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[经验教训]天涯老总们是这样炒股的

楼主:生锈的银子 时间:2008-07-03 13:44:27 点击:3755 回复:4
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  三位中国第一代股民,名校毕业,白手起家,渴望用资本改变命运。十多年来,他们炒股炒成"股神",人生如过山车一般跌宕起伏。结果仍然是:成也政策,败也政策。
    入市十多年后,他们发现股市涨跌的云遮雾罩中,明明暗暗永远是政策的灯火,个人在股市中能走多远,不过取决于距离灯火的远近而已。
    目前看来,汤逢雨是这一轮熊市的"股神",尽管他在去年9月减仓时,没人会这么想。
    4月24日之前,绝大多数股民只能默默无闻做"鸵鸟"--不看大盘、不查帐户、不割肉。"不然还能怎样?" 汤逢雨的一位同事苦恼地说,去年11月,他卖了房,在38元的价位,重仓几万股中石油。可随后,中石油一跌再跌,终于4月18日跌破了16.7元发行价。他做梦都盼着中石油神迹般地连续9天涨停,然后"立马清仓,从此与股票相忘于江湖"。
    神迹果真在4月23日晚降临了。当晚,证券交易印花税从千分之三下调至千分之一,次日,即刻引发中国股市常见的政策"痉挛",近千只个股全线涨停。随后几天,上证指数陆续收复3500点,3600点和3700点。
    这些天,许多转悲为喜的"鸵鸟"和跃跃欲试的"菜鸟"跑来问"股神",是不是可以抄底了。"不好说。"汤逢雨抱歉地笑笑,自减仓后,他已不看大盘好多天。
    "天涯在线网络科技有限公司总经理"是汤逢雨目前的身份,这让他感到踏实与满足。这位有着16年股龄的老股民,此前只印过一次名片,因为16年来,他的身份不断在变:散户--大户--上市公司副总经理--散户。
    尤涛,汤逢雨1993年在海南做大户室记者时认识的大户,多年来也被人称为"股神"。他一直秉承价值投资的理念,认为"市场的灵魂还是价值投资",在2001至2005年大熊市中大赚,账户资金破亿,胜果一直维持到今年初。
    但天才"股神"仍然玩不过政策魔棒。去年底他斥资数千万进入"潍柴动力(000338行情,股吧)",几成该公司前二十大股东之一。但年初大小非减持导致的大跌,"潍柴动力"从他买入的97元跌到3月份停牌时的63.99元。尤涛终于被深度套牢。
    他们共同的朋友,汤现在的老板邢明,则极有可能在明年成为一家上市公司的老板。他的天涯在线网络科技有限公司成立于1999年,2000万的注册资金,来自邢明在股市中的收益。当年,这位在股市中几番起落的"股神",正是出于脱离股市人生轮回的宿命,走上了实业之路。
    这三位40岁上下的男人,都是上世纪90年代初毕业的大学生,自信、进取、没有显赫的家庭背景,企图以资本改变人生。入市十多年后,他们发现股市涨跌的云遮雾罩中,明明暗暗永远是政策的灯火,个人在股市中能走多远,不过取决于距离灯火的远近而已。"过去,我不会像现在这样反感被人称为’股神’,跌回原点后才发现,股市是一个战场,无论新兵老兵,迟早有一天会死去。"汤逢雨说。
    "资本改变命运"
    这一最具市场活跃因素的新事物,在摸着石头趟过中国计划经济的大河时,就浸透了政策的水分。
    炒股15年后,汤逢雨仍然忘不了他刚参加工作时,指导老师送给他的一句话:"报道股市先得讲政治。"
    1993年,一切都是新的。汤逢雨大学毕业,入职海口《特区证券报》。海南省刚5岁,中国股市也仅3岁。这一最具市场活跃因素的新事物,在摸着石头趟过中国计划经济的大河时,无疑浸透了政策的水分。
    汤逢雨学习的第一个"政治"是邓小平的健康。1993年,股民中间开始流传邓公健康恶化的消息,这为中国引入资本的改革家久未出现的身影,左右了当时中国股市的走向。他学会了在稿子里含蓄地写,"由于健康原因,股市行情……"
    没有网络、手机和傻瓜式炒股工具的时代,更多的小道消息来自"路透社"--每天,股民们在证券公司、街头巷尾中热烈地讨论与传播着"内幕消息","上市公司的基本面和财务状况,倒反是无关紧要的"。
    汤逢雨负责专访大户室。大户室位于证券公司二楼的厢房,类似于飞机的头等舱。入市金额50万以上的股民,便可在里面专用一台电脑,享受专人的填单服务与丰盛午餐,参加不定期的股评沙龙。
    当时的大户室里,坐着的都是些知识精英与中国的先富阶层。每天早上9时30分,这些穿着名牌T恤、拎着个黑色真皮包的大户们,会准点"上班",中午打打牌、打乒乓或睡午觉;下午3时收市后,常相约去吃饭、洗脚、泡温泉。
    惊人的风险隐藏在悠闲的生活背后。汤逢雨的一位湖南老乡,在海口一家大户室没过多久好日子,便在1994年7月28日爆仓了。但在他逃离的第三天,三大救市政策出台,沪指狂飙111.72点,涨幅达33.46%。
    汤逢雨一直在研究政策与股市的反应,这不是完全为了新闻--他发现,在股市涨跌的风口浪尖,股市的秘密正悄然显现。
    他相信自己能够把握政策的动向与自己的命运。"这不再是靠终日劳作生存的时代,而是资本改变命运的时代。"1994年,汤逢雨从《特区证券报》跳到海南南洋船务公司,还开始"实验性"炒股,"常常只买100股,放在那里,慢慢观察、分析。"
    在对政策的感悟上,老汤或许算是先知先觉。1996年,汤的朋友尤涛和邢明已从散户晋升为大户。这两位名校毕业的年轻人,在大户室里格外扎眼。他们并不总盯着大盘走势,更多的时候,在埋头搜集公司资料;对自己看中的上市公司,表现得像这家公司的董事长,能数出季报上的每一个细节及盈利模式。
    尤涛初现"股神"面目,和老汤不同。他经济学科班出身,从不追内幕消息,始终坚持巴菲特式价值投资。1993年与1996年牛熊交际时刻,尤涛都成功逃顶,周围人都猜他有"够硬的北京背景",他哈哈大笑,但并不认可:"其实我靠的是技术分析、理性判断、对市场的警觉,还有直觉。"
    邢明在1993-1995年熊市中,也付了一笔不菲的"学费",险些被淘汰出局。但他随后开始大赚。1996年,邢明买了一辆本田雅阁,发现比单位领导的坐骑还高级后,还内疚了好一阵。1996年12月16日,汤逢雨正在湖南的亲戚家中吃饭,无意间看到新闻联播在播《人民日报》评论,让大家"正确认识当前股票市场",明确表示政府"不托市"。热情的亲戚不住地往他碗里夹菜,他却被新闻震得松掉了筷子间的腊肉。
    "把握政策,不是一件容易的事"
    此后,《人民日报》股评也成了股民们必关注的政策风向标。汤逢雨也第一次发现,"把握政策不是件容易的事情"。
    第二天,他专门跑了株洲仅有的一家证券营业厅,简陋的散户大厅里,股民们全都散坐在地上,扬着脸,眼睛直勾勾地盯着墙上。墙上的电子屏幕一片惨绿,当天个股全线跌停,沪指下跌224点,跌幅达20%。
    这是《人民日报》评论首次代言政策,直接影响股市。此后,《人民日报》股评成为重要的政策风向标。汤逢雨第一次发现,"把握政策不是件容易的事情"。
    汤逢雨也走在了政策风向标的前面--此时,他已成为某公司的副总经理,回湖南株洲收购上市公司。1993年,并购公司在中国刚刚兴起,1997年达到高潮。在海南南洋船务公司亲历被并购过程的汤逢雨,生逢其时地得到一位曾经的采访对象赏识,进入了并购队伍。
    汤回忆,当年在天上飞来飞去的,一半是去收购上市公司,大家慢慢熟悉后,打招呼用语都是,"并了么?"
    并购题材的诱惑力不言而喻。中国股市曾经最大的庄家德隆帝国曾以7000多万收购湘火炬,借壳上市后,湘火炬每股的价格从7元多炒到复权后的100多元。
    汤逢雨代表公司收购的第一个目标是株洲首家上市公司--株洲庆云,当时他与五六个竞争对手住在同一家宾馆,等着挨个与株洲庆云的代表谈判,"就像皇帝选妃一样"。
    收购价格很快从每股两块多抬到三块、三块二、三块五。最终,一家姗姗来迟的公司爽快开出四块钱一口价,双方当即拍板。事后,株洲庆云谈判代表一脸歉意地向其他竞争者解释,"不好意思,他们不但出价最高,付的还是现金。"
    毕业三年,资本已经在他与同学之间拉开明显落差。同学们大多过着稳定安康的小日子。而汤逢雨已经拥有一辆皇冠3.0专车,配有专职司机;在长沙最繁华地段的写字楼办公,最高档的小区居住。那年他26岁。
    周末,这位年轻的老总偶尔也会去打打高尔夫球,但发现自己难以完成一整套优雅而缓慢的动作。"那时第一次感到,自己一直活得太快、太浮、太焦虑了。"汤说。
  彼时,邢明开始考虑脱离股市人生轮回的宿命。1999年,他长期关注的几只海南本地股票让他获利丰厚,账户从最初的几十万突破两千万。邢明用来创办了天涯社区,如今,他的公司已在北京、上海和广州建立分公司,员工也从最初的10名发展到现在的350多名。
    2001年,邢明邀请汤逢雨加盟天涯。当时汤逢雨也到达了个人的高峰,拥有自己的大户室,有望"站上资本市场的巅峰"。
    1996-1999年的牛市,尤涛在大户室里继续保持着"股神"传奇。三个人的人生一齐甩入迅速上升期。现在回想起来,汤逢雨觉得当年所谓的"高峰",不过是被喷泉托上了高空罢了。很快水流一撤,人被摔回原地。
    成也政策,败也政策
    尤涛这场神迹般的"战役",并非赢在自己的价值判断上,而是"成也政策,败也政策"。
    2001年6月14日,国有股减持方案出台,沪指大跌300点,跌幅超过1996年《人民日报》评论引发的震荡。上证综指在政策棒指挥下蹦蹦跳跳了4年,最终还是于2005年6月瘫软在了998点上。
    尤涛与汤逢雨各自的人生轨迹在两轮熊市中划了个叉。这拨熊市中,前者直线上升,后者笔直跌落。
    尤涛在这轮熊市继续着"股神"称号。他的价值投资理念,歪打正着地大放异彩。2002年8月,尤涛发现安盛与安信两家擅长化工题材的基金重仓中化国际,查阅资料得知,这家企业是中国最大的天然橡胶、化肥进口商,焦炭的出口商;他还专门飞赴中化国际位于金茂大厦的上海总部,拜访公司董事长。
    回到海口,尤涛立即重仓中化国际,刚开始,股价也跟随大盘下跌,跌到后来连安信基金都出货了,他仍然不断买进,最终成了中化国际的前20大股东。
    事后,汤逢雨感慨,这样的事,只有尤涛办得到。他从不轻易相信别人,从不轻易改变自己的主意。如果觉得朋友聚会上的谈话无趣,他甚至会起身而去。
    2003年,尤涛满仓持有中化后,不再看大盘。2005年,他带父亲去美国旅游,回来后,中化国际已经成了这拨熊市里最耀眼的超级黑马,尤涛账户上的资金首次过亿。
    尤涛也清楚,这场神迹般的"战役",并非赢在自己的价值判断上,而是"成也政策,败也政策"。中国焦炭出口占世界出口总量一半以上,2005年,由于污染过重,政府减掉了部分配额,导致当年出口的焦炭在国际上身价大涨,福及中化。
    而汤逢雨的失误也来自对政府政策的错误估计。2004年初,国务院颁发了推进资本市场改革开放的"国九条",救市金牌令沪指骤升至1590点。汤逢雨认为熊市已否极泰来,筹集一千多万资金杀入股市。
    可没想,央行随后开始紧缩银根,迫使庄家资金断裂。4月,德隆系骤然雪崩,上证综指受累跳水。
    汤逢雨第一次感到绝望--看着账面资金几乎每天都在蒸发,少则一场高尔夫球赛,一张高端会所的会员卡;多则一辆做老总时开的皇冠3.0……
    当上证综指逼近1300点时,政策对股市已然失控,温家宝讲话引发的"9•13"行情最终也未能保住1300点"政策底"。跌到1200点时,汤逢雨终于决定割肉,上千万元本金已被熊市腰斩。
    回到家,面对忧心忡忡的妻子,汤逢雨说,我们生个孩子吧。
    "出来混,早晚要还"
    它一直在你身后,有时把你往水里推,有时会拉你一把,而你能做的,只是站在那里,等它发落。
    2007年,尤涛和汤逢雨的命运反了过来。他在一次失误中卸下了"股神"称号,而汤逢雨则否极泰来,摇身一变为新的"股神"。
    这一年年底的大小非解禁,是中国股市迄今药效最劲的政策魔棒。2008年初,股市像是断了电的冷柜,数月间蒸发18万亿元市值。冷柜中一支支"雪糕"的主人--上亿中小散户--捧着水流不止的"雪糕",不知还该不该继续放在冷柜中,等待来电。
    汤逢雨成为这拨熊市的幸运儿,纯属偶然。
    去年9月,上证指数一路飙升至5700点。证券交易所与银行大厅里越来越拥挤,晚到的人只好像壁虎一样,贴在墙上。许多老人和下岗工人拎着家人准备好的保温饭盒,也纷纷加入了声势浩大的股组织。
    证券公司的开户流动站还开进了广州的城中村,一个抱着小孩的妇女边填开户单,边问工作人员:"什么是A股、B股?我只要牛股!"
    对周围人津津乐道的"股神"传说,汤逢雨并不感冒,在他眼里,那只是牛市中司空见惯的昙花。当时,他发现,市盈率像疯狂增长的开户数量,膨胀到中国股市史上前所未有的63.7倍,"心里一下子没了底,看到不断胀大的泡泡快要炸裂了,但又舍不得卖,因为几乎所有人都觉得它还能更大"。
    正在犹豫时,恰好有朋友急需卖房炒股,汤逢雨终于决定减仓,用翻了6倍的资金,买了两套位于海口的房子,目前,房价已翻了一倍。"减仓后,上证指数还在升,所有人,甚至包括我自己,都感到可惜--才赚6倍就退出了"。
    "价值投资"没有给尤涛继续带来好运,政策给了他重重一击。2007年底,他斥资数千万,以每股97元的价格买入潍柴动力,刚好赶上大跌。股价连续数日下跌至63.99元,从3月12日起停牌。
    其实尤涛在去年底重仓潍柴动力时,就已经注意到大小非解禁的问题,但潍柴优质的公司背景与营销模式,让他"着迷得以致忽略了政策的威力"。潍柴动力停牌前,尤涛仍在追跌补仓,目前极有可能是潍柴排名前二十的股东。
    尤涛开始检讨自己"缺乏对政策的警惕。价值投资已经植入了我的每个细胞里面。"4月24日,尤涛与汤逢雨相约到喜来登酒店喝下午茶。这名穿着一身网球服的精瘦男子自嘲此次失手,"出来混,迟早要还"。
    而此刻,邢明,汤逢雨曾经的采访对象和现任老板,正以新的姿态重返股市--不出意外的话,这位从散户起家的股民,明年将成为一家上市公司的老总。
    如今,汤逢雨最大的幸福就是看着宝贝女儿成长。两岁大的女儿每天都有新变化,这让老汤感到踏实--"每个变化都是真实的,不会转眼就没了。"他加盟了天涯,成为邢明的助理,打算从头再来。
    他想再要一个孩子,可此时新的情况出现了,从不关心股市的妻子迷上了股票,几乎把股票当成自己的第二个孩子。
    "4•24"之后,"红五月"的喧嚣在股民中传递,新一轮"牛市"暴发在即。"利好"政策像是抽水机般,再次将无数新老股民吸入股市,所有人面带眩晕的喜悦,踌躇满志,梦想一夜暴富的人生。
    尤涛也相信"2008年会是很精彩的一年",失误没有影响他的心态。每天早上九点半,他仍会开着宝马,到毗邻大海的大户室,读书、看报、搜集公司资料,下午三时收市后,到自家别墅附近的喜来登酒店健身、喝茶。
    他在等待翻身的时间到来。最新的消息是,4月30日,尤涛持有的潍柴复盘后当日涨停,5月7日上午,每股价格升至70元。
    (文中尤涛为化名,真人不方便透露)
  
  注:此贴为转载,原文标题是:《政策灯火照耀下的股神》作者不详
  
作者 :星雨里 时间:2008-07-03 13:59:00
  :)
作者 :要风流不要下流 时间:2008-07-03 18:18:00
  学习了。
作者 :tj2007 时间:2008-07-04 17:56:00
   000338是个好股.未来三年可能会见到180元的高价.或者说有150--210之间.现在买点.大反弹做波段.小反弹就不用理它了.不知道其它人同不同意我的看法.
楼主生锈的银子 时间:2008-07-06 20:34:00
  材料成本上升,客户端产能过剩,两头受挤,在这形成拐点比较合理,
  由于000338的上限股价受制,整个机械板块的股价变得毫无弹性,
  
  个人不成熟的想法:评估上市公司的潜在价值,目前为时尚早,
  就好比以06,07年某人挣了多少来评估08,09年又会挣多少一样,是不合理的,
  我以为,最快也要到09年6月才可坐下来考虑这事,(即等年报出来)。

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