产批件共计80 项,其中加替沙星片、加替沙星葡萄糖注射液为化学1 类新药。现有各种研发阶段的新药61项,其中27项新药正在进行临床前研究(有9项为有自主知识产权的创新新药),5项新药已申报临床,17项新药已获得临床批件,12项新药已申报生产。
  
  优势之三:完善的销售网络,强大的增长动力
  科伦药业遍布全国的57个销售片区向5800余家各级经销商销售科伦产品。科伦的销售网络有效覆盖包括四个直辖市在内的全国所有省区,间接管理4000多名销售人员;科伦与2150家二级以上医院长期保持稳定的业务关系,并与各级经销商共同维护25000家二级以下的医疗终端机构。
  
  公司设有专职销售服务队伍,为各销售片区提供支援与协助。与坚持生产基地贴近主要市场的理念相结合,公司的全国性销售网络提高了产品销售效率,为持续提升公司品牌的市场知名度及扩大产品的市场覆盖率提供了保障。
  
  增长动力之一:行业需求的持续增长、软塑包装替代玻瓶带来的市场,公司依靠募集资金项目达产占领更多的增量。在国内医疗卫生行业和医药市场持续发展的趋势下,在医改持续推进、医保补偿标准不断提高的背景下,大输液行业依然能够延续增长态势。同时,公司会积极参与目前行业正在推进的“软塑包装替代玻瓶”的进程,募集资金主要用于软塑包装产品的生产,产能有较大的扩张。
  
  增长动力之二:引领行业产品结构继续升级,公司依靠独有产品抢占更多的市场份额。如果说“软塑包装替代玻瓶”这个过程,公司还只是参与者之一,那么目前公司已经掀开了产品升级新的一页,成为绝对的领导者。
  
  增长动力之三:行业的整合机会,加大集中度的过程公司最为受益。公司是目前的龙头,也是最佳的整合者。随着行业的发展,整合将被提上议程,并为公司带来规模和效应的双增长。
  
  增长动力之四:开始拓展非输液产品。公司拟将募集资金总额的17.13%运用于发展非输液类产品,扩大中南科伦和珍珠制药的生产规模,进一步加强非输液类产品对公司盈利的贡献。
  
楼主6897866 时间:2010-10-08 15:25:00
    头顶圈圈光环,令科伦药业(002422)想低调都难。高高在上的股价之下,这家公司究竟如何?它是否有令股价很牛的成长性呢?
    2010年6月3日,科伦药业上市,在高发行价83.36元重压及市场低迷的背景下,其平盘开出,并一度跌破发行价,最低为82.17元,也是至今以来的最低价,收盘涨7.53%,全日成交31.62亿元,换手率达76.35%。
    于是,上市首日,科伦药业便超过吉峰农机(300022),成为四川第一高价股。
    从半年报里,也能看出机构对科伦药业的偏爱。截至6月30日,公司前十大流通股东清一色为基金,合计持有1659万股,占目前流通股本的34.56%。
  私募唱多
    据招股说明书,科伦药业主要从事大输液系列药品的开发、生产和销售,目前是我国输液行业中品种最为齐全和包装形式最为完备的医药制造企业之一,2009年销售各类大输液产品约22亿瓶(袋),居国内大输液市场前列。
    值得注意的是,按照科伦药业过会时的预计,其发行价为每股24.85元,募集资金总额14.91亿元。但最终发行时,其发行价为83.36元,发行6000万股,募集资金达50亿元。而这大笔的超募资金,是但斌看好它的原因之一。
    公司大量的超募资金值得关注,作为一个民营企业,一个股权激励非常到位的民营企业,资本投资回报率的概念在调研过程中被多次提及,因此这部分资金的运用效率,是公司留给投资者一定的预想空间。
    大输液的前景
    8月24日,科伦药业公布半年报。上半年实现营业收入17.8亿元,同比增长21.47%;归属上市公司股东的净利润为2.6亿元,同比增长54.48%;中期发行后摊薄EPS为1.08元,预计今年1-9月净利润同比增长50-70%。
    虽然业绩超过了预期,但投资者却有所失望,因为公司中期利润未进行分配。毕竟,科伦药业家底雄厚,中报显示,每股净资产达27.5元,每股收益达1.37元,每股资本公积20.434元,每股未分利润5.669元。
    此外,科伦药业日后的成长之路,也许会是在并购中成长。国金证券(600109)认为,大输液龙头采用跨区域并购式扩张是企业发展的最优选择,科伦药业已具备了依靠并购快速成长的空间和能力,需要的只是合适的时间、选择合适的对象
  
楼主6897866 时间:2010-10-08 15:27:00
  【2010-08-04】科伦药业(002422)收购安阳大洲股权 打响产业扩张"第一枪"
  收购安阳大洲药业有限公司90%股权,提升公司河南市场占有率!
  刚刚上市两个月,科伦药业(002422)昨日(8月3日)就拿出一则股权收购公告,
  朝着布局全国的战略目标前行。业内人士表示,科伦药业此次股权收购,可以看作
  是公司打响产业扩张的"第一枪"。
  收购安阳大洲
  科伦药业昨日发布公告称,为实现业务全国战略布局,提升公司在河南市场的占有
  率,公司使用自有资金4050万元受让安阳大洲药业有限公司首次缴纳的3000万元出
  资额中的2700万元。此次股份转让完成后,科伦药业持有安阳大洲实收资本90%的
  份额,并于2011年5月21日前补足其剩余出资额5400万元后,公司将持有安阳大洲9
  000万元注册资本的90%份额,使之成为公司的子公司。
  资料显示,安阳大洲成立于2009年5月22日,注册资本为9000万元,公司经营范围
  除了大容量注射剂、大容量注射剂(聚丙烯输液瓶)、小容量注射剂(含激素类)
  外,还有原料药、糖浆剂等药品生产。截至2010年4月30日,安阳大洲净利润为亏
  损85.73万元。
  目前,安阳大洲目前正在实施GMP建设项目,预计总投资2.37亿元,其中建设资金
  投资1.89亿元,项目建设的主要内容为新建年产2.5亿瓶(袋)大容量注射剂、8亿
  支小容量注射剂、10亿片(粒)固体制剂项目。项目建成后,公司将拥有大容量注
  射剂高速生产线5条、小容量注射剂生产线4条、固体制剂生产线2条及全自动立体
  仓库和办公、质检、锅炉、配电等设施。
  提升河南市场占有率
  上市不久便收购一家亏损公司,科伦药业此举用意何在?公司称,此次收购安阳大
  洲股权有利于公司实现全国战略布局,扩大公司在河南市场的份额,形成新的生产
  规模和利润增长点。
  深圳市太和投资管理有限公司投资总监王亮在接受《每日经济新闻》记者采访时表
  示,"科伦药业的生产基地遍布全国九个省份,已基本形成全国性产业布局,有效
  消除大输液产品销售运输半径的制约。河南是我国人口大省和用药大省,此举可以
  增加公司在河南市场的占有率。相比其他公司把超募资金拿去买理财产品,科伦药
  业进行有效的同业收购,更是股东们愿意看到的结果。"
  一位大型券商不愿具名的分析师也认为,"科伦药业此次收购,主要还是公司对市
  场进行布局,完善市场覆盖面。随着药品价格下降,必定会对一些小公司的生产经
  营产生影响,因此从后期发展来看,公司很可能会利用此次上市募集的资金,继续
  收购小公司股权,形成产业规模效应。"
楼主6897866 时间:2010-10-08 15:33:00
  我们认为科伦药业是具有配置价值的公司:(1)公司目前靠单一业务(输液)实现50%的业绩增长,这点已经相对确定;(2)公司未来有潜力靠“一体两翼”(输液+非输液)打开更大的市场,这点目前只是预期;(3)从上述成长路径、结合公司管理能力来看,科伦药业与目前医药A 股当中的许多白马股历史上的投资属性非常类似。因此我们认为公司有配置价值,当第二种预期实现之时,也就是投资收获之日。如果投资者对上述逻辑有信心,限售股上市流通,可能会提供布局机会。www.microbell.com
  中报预示了全年业绩高增长将比较确定:对于公司中报披露的信息我们总结如下:(1)产业升级的速度在加快,软塑包装比例大幅提升;(2)产业升级的结果是量、价、利齐升,利润增速超过收入增速是常态;(3)公司跨区域并购的触角已经展开,定位将在东南沿海发达地区;(4)上市的效果显现,募集资金在手,公司资产踏实,并且随着募集项目逐步见效,业绩也具有超预期的空间。公司预告2010 年1-9 月份净利润增速50%-70%,按照中性预测,全年业绩预计在2.70 以上。www.microbell.com
  
楼主6897866 时间:2010-10-08 15:42:00
  科伦09年的净利润是4.2785亿。由于前三年均保持50%的复合增长,今年一季度的增长是42.16%,那么今年保守估计40%的增长是比较确定的,则10年的净利润是5.9899亿,取整数6亿,摊到2.4亿的总股本上,则每股收益2.5元。按中小板60倍市盈率算,则股价会达到150元。所以150元是我保守的心理价位。由于其是行业龙头,溢价10%很正常,加上高送转的预期再可溢价10%,同时募集了大量的资金,增长可能更高,那么达到180元甚至200元也不是不可能
楼主6897866 时间:2010-10-08 15:49:00
  科伦药业是我国输液行业中品种最齐全、包装形式最完备、市场占有率第一的优秀公司,近几年营业收入快速增长,因为产品结构不断优化,塑瓶、软袋、直立式软袋等新型包装占比逐年提高,毛利率稳中有升,所以净利润增长更快。
    
  
  新医改推动我国基层医疗机构发展,大输液市场容量将会增加,同时新版GMP等行业标准将淘汰弱小企业,行业集中度将会提升。科伦药业已基本完成全国产业布局,凭借技术、规模和资金优势,有望通过行业整合进一步做大做强。
  
  
  科伦药业在传统行业的激烈竞争中脱颖而出,发展前景看得见摸得着,加上上市时大盘低迷,定位相对不高,该股的未来走势是可以让人放心的。
  
作者 :sukerliu007 时间:2010-10-08 17:58:00
  顶一个,佩服你的钻研精神!
作者 :傻傻的孩子2 时间:2010-10-08 23:30:00
  看来需要配置点啊。
  :)
楼主6897866 时间:2010-10-09 09:22:00
  业绩预告股票:
  报告期 2010-09-30 预告类型 业绩大幅上升 公告期 2010-08-24
  上年同期每股收益(元) 0.0 上年同期净利润(万元) -- 上年同期总股本(万股)
  变动原因及内容 公司2010 年1-9 月营业收入与上年同期比较持续增长和公司产品结构优化、软塑包装大容量注射剂产品的比重上升使公司综合毛利率提高及募集资金到位后财务费用下降所致。预计2010 年1-9 月净利润43085.24万元—48,829.93万元,归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为:50% ~ 70%。
楼主6897866 时间:2010-10-12 10:35:00
  恰遇这两天医药股回调,等待
作者 :frcmjd 时间:2010-10-12 11:45:00
  马个克,到时跟
作者 :边缘结构 时间:2010-10-12 13:46:00
  中小板,,,,等等吧
作者 :sdm023 时间:2010-10-12 21:54:00
  等等吧
楼主6897866 时间:2010-10-16 07:45:00
  目前小盘股不是主流
作者 :abc小散户 时间:2010-10-16 13:20:00
  楼主看看600558怎么样呀
楼主6897866 时间:2010-10-17 17:38:00
  作者:abc小散户 提交日期:2010-10-16 13:19:47
  
    楼主看看600558怎么样呀
  有要新高的意思,对误休怪
楼主6897866 时间:2010-11-01 20:17:00
  要创新高了,看来60日线的支撑力度很大,这股应该会被炒年报的
作者 :宁静致远2165 时间:2010-11-01 20:17:00
  几个
楼主6897866 时间:2010-11-04 11:39:00
  我还没上车呢就开始启动?
作者 :千日土 时间:2010-11-04 18:11:00
  哥们帮看下0795,要不要出?
楼主6897866 时间:2010-11-05 09:06:00
  者:千日土 提交日期:2010-11-04 18:11:23    19#
  
    哥们帮看下0795,要不要出?
  
  牛呀,等哪天开始大幅震荡了,就基本结束了,量在就行
作者 :千日土 时间:2010-11-05 09:45:00
  出了,昨天跌停进的,跟六兄做短线
作者 :千日土 时间:2010-11-09 09:41:00
  我来晚了,以前耕版讲的课在哪,我也想学学!
作者 :千日土 时间:2010-11-10 09:56:00
  金子发光了
楼主6897866 时间:2010-11-10 12:46:00
  作者:千日土 提交日期:2010-11-09 09:41:07    22#
  
    我来晚了,以前耕版讲的课在哪,我也想学学!
  
  在大学,追还是不追,徘徊中
作者 :xyzeast 时间:2010-11-10 13:56:00
  第一个涨停进的,133
作者 :寒江踏雪 时间:2010-11-10 13:57:00
  6897866:过度投机是毒药。你会中毒的。
作者 :蓝天556 时间:2010-11-11 13:47:00
  在大学,追还是不追,徘徊中
  
  
  
  大学在哪里?
楼主6897866 时间:2010-11-11 22:05:00
  作者:寒江踏雪 提交日期:2010-11-10 13:57:24    26#
  
    6897866:过度投机是毒药。你会中毒的。
  
  呵呵,我在等2422的机会,谢谢提醒
楼主6897866 时间:2010-11-11 22:07:00
  大学在河北保定
楼主6897866 时间:2010-11-11 22:10:00
  给个回踩的机会吧


楼主6897866 时间:2010-11-11 22:12:00
  截止日期:2010-09-30
  ┌──────────────┬──────┬──────┬──────┐
  |股东名称                    |持股数(万股)|占流通股比(%|增减情况(万 |
  |                            |            |)           |股)         |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |富国天益价值证券投资基金    |      495.22|        8.25|       14.81|
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |交通银行-富国天益价值证券投 |      495.22|        8.25|       25.70|
  |资基金                      |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |中国工商银行-广发聚丰股票型 |      416.39|        6.94|      205.90|
  |证券投资基金                |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |景顺长城内需增长贰号股票型证|      203.90|        3.40|       43.43|
  |券投资基金                  |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |中国农业银行-景顺长城内需增 |      203.90|        3.40|       43.43|
  |长贰号股票型证券投资基金    |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |中国建设银行-富国天博创新主 |      120.21|        2.00|      -39.28|
  |题股票型证券投资基金        |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |中国工商银行-广发策略优选混 |      113.99|        1.90|      -36.01|
  |合型证券投资基金            |            |           
楼主6897866 时间:2010-11-11 22:12:00
; |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |中国建设银行-国泰金鼎价值精 |      113.25|        1.89|      -11.68|
  |选混合型证券投资基金        |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |中国建设银行-兴业社会责任股 |      107.35|        1.79|       -1.97|
  |票型证券投资基金            |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |中国工商银行-广发大盘成长混 |      105.03|        1.75|       -3.78|
  |合型证券投资基金            |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |景顺长城内需增长开放式证券投|       94.86|        1.58|       22.38|
  |资基金                      |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |中国农业银行-景顺长城内需增 |       94.86|        1.58|       -5.13|
  |长开放式证券投资基金        |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |中国银行-景顺长城鼎益股票型 |       71.77|        1.20|       -0.71|
  |开放式证券投资基金          |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |工银瑞信信用添利债券型证券投|       32.67|        0.54|        未变|
  |资基金A类                   |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |工银瑞信信用添利债券型证券投|       32.67| &
楼主6897866 时间:2010-11-11 22:12:00
nbsp;      0.54|        未变|
  |资基金B类                   |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |工银瑞信增强收益债券型证券投|       32.67|        0.54|        未变|
  |资基金A                     |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |工银瑞信增强收益债券型证券投|       32.67|        0.54|        未变|
  |资基金B                     |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |华富收益增强债券型证券投资基|       32.67|        0.54|        未变|
  |金A类                       |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |华富收益增强债券型证券投资基|       32.67|        0.54|        未变|
  |金B类                       |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |交银施罗德增利债券证券投资基|       27.22|        0.45|        未变|
  |金A/B类                     |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |交银施罗德增利债券证券投资基|       27.22|        0.45|        未变|
  |金C类                       |            |            |        &nbs
楼主6897866 时间:2010-11-11 22:12:00
p;   |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |国投瑞银稳定增利债券型证券投|       16.33|        0.27|        未变|
  |资基金                      |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |汇添富增强收益债券型证券投资|       16.33|        0.27|        未变|
  |基金A                       |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |汇添富增强收益债券型证券投资|       16.33|        0.27|        未变|
  |基金C                       |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |天弘周期策略股票型证券投资基|       15.29|        0.25|        新进|
  |金                          |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |招商安心收益债券型证券投资基|        6.26|        0.10|        未变|
  |金                          |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |农银汇理恒久增利债券型证券投|        2.80|        0.05|       -4.82|
  |资基金A类                   |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |农银汇理恒久增利债券型证券投|        2.80|        0.05|        新进|
  |资基金C类                   | &nb
楼主6897866 时间:2010-11-11 22:12:00
sp;          |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |国泰金龙债券证券投资基金A类 |        2.72|        0.05|        未变|
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |国泰金龙债券证券投资基金C类 |        2.72|        0.05|        未变|
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |中欧稳健收益债券型证券投资基|        2.00|        0.03|       -0.72|
  |金A类                       |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |中欧稳健收益债券型证券投资基|        2.00|        0.03|       -0.72|
  |金C类                       |            |            |            |
  ├──────────────┼──────┼──────┼──────┤
  |益民多利债券型证券投资基金  |        0.15|        0.00|        未变|
  └──────────────┴──────┴──────┴──────┘
  
楼主6897866 时间:2010-11-11 22:16:00
  上面基金持有和占流通股本的50.48%,加上中长线资金,应该算是中高度锁仓
楼主6897866 时间:2010-11-11 22:26:00
  1.机构持股汇总】
  ┌───────┬──────┬──────┐
  |报告日期      |  2010-09-30|  2010-06-30|
  ├───────┼──────┼──────┤
  |基金持股(万股)|     2972.14|     3031.84|
  ├───────┼──────┼──────┤
  |占流通A比(%)  |       49.49|        63.2|
  └───────┴──────┴──────┘
  注:以上数据取自基金持股和公司十大流通股,季度数据未包含基金持股明细
  最近一期数据可能因为基金投资组合或公司定期报告未披露完毕,导致汇总数
  据不够完整。
  【2.股东户数】
  ┌────────┬────────┬────────┬────────┐
  |    截止日期    |  股东户数(户)  |  户均持股(股)  | 较上期变化(%)  |
  ├────────┼────────┼────────┼────────┤
  |   2010-09-30   |           14179|         4231.61|            0.64|
  ├────────┼────────┼────────┼────────┤
  |   2010-06-30   |           14089|         3406.91|               -|
  └────────┴────────┴────────┴────────┘
  
作者 :千日土 时间:2010-11-12 10:06:00
  小6,帮我看一下航天通信,要不要出!
作者 :无端五十弦 时间:2010-11-15 10:07:00
  牛股。。。观赏吧,不敢进了。
楼主6897866 时间:2010-11-24 19:35:00
  眼睁睁的看着飞了,只好等待5日线了

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