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[核心内参]“中国好声音”式评选:2013中国好股票出炉

楼主:黄金谷 时间:2013-02-18 15:12:03 点击:6104 回复:42
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五位评委都来自买方,都是决策或影响数十亿甚至上百亿资金的决策人。166只个股,一步一步,哪些股票落榜,理由是什么。哪些股票留下,理由又是什么。这是通往2013的星光大道。 除了关注最后的结果,还请关注其中的逻辑与思考。



  【2013-02-18 13:44:27 作者:李沪生 来源:理财周报】
  
  
  2013年,也许是经历过5年熊市洗礼后的投资元年。
  
  我们能列举出种种喜人的“开门红”迹象:短短的一个月内,沪指从2000点下方直奔2400点;作为先行指标,新加坡和香港发行的挂钩内地指数的ETF出现罕有溢价;国际上,充斥着来自美国、欧洲乃至日本的新一轮廉价的资金;那些经年已久的金融定时炸弹似乎被移除了导火线,希腊的国债利率从37%下降到10%,负债累累的西班牙竟然出现了10多亿欧元的财政盈余。
  
  所有这些,都说明无论是国际上的,还是国内的资金都在寻找价值的洼地。亚洲,尤其是中国的股票无疑是这些资金的猎物。
  
  而这,也是记者愿意投入大量的资源策划并实施《2013中国好股票》特刊的初衷,自成立之日起,记者就立志于与读者一起把握财富跳动的脉搏。
  
  《2013中国好股票》特刊的制作流程相当严谨。为了规避一切可能引起不必要猜测的举动,我们回避了记者所有采编人员的主观看法。
  
  我们将目光锁定在中国业绩最优秀,功力最深厚的投资家和机构上,由他们筛选和评定最后呈现给读者的“中国好股票”。
  
  
  “中国好声音”式评选方式
  
  截至2012年底,A股市场上共有2472只个股,而出现在《2013中国好股票》第16页之后的仅有30只股票。可以说,这是一个非常严谨和繁复的过程。
  
  第一步,位于广州的记者编辑部从全国上千家投资机构与研究机构中,选出38家组成专业委员会,由专业委员会从2472只股票中挑选第一轮入围的名单。经过数天的紧张筛选,第一轮入围的166只股票名单得以诞生。
  
  第二步,由记者编辑部力邀中国投资圈5位大师级人物组成评选委员会,将第一轮入围的166只股票池名单发给5位评委。5位评委背靠背进行打分。
  
  第三步,由评选委员会先期淘汰80只股票,每只股票附上落选理由。产生第二份86只股票的名单进入第二轮。
  
  第四步,评选委员会在86只股票中再淘汰56只,产生第三轮最后入选的30只股票名单。
  
  整个评选过程,记者编辑部没有加入任何主观因素和看法。所有的评选流程,每一轮名单,乃至最后结果。所有的决定权,都交给了专业委员会和评选委员会。
  
  
  38位投资家和机构进入专业委员会
  
  我们对记者《2013中国好股票》特刊专业委员会的成员表示感谢,他们包括私募基金领域的汇利资产总经理何震、证大投资孙龙、永望资产李新龙、壹德资产总经理韩长印、志晟投资陈永青、鼎锋资产李霖君、展博投资总经理陈锋、深圳铭远投资总经理王志忠、广州西域投资董事长周水江、神农投资总经理陈宇、启明乐投资董事长李坚、和聚投资总经理李泽刚、京富融源投资总经理林海和源乐晟投资总经理曾晓洁。
  
  包括公募基金领域的易方达基金投研负责人、博时基金投研负责人和南方基金投研负责人。
  
  包括券商资管领域的海通证券产管理部总经理卢文伟、华泰证券资产管理部唐志、齐鲁证券资管分公司负责人、信达证券资产管理部负责人和东海证券资产管理部负责人。
  
  包括券商研究领域的申银万国证券研究所联席总监李念、中信建投首席策略分析师周金涛、国信证券股票研究部总经理方焱、华泰证券研究所策略高级研究员冯伟和英大证券研究所李大霄。
  
  还包括数家国内一线的知名研究机构,它们是中金证券研究所、国泰君安研究所、国海证券研究所、长城证券研究所、光大证券研究所、平安证券研究所、海通证券研究所、东北证券研究所、方正证券研究所、浙商证券研究所和中信建投研究所。
  
  截至2013年1月23日,记者已收到来自专业委员会的166份有效数据。1月24日,公布计分标准:评选委员会成员确认为“好”的 1分,评选委员会成员确认为“不好”的-1分,评选委员会成员确认为“没有意见”的0分,之后,累计5位评选委员会成员的评分,得出入选个股的最终分数。
  
  
  评选委员会5位大师
  
  有了专业委员会的第一轮筛选,第二轮与第三轮的评委更是重中之重。
  
  为此,记者力邀了五位大师级人物,他们是绝对的豪华阵容。
  
  江作良先生是圈内的教父级人物,为前易方达基金投资总监,现已复出私募;吕俊先生曾在上投摩根基金创造了3年5倍收益的神话;曾军先生在2008年熊市创造了收益第一的纪录;芮崑先生则是2011年阳光私募冠军,2012年阳光私募第三名,而神秘人王先生,虽然不愿意公开自己的身份,但他的地位,在整个投资圈中就像一个神话。
  
  所有的五位评委都对这次评选极其认真负责。他们带领着各自的研究团队,牺牲了周末的休息时间。做出了大量细致的工作,并都在预定时间内提交了评选结果。
  1月29日,记者收到了5位评选委员会成员反馈的评选结果,结果显示,0分以上的个股有32只,0分以下的有134只。最终入选的“2013中国好股票”请见特刊第16页后的介绍。
  
  
  结果重要 过程也同样重要
  
  经历进展的评选,我们把得分最高的30只股票,作为2013年度“中国好股票”的最后入围者。
  
  这里面,有主板,有中小板,有创业板的品种。
  
  这里面,有一线蓝筹,有二线蓝筹,有成长股,行业的离散度也很高。
  
  这符合我们的预期。
  
  我们力邀的五位评委都来自买方,都是决策或影响数十亿甚至上百亿资金的决策人。他们的目光宽远,他们面对整个市场。
  
  至于如何来看这份特刊。我们想告诉读者的是,结果重要,过程也同样重要。
  166只个股,一步一步,哪些股票落榜,理由是什么。哪些股票留下,理由又是什么。
  
  除了关注最后的结果,还请关注其中的逻辑与思考。
  
  这是通往2013的星光大道。
  


楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:15:00
  海能达:专业无线通信行业领航者
  ▲ 代码:002583 / 行业:信息技术-通信设备行业 / EPS:0.59元 / PE:29.6倍 / 流通股:1亿股
  海能达通信股份有限公司是全球主要的专业无线通信设备提供企业,公司主要从事对讲机终端、集群系统等专业无线通信设备的研发、生产、销售和服务,并提供整体解决方案,公司是国内专业无线通信行业的龙头企业。
  海能达证券部认为,公司的核心竞争力在于强大的研发能力:“2100名员工中,研发团队就有1000多人。公司拥有数个研发基地,其中深圳总部的研发人员在600人以上。此外,哈尔滨的研发基地以哈工大为依托,德国的研发基地则拥有100多名外籍研发人士,其中还不乏德国相关专业领域的博士人才。公司今年的研发投入占到了销售收入的10%-12%”。
  在全球模拟化转数字化的大背景下,2012年海能达完成了PDT 、DMR和Tetra的布局,并且行业领先地位明显。海能达证券部表示,“2009年由公安部牵头,海能达参与了PDT标准的制定。目前,公安部定调要推广PDT,在全国建设一张PDT的‘大网’,这同时也是公司募投项目中涉及的。”
  据海能达2011年年度报告披露,公司的承诺投资项目“基于PDT标准的数字集群系统产业化项目”承诺投资金额1.05亿元。同时,根据公安部规划,在2013-2014年将分别建设40-50个城市PDT商用网。海能达证券部还表示,“三大标准的其他两项,DMR以及Tetra也同时有所布局。”
  
  
  
  王府井:老牌连锁百货多面开花
  ▲ 代码:600859 / 行业:商业零售-百货 / EPS:1.37元 / PE:19.19倍 / 流通股:4.18亿股
  北京王府井百货(集团)股份有限公司是一家专注于百货业的全国性连锁零售企业。前身是享誉中外的新中国第一店,即北京市百货大楼,创立于1955年。
  王府井方面表示,截至2012年三季度末,公司共有25家门店,分布在2个直辖市和12个省,总建筑面积近120万平方米。
  安信证券分析师认为,“王府井随着网点的逐步成熟和加密布点,公司的毛利率将趋于上升”,并且,2012年以来,“公司几家老店与东部的核心百货店一样出现负增长,而西宁店、长沙店、洛阳店、太原店、昆明店等仍保持较快增长,并且2011年开店的鄂尔多斯[9.42 -1.05% 资金 研报]店和成都二店2012年实现盈利。在百货行业销售增长放缓的背景下,次新店是公司保持盈利增长的关键。”
  王府井方面还表示,“为实现发展战略,公司将采取多样化的发展策略,存量发展方式、自有物业比重的增持、电子商务等新业态的拓展都将使公司资金需求增加。”
  据悉,王府井在2011年投资额为4.86亿元,其中使用募集资金3.8亿,使用非募集资金1.06亿元,比上年同期投资额增加幅度为47.2%。新增的投资事项主要是对柒和伊餐饮(北京)有限公司实施增资扩股、对郑州枫华商业管理有限公司实施增资入股、对北京宏业房地产开发有限责任公司实施增资分立转让、对深圳市王府井进出口贸易有限公司进行增资等。
  
  
  
  大商股份:扩区域发展的雄心大
  ▲ 代码:600694 / 行业:商业零售-百货 / EPS:0.93元 / PE:36.6倍 / 流通股:2.94亿股
  大商股份有限公司是一家拥有百货、超市、家电连锁等业态的大型综合性百货公司。
  从1998年至2012年上半年,公司通过收购、自建、租赁等方式从大连商场1家门店发展到200余家门店,其中百货门店87家。大商股份表示,“面对宏观经济形势的变化和零售行业的激烈竞争,公司以‘提升业绩,加快发展’为目标,建立新的经营模式,实施统一招商,加速新店培育,加快开店步伐,确保了业绩稳步快速增长。”
  中投证券分析师认为,“2005年至2009年,公司经历了跨区域的快速扩张,新增39家大体量百货门店,新增建筑面积171万平米。目前,这些门店绝大部分已度过盈亏平衡点,处于利润快速增长期”,并且“公司凭借在多个省份绝对龙头的优势,推动‘自销直营’,缩短产业链,提升盈利能力。”
  大商股份2012年的业绩预告显示,公司2012年的业绩同比增长260%。公司方面还表示:“将通过自建、租赁、并购等多种方式拓展网络布局,降低开店成本,抓住目前竞争尚不充分的有利时机,加快进入三四线城市,尽早布局。”
  公司2012年年报显示,公司的非募集资金投资尚未完成的项目包括大庆百大宾馆扩建工程、总部办公楼接层工程、大连老虎屯超市工程、郑州新玛特扩建工程等,上述项目的进度都在70%或以下。
  
  
  
  特变电工:隐形龙头初现端倪
  ▲ 代码:600089 / 行业:电气设备 / EPS:0.47元 / PE:16.94倍 / 流通股:26.36亿股
  特变电工股份有限公司是中国变压器行业首家上市公司,主要生产销售变压器、电线电缆、太阳能硅片、太阳能系统工程等。2010年,公司推动市场结构调整,在巩固国家电网、南方电网、五大电源等电力设备主市场。
  特变电工的研发能力和市场开拓能力都是公司的优势所在。特变电工方面表示:“公司输变电产业加强市场研判、快速响应市场,加强市场开拓力度,保持了较高的市场份额。公司承建的吉尔吉斯斯坦、埃塞俄比亚国家电网输电工程等项目顺利开工建设,由公司承建的塔吉克斯坦500kV南北输变电工程荣获中国海外输电工程建设领域最高奖。”
  在研发能力方面,特变电工认为“公司积极围绕市场需求,加强科技创新、自主研发能力建设,加强绿色科技、智能环保、可靠高效的高技术、高增加值的产品和服务的研发力度,取得较好的科技创新成果。”据悉,特变电工曾参与研制了多重要工程项目,包括三峡输电系统工程项目、±800kV特高压直流输电关键成套技术装备研制及产业化项目等。
  长城证券分析师认为,“特变电工2012年在淮南-上海交流线路中标约4.13亿元,在哈密-郑州直流线路中标17亿元以上。目前溪洛渡-浙西直流线路也开始进行主设备招标,变压器等设备需求量和哈郑线路差不多,按照此前份额预计公司又将有15-20亿订单。”
  何震 上海汇利资产管理有限公司
  市场整体是回暖的,行业还是医药和消费比较看好的。
  
  
  
  兴业银行:银银平台促持续性扩张
  ▲ 代码:601166 / 行业:金融服务 / EPS:3.32元 / PE:6.00倍 / 流通股:107.86亿股
  记者 金耀/文
  相关数据显示,2012年兴业银行[19.93 1.68% 资金 研报]归属母公司净利润347 亿元,同比增长36%;营业收入876亿元,利润总额462亿元,同比分别增长46.4%、37.2%;2012年末不良率0.43%。
  兴业银行方面表示,开业二十多年来,公司始终坚持“真诚服务,相伴成长”的经营理念,致力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。
  兴业银行是国内最早提出战略转型的银行之一。早在2004年初,当国内大多数银行还热衷于规模扩张的时候,该行就率先提出要回归银行服务业本质,推动业务发展模式和盈利模式两个战略转变的思路。零售业务和中间业务是该行战略转型的重要方向。在转型的路径选择上,兴业银行一直致力于探索差异化的发展道路,努力避免陷入同质化、低水平的竞争困境。
  兴业的同业业务独具优势,未来发展空间更为广阔。兴业银行方面表示,“2001年本行在国内率先成立同业业务部,致力于建设成为中小金融机构专业服务提供者和资本市场银行服务的专业提供者,在银银、银证、银信等同业业务领域已独揽了多项创新业务资格,构建了完整的产品服务体系、专业人员队伍和广泛的客户基础,为越来越多的国内中小金融机构提供业务扩展平台和网络共享平台服务,在业内已形成良好的口碑和独特的领先优势。”
  据悉,兴业银行从1996年开始涉足资本市场银行业务,是国内最早提供资本市场银行业务、服务于金融同业的商业银行之一。2007年,兴业同业业务部下设二级部门,银行合作服务中心在上海成立,专门负责银银合作,并形成了优势品牌,“银银平台”,在支付结算、财富管理、科技输出等八大业务板块提供全面的金融服务解决方案,在国际和国内都独树一帜。
  兴业银行2010年年度报告中就表示过,由于“同业业务基本不消耗资本超过4个月的会占用20%的资本金”,“使得兴业银行加权风险资产收
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:15:00
益率保持在行业领先水平。”
  东方证券分析师也认为,“未来银行负债端的竞争已不仅是拼吸储能力,拥有稳定、低成本的同业负债的银行,同样有望在长期竞争中胜出。兴业目前已在同业业务领域具备了一定的优势,但这仅仅是冰山一角:目前兴业的吸储能力并不占优势,未来随着利率市场化,存款的低成本优势被削弱,而兴业在吸收同业负债方面的优势将得到充分发挥;此外随着直接融资市场的发展,银行同业资金运用的范围将拓宽,同业业务的范围也将由目前主要运用于同业资产的模式逐步扩张到包括信用债投资、交易等在内的多个领域。我们认为兴业未来凭借独特的业务优势与管理能力,发展空间将更为广阔。”
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  是一家很有特色的股份制商业银行,同业业务最大的特点是占用风险资本比较少。不过如果清理影子银行,可能会受点拖累。
  
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:18:00
  恒瑞医药:现有产品3年增长无忧
  ▲ 代码:600276 / 行业:医药生物/ EPS:1.12元 / PE:29.19倍 / 流通股:12.34亿股
  记者 金耀/文
  江苏恒瑞医药股份有限公司始建于1970年,目前,是国内最大的抗肿瘤药和手术用药的研究和生产基地,目前是国内最具创新能力的大型制药企业之一。
  恒瑞医药方面表示,公司一直“坚持科技创新和国际化两大战略,不断提高产品质量和企业品牌,努力打造企业核心竞争力”。
  公司2012年中期报告显示,恒瑞医药在科技创新和国际化方面的具体进展为:公司紧紧抓住科技创新这条主线,整合资金和人才优势,全力打造创新高地。首先,持续加大创新投入,科研经费占销售额的8%;其次,加快引进高层次人才,现已有3人入选国家“千人计划”;第三,全力构建六大创新平台,包括化合物设计和高效合成平台、药物靶标和分子/细胞筛选平台、生物标志和转化医学平台等,有力提升了企业创新能力。
  申银万国分析师认为,恒瑞医药“2012年申报临床或者上市仿制药29个,2013年更多。2012年公司申报临床或上市的仿制药品种多达29个,多数具有首仿机会或者是针对临床需要开发的新剂型,2013年申报临床或上市仿制药将更多。”
  上述分析师同时还表示,恒瑞创新药研发进展顺利:“阿帕替尼胃癌适应症三期临床数据春节后上报SFDA,预计2013年获批,肝癌三期临床进展顺利;法米替尼肾癌二期临床结果显示,相对对照药Sutent优效,2013年上半年将申报生产,预计2014年获批,肠癌、鼻咽癌临床顺利推进。”
  据悉,2011年伊立替康获准美国上市,2012年8月奥沙利铂获准欧盟上市,恒瑞医药成为国内首家注射剂产品美国、欧盟上市企业。上述分析师预计“多西他赛、来曲唑、七氟皖将于2013年通过规范市场认证,未来两年,主力品种均将通过规范市场认证,在研品种国内、国外同时申报。”“随着产品线的逐步丰富,公司将寻求国际仿制药巨头合作,海外市场有望形成较大突破。”
  在销售方面,恒瑞医药也相当重视。恒瑞医药方面表示:“公司坚持以市场为导向,以客户需求为目标,着力加强产品营销工作:一是加大新药上市推广力度,进一步建设好抗肿瘤药、手术麻醉药专业销售队伍;二是进一步扩大海外销售渠道,努力使海外销售快速上量;三是进一步细化市场,不断健全销售网络,加大中西部销售市场建设,并根据实际逐步由中心城市向周边迈进,进一步挖掘市场潜力。”
  申银万国分析师通过对恒瑞现有产品分析后认为,“现有产品维持3年增长无忧:预计肿瘤药增长10%左右,麻醉药增长30%-50%,造影剂、电解质输液翻番增长。现有产品维持3年增长无忧。”
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  新产品上市可能会推动股价上涨,取决于新品是否顺利上市。
  曾军 金中和投资公司CEO
  2013:惊心动魄的一年。
  冯伟 华泰证券研究所策略高级研究员
  市场回落趋势未改,节奏优于结构。
  
  
  
  悦达投资:日系车替代品,估值是金
  ▲ 代码:600805 / 行业:交通设备 / EPS:1.56元 / PE:9.27倍 / 流通股:7.08亿股
  记者 李沪生/文
  提到悦达投资,投资者印象最深的一定是其2012年汽车领域的表现,数据显示,起亚 2012年全球销量271.0万辆,同比增长9.3%,其中在欧洲和北美销量强劲增长,在欧洲市场销售57.1万辆,同比增长19.5%,在北美市场销售63.5 万辆,同比增长15.4%。在国内市场东风悦达起亚销售48.0万辆,进口销售3.1万辆,合计销售51.1万辆,同比增长11.0%。而东风悦达起亚2012年销售48.1万辆,同比增长11.1%,但分结构看,在盈利能力更强B级车和SUV市场分别同比增长52.4%和7.4%。由于中日关系的不确定性,悦达投资在汽车领域方面无疑将会是日系车的很好替代。
  虽然悦达投资的估值受其多元化属性而有所折价,但公司未来3年的净利润仍将保持高速增长,且未来东风悦达起亚第三工厂投产后更将给予公司更大的发展空间。
  然而不可避免的是悦达投资主营业务纺织的持续亏损,在同业公司中,这一点无疑是公司的软肋。悦达投资证券事务代表王浩也向记者表示,公司2013年将会继续延续2012年的格局,以汽车行业为主,“纺织业务还是会比较困难。”
  然而不难发现,在汽车行业的高速崛起给了公司另一条道路,据悉,东风悦达起亚对2013年的销量目标为53万辆,同比增长10.4%;将推出2款新车型:改款福瑞迪和合资自主品牌华骐的首款车型;此外还将推出一款涡轮增压发动机。目前盐城两个工厂年产能合计43万辆,但2012年11月实现单月销量5.2万辆,因此不少业内人士认为其产能仍存在至少20%的弹性空间,而且120%以上的产能利用率也有利于公司提升盈利能力。
  并且,东风悦达起亚第三工厂将于2014年4月投产,将会有不少新车型面世,新车型市场定位高于现有车型,第三工厂的盈利能力有望高于现有两个工厂。
  在谈到公司未来的预期时,王浩透露,在2012年底,悦达投资签署了两个协议,分别为受让江苏国信集团持有的江苏国华陈家港发电有限公司20%股权和与内蒙古西蒙集团签订协议,拟重组旗下煤炭业务主体准格尔旗乌兰渠煤炭公司。而这两个协议将在2013年大力推进。
  但是在高收益的背后,悦达投资不得不面临一些不可避免的风险,除了纺织行业的再度不景气之外,汽车行业竞争激烈所导致的降价风险和日系车复产后市场份额快速恢复的风险或是国外车辆大肆进入中国市场的风险。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  在全球范围内,起亚汽车的新车型受到欢迎。在中国,起亚是日本车的很好替代品。设计时尚,受到年轻消费者喜爱。公司估值非常有吸引力。
  
  
  
  广汇能源:业绩爆发黎明期大肆扩张
  ▲ 代码:600256 / 行业:化工 / EPS:0.90元 / PE:19.63倍 / 流通股:20.54亿股
  记者 李沪生/文
  日前,广汇系连发4次中短期融资债券,拟融资额高达45亿元。
  1月10日,广汇集团发行一年期融资票据15亿元;
  1月14日,广汇汽车发行3年期5亿元中期票据;
  1月15日,广汇汽车再发行一年期融资票据15亿元;1月15日,广汇能源披露将发行一年期短期融资票据10亿元。
  从基本面上我们可以看到,2009年、2010年、2011年和2012年9月末,广汇集团经营活动的净流量分别为29.94亿元、21.75亿元、24.72亿元和-0.35亿元。
  截至2012年9月末,广汇集团注册资本为22.36亿元,总资产873.98亿元,总负债582.99亿元,净资产为290.99亿元。
  2012年1月至9月公司实现营业收入581.02亿元,净利润38.83亿元,经营性净现金流量为-0.35亿元。
  但这好像只是广汇能源扩张开始的一个奏鸣曲,广汇能源公司方面表示,公司接下来有多项计划。
  红淖三铁路计划总投资97亿元,计划2013年底完工,目前处于基建期,其中2013年计划投资65亿元。
  1000万吨/年原煤伴生资源加工与综合利用项目,计划总投资78亿元,目前已经进入前期建设,预计2014年完成装置建设,其中2013年计划投资43亿元。
  天然气板块2013年计划投资14.5亿元,主要用于在新疆、甘肃、宁夏、山东等地投资新建加气站项目,在湖南、贵州、河南、陕西、四川、内蒙等地收购及合作项目,以及宁夏中卫LNG转运分销基地建设等,目前公司建成加注站80个。
  根据发展规划到2015年公司的加注站规模将提升到300个左右,完成从新疆向中西部地区辐射的布局。
  此外,公司的2013年还计划在哈密煤炭项目投资16.5亿元、广汇石油公司12亿元、其它项目投资5.3亿元。
  “我们认为,通过公司2013年的投资框架可以看到公司各项业务都在有条不紊的建设之中,LNG项目和铁路项目将进一步增强现有业务的盈利能力,而原煤伴生资源项目是公司未来十年快速成长的序曲。”华泰证券熊杰在其最新一份研报中表示。
  就目前所示情况来看,广汇能源处于业绩爆发前的黎明期,2013年业绩依靠能源项目驱动型增长逐步明朗化,估计2013年的业绩将大幅提高。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  经过时间的检验,证明公司的能源化工规划正在顺利实施。除了估值稍高,其他都很好。
  彭浩 信达证券资产管理部 副总经理
  2013
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:18:00
年是情绪纠结的一年,市场整体上涨有三个阶段:价值发现,价值重估和价值幻想。
  
  
  
  天士力:大产品群梦想千亿市值
  ▲ 代码:600535 / 行业:医药生物/ EPS:1.94元 / PE:29.72倍 / 流通股:5.16亿股
  记者 宋佳燕/文
  天士力[59.26 -1.23% 资金 研报]的产品结构和目标十分清晰。
  截至2011年末,天士力上市10年的营业收入、净利润分别保持着年均27.57%、21.35%的增速。2012年上半年,公司医药工业收入达15.44亿元,同比增长39.69%。
  最大的亮点在于它的明星产品复方丹参滴丸。该产品连续9年销售额超过10亿元,2011年销售额突破20亿元,是我国目前单一产品销量最大的药,已成为国内心血管中成药第一品牌。
  该产品在FDA认证的进展一直是市场关注热点。“今年9月份,我们就把样品发到了美国和欧洲,预计完成三期临床需要18个月的时间。如果复方丹参滴丸顺利通过了FDA认证,肯定对公司有极大的利好作用,可以打开国外市场的销售,而我们其他大品种也会紧接着开展认证,公司已有了明确的规划。”其总经理闫凯去年年底表示。
  这一产品能为天士力带来多少收益,还是个谜。不过,天士力靠单品走天下的状况逐渐改变。益气复脉、注射用丹参总酚酸、亚单位流感疫苗等二三线品种,也成为公司业绩重要来源。
  “公司围绕心脑血管疾病开发了众多独家品种,形成中药口服制剂、中药注射剂、生物药三大业务平台,超级大产品和大产品群已具雏形,未来几年将保持快速增长,千亿市值明确。”申银万国[3.36 -2.33%]分析师罗鶄表示。
  目前,天士力在国内市场形成了5个区域分公司、26个大区和191个办事处。覆盖96%三级医院,4000家二级医院,7000多家一级医院,还有3600个社区中心,10000多个临床医疗终端。
  去年11月,闫凯透露了海外拓展设想:“我们在海外可能做一个并购,就是那种专科用药的制药企业收购。”
  产业链拓展上,天士力的方式相对激进。2002年上市至去年上半年,共计融资20.4亿,派发红利16.4亿,实际融资4亿。从投资方向看,这些投入并不会有直接的利润释放。此外,天士力董事长闫希军在去年9月表示,天士力目前需要融资10亿来扩大产能,已向证监会申报了增发计划。
  公司治理方面,随着闫凯接任总经理,职业经理人退出,天士力的家族管理架构形成。
  
  
  
  中航重机:军工、3D打印领衔快增长
  ▲ 代码:600765 / 行业:机械设备 / EPS:0.34元 / PE:48.62倍 / 流通股:7.78亿股
  记者 杨流茂/文
  截至2013年2月1日,中航重机的股价已涨至16.58元,比2012年12月初最低价5.8元上涨185.86%,仅2013年1月就上涨了118.27%。
  分析人士认为,这主要是由于中航重机同时具有军工概念和3D打印概念。数据显示,2013年1月,航空航天和3D打印分别上涨24.32%和18.51%,位居行业涨幅第一和第三位。
  目前,中航重机业务主要有锻铸、液压和散热器以及新能源三大板块。中航重机的航空锻铸业务在国内处于领先地位,该业务占公司收入的70%左右,也是公司最主要的利润来源,其中为发动机和飞机制造提供锻铸件是该业务板块的主要部分。
  有专家指出,未来十年是我国国防建设的关键时期,国防投入将继续保持稳步增长,从而有望带动军工行业新一轮发展热潮。此外,诸如钓鱼岛等相关事件也将为军工股走强进一步奠定基础。中航重机的军品比例较大,未来增长主要取决于航空工业,尤其是航空发动机工业的增长,因此公司的发展空间广阔,未来持续成长性较好。
  公司另外两大板块液压和新能源2012年的业绩不佳,不过,2013年这两个板块都将有明显好转:液压板块方面,随着苏州基地和力锐公司的投产,公司产品将进入高端领域,形成新的增长点;新能源板块中,惠腾公司2012年以来持续减亏,还有几块较大的不良资产已经陆续处理,2013年公司新板块的减亏效果将明显好于2012年。
  另外,公司积极培育的新兴产业,比如激光成型、高端金属再生等,也将在未来贡献大量利润。
  2013年1月18日,中航重机子公司中航激光研发的“3D激光快速成型技术”获得2012年度国家科学技术发明一等奖。这个消息在公司公告前不胫而走,成为除军工概念外推动中航重机股价上涨的另一重要推手。
  据了解,3D激光快速成型技术克服了传统工艺制造大型、异形结构件时材料利用率极低的弊端,可大幅节省昂贵的高端金属原材料,从而创造在制造业里罕见的90%超高毛利率。3D激光快速成型技术可分为7大类,而3D打印技术只是其中的一类。
  目前,中航激光产品已应用于我国多款新型军用飞机,正向多领域拓展。2013年将正式产业化,前景不可限量。
  推动中航重机未来发展的还有中航工业再生战略金属及合金工程项目。该项目于2012年开工建设,力争2013年底前完成第一阶段工程建设并实现投产。一期项目一阶段达产后,预计可实现销售收入29亿元,实现利润3.1亿元。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  在国内航空锻铸领域处于主导地位,液压板块2013年随着苏州基地和力锐公司的投产,产品进入高端领域,形成新的增长点。
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:21:00
  三一重工:多重利空已形成黄金坑
  ▲ 代码:600031 / 行业:机械设备 / EPS:1.06元 / PE:10.84倍 / 流通股:72.65亿股
  记者 杨流茂/文
  三一重工主要从事工程机械的研发、制造、销售,是中国最大、全球第六的工程机械制造商。
  2012年受国内宏观经济增速放缓,尤其是基建、房地产等投资增速大幅放缓的影响,三一重工的营业收入、净利润近年来首次同比下滑,前三季度净利润同比下降高达23.4%。
  2012年三一重工还爆出许多丑闻,比如间谍门、裁员门、迁都门、质量问题等。与此同时,三一重工的股价也在震荡中下跌,最低跌至12月初的7.59元,直至最近才随大盘反弹至12元左右。
  当然,2012年三一重工也有一些重大的利好消息。比如2012年1月收购全球最知名的工程机械制造商之一德国普茨迈斯特90%的股权以及欧洲第三大混凝土搅拌车以及特种搅拌设备生产商Intermix GmbH公司100%的股权。
  德国普茨迈斯特是全球最知名的工程机械制造商之一,是全球混凝土机械第一品牌,一直创造并保持着液压柱塞泵领域的众多世界纪录,在中国之外的国际市场上已成为混凝土技术的全球领导者。
  三一重工方面认为,收购德国普茨迈斯特有利于丰富公司的产品组合,提升公司的研发创新能力、国际运营管理经验和国际营销、服务水平,巩固公司在混凝土机械制造领域的全球领导者地位;收购Intermix GmbH公司将有利于丰富普茨迈斯特的产品组合、延长产业链,并将与公司现有业务形成良好的协同效应,提升国际化水平。
  2012年三一重工还推出了股权激励计划,激励对象为包括13位副总裁在内的2533位中高级管理层和核心技术人员,股票期权价值合计2.89亿元;业绩考核目标为2013年至2015年,净利润比前一年增长不低于10%。多位分析人士指出,股权激励计划将有效激发管理团队和核心人才的积极性,提高经营效率,增强凝聚力和忠诚度。
  送走了不顺利的2012年,三一重工2013年将迎来转机,股价也将反弹。第一,城镇化概念的提出利好整个机械设备行业,作为行业龙头自然获益匪浅。除了传统产品有望触底回升,三一将适时推出新产品。公司计划在2013年5月推出新产品湿拌砂浆成套设备,包括现场小型搅拌站、搅拌运输车和喷涂设备。第二,2013年三一的海外销售与盈利增长值得期待。三一非常看好出口市场,尤其是印度市场仍采用传统的施工方法,发展空间还很大。此外,收购德国普茨曼斯特后整合效应将逐步显出,也有利于海外销售业绩的提升。
  当然,面临的风险因素也不少。比如,三一重工高达207亿的应收账款和近百亿的存货问题。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  虽然销售增速因为宏观经济放慢而放慢,但是产品价格体系基本维持。因此一旦经济复苏,可以正常获利。2012年,公司负面新闻释放较为充分,股价也充分调整;预计2013年随着经济形势的好转,挖掘机行业也会有反弹,龙头最为受益,且公司估值具有很强安全边际。
  
  陈永青 上海志晟投资管理有限公司
  我觉得今年A股市场是一个区间的调整波动,比去年好,但是也好不到哪里去。
  
  
  
  利德曼:化学发光试剂蓄势待发
  ▲ 代码:300289 / 行业:医药生物/ EPS:0.90元 / PE:26.03倍 / 流通股:0.38亿股
  记者 张慧宇/文
  利德曼是一家生物制品公司,主要产品包括生化诊断试剂和生物化学原料。
  董秘王毅兴告诉记者,利德曼现已申请38项专利,掌握13种酶制备技术,获得26个化学发光诊断试剂注册证书,获得101项生化诊断试剂产品注册证书,涵盖肝功、肾功、血脂与脂蛋白、血糖、心肌酶、离子、胰腺、特殊蛋白等九大系列,是国内生化诊断试剂品种最齐全的生产厂商之一。
  体外生化诊断试剂为利德曼收入及毛利占比最大的业务,毛利占比约为95%,贡献了利德曼大部分利润。而这次利德曼之所以被专业委员会推选为2013年值得持有的股票之一关键在于利德曼新推出的化学发光业务。
  2012年10月31日,利德曼发布公告称,其自主研发的全自动化学发光免疫分析仪取得了国家食品药品监督管理局颁发的《医疗器械注册证》。董秘王毅兴表示,全自动化学发光免疫分析仪和全自动生化分析仪(BA800)注册证,将有助于利德曼进一步提升在体外诊断行业的市场地位,进一步提高公司的核心竞争力和市场拓展能力。
  免疫诊断试剂是通过抗原与抗体相结合的特异性反应进行测定的试剂,可分为放射免疫、胶体金、酶联免疫、时间分辨荧光、化学发光等试剂,主要应用于传染性疾病、内分泌、肿瘤、药物检测、血型鉴定等。利德曼研发的全自动化学发光免疫分析仪与配套的免疫检测试剂盒一起使用,对人类血清进行定量和定性的免疫分析。
  国内的免疫诊断试剂市场大多数份额被罗氏、西门子、雅培等跨国巨头所占据,国内产品主要集中在酶联免疫试剂。而化学发光法由于灵敏度高,分析方法简单快捷,检测时间短及诊断范围宽等优势被公认为未来将取代放免和酶联免疫检测方法的最佳方案,只是目前大型三甲医疗机构使用的化学发光诊断试剂多为价格较高的进口产品,性价比较高的国内化学发光诊断试剂将面临较大的发展空间。
  国内企业中推出化学发光试剂产品的主要有深圳新产业和北京倍爱康,并已进入市场,利德曼作为新进入者,表现出色。据了解,利德曼目前已经有26个化学发光诊断试剂及1个全自动化学发光仪取得注册证书。
  在上述提及的利德曼发布的公告中,公司表示,全自动化学发光免疫分析仪注册证的取得不会对2012年的业绩产生重大影响。东兴证券分析师杨帅在近期的研报中表示,2013年下半年,利德曼的化学发光系列产品有望正式进入市场,他预计潜力发光诊断试剂业务的正式投放将催化利德曼的估值提升。
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  化学发光试剂值得期待。
  新任总经理闫凯为天士力的未来设下两个着力点,一个是中药,另一个是生物药。
  “公司产品线在A股中药公司中独树一帜,且未来随着并购及孵化等业务合作的顺利进展,产品线将继续丰富,产品线结构将持续优化。未来几年,预计公司新品投放将会加速,每年将新投放 1-2个品种。”中银国际分析师王军表示。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  增长迅速,估值也不是特别贵(推荐)。中药现代化优势企业,长期增长明确。
  好公司,但涨幅过大,回调便是买入机会,。
  江作良 惠正投资总经理
  2013:充满机遇的一年。
  陈宇 神农投资总经理
  变革与冲突将贯穿2013。
  
  
  
  太安堂:心宝丸和麒麟丸齐发力
  ▲ 代码:002433 / 行业:医药生物/ EPS:1.02元 / PE:30.17倍 / 流通股:0.40亿股
  记者 张慧宇/文
  2010年6月,太安堂登陆资本市场,通过兼并收购,产品种类从上市之初的108个大幅增加到352个,营业收入从2010年的3.14亿元增长到2012年预计的5.5亿元,皮肤药、心脑血管药、不孕不育药三大类占比渐趋均衡。
  太安堂董秘陈小卫告诉记者,太安堂的药物是重要纯天然的,之前的主业主要是生产和销售皮肤病用药,自从2007年整合麒麟药业资产后,太安堂的业务已经扩展到心脑血管用药和不孕不育治疗药物。
  “太安堂治疗不孕不育的药在国内具有一定的知名度和影响力,还有一类药品是治疗心脑血管的药,增长很快。”陈小卫告诉记者,太安堂治疗不孕不育的药2012年大约有1亿销售收入。
  太安堂这次被推选的主要原因是公司的心宝丸及麒麟丸增长都很快。而心宝丸是太安堂心脑血管用药主要品种,麒麟丸是太安堂的不孕不育治疗药物的主要品种。
  据CMHHealthDataLtd统计,2008年我国不孕不育药物市场的需求已达到30亿以上,不孕不育药物市场孕育着巨大的市场机会。而西医的主要治疗方式是使用促卵泡素药物,通过运用辅助生殖技术治疗,但副作用较大而且存在一定技术风险等隐患。而麒麟丸为国家二级中药保护品种,同时其治疗范围比其它同类中成药品种要广泛。
  2007年底,太安堂子公司太安堂制药开始生产并销售麒麟丸,不过由于当时缺乏有效的营销网络,其销售一直处于停滞不前的状态。太安堂上市后,加大了麒麟丸营销网络的布局建设。
  2011年,太安堂公司的麒麟丸收入4600万,同比增长223%,占公司总营收比重超过10%。2012年前三季度销售收入8064万元,2012年全年预计大约1亿元,预计2013年会实现收入2亿元。2011年年末,麒麟丸收入占营业
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:21:00
收入的11.06%,2012年三季度的季报中,这一比例已经提升到22.95%。除了麒麟丸,太安堂的心宝丸药物增长也非常快。
  2009年我国心脑血管药物市场规模达到983亿,2010年已经达到1240亿,每年至少以15%以上的速度增长,这其中中成药市场规模很大,2009 年为348亿,2011年大约400亿以上。
  太安堂的心宝丸2004年录入国家医保目录,现在进入4省区基药,分别为山东,河北、吉林、新疆。2011年年报显示,心宝丸对营业收入的贡献度为11.24%,2012年三季报中,比例已提升至13.35%。
  据了解,心宝丸出厂价为 5.5元,终端价为8元。主流类似产品每日经费5-7元,心宝丸不到3元/天。由于价格低,即便发改委对中药降价对心宝丸的影响也不大。
  心宝丸主打方向主要是基层市场,太安堂已在积极申请心宝丸进入将要公布的新版基药目录。多位分析师预计,如果心宝丸进入基药目录,2013年销售收入将大幅提升。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  主力品种心宝丸和麒麟丸增长都很快。
  周金涛 中信建投首席策略分析师
  2013年是全球经济的触底回升之年,是资本市场的拐点之年,可以说2013年是股票年。
  
  
  
  中国化学:煤化工拓巨大发展空间
  ▲ 代码:601117 / 行业:建筑建材 / EPS:0.87元 / PE:8.83倍 / 流通股:49.33亿股
  记者 张慧宇/文
  2013年1月15日,中国化学刊登2012年的业绩快报,公告称,经本公司初步测算,公司2012年全年新签合同总额约为928亿元。
  预计2012年度营业收入较上年同期增长20%到30%;预计2012年度归属母公司股东的净利润较上年同期增长25%到35%。
  在专业评委会看来,中国化学是一家增长非常确定的公司,除非它的费用控制不力。
  记者联系中国化学,希望能解读公司的核心竞争力,却最终未联系上。
  中国化学是一家集勘察、设计、施工为一体,知识技术相对密集的化工工程专业服务商,是国内化学工程类的龙头企业,是我国化学工业工程领域资质最为齐全、功能最为完备、业务链最为完整的工业工程公司。
  中国化学主营业务构成主要包括工程承包、勘察设计及服务、其他业务(经营环境治理、电站运营等),其中工程承包占绝对主导地位,工程总承包是公司的核心业务,占经营收入的90%左右。中国化学承建了国内 90%以上的大中型化工、70%以上的石油化工和 30%以上的炼油项目,中国承包商60强化工工程类第1位。
  在合同构成上,业务分布在石油化工、基础化工、煤化工、建筑工程及电力工程等多个行业,其中来自煤化工行业的合同占比基本呈逐年上升态势,煤化工占收入比例逐年提高。
  从公司公布的煤化工数据来看,2006年占收入的 2.3%,2009年上升到17%,而2011年煤化工订单占合同金额的33%。
  而十二五期间煤化工投资额度的爆发将给中国化学带来巨大的发展空间。
  “十二五”期间煤化工示范项目预计总投资达7000亿元,是十一五期间的6.3倍。
  作为化工工程龙头企业,中国化学在煤化工领域具有经验和技术优势,它几乎掌握了全部的煤气化技术,而煤气化是煤化工的核心技术,十一五期间公司几乎参与了所有大型的新型煤化工项目。
  更重要的是,中国化学订单非常充足。
  目前,中国化学在手订单数量大约1200亿元,是2011年收入的2.8倍。
  目前,中国化学在新疆、内蒙古、山西、陕西、云南等富煤区花费了较多精力,跟踪当地规划的新型煤化工项目。
  同时,中国化学积极扩展海外业务,海外订单比重大约在15%左右,这些将助推中国化学的业绩增长。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  除非费用控制不力,否则增长非常确定。
  
  
  
  中海油服:挪威税务案后爆发式增长
  ▲ 代码:601808 / 行业:采掘 / EPS:1.22元 / PE:14.39倍 / 流通股:29.10亿股
  记者 李沪生/文
  2012年12月18日,中海油服关于挪威税务争议进展报告发布了一则公告,事件源起对税务细则变更的理解分歧。
  上述资产转移行为发生在公司收购CDE之前,CDE收购案曾得到挪威税务机关的确认,且收购时聘请的会计师事务所等中介机构并未发现挪威税务细则变更对公司的影响。
  事实上,CDE并不认同挪威税务主管机关的初步评估意见,双方在CDE集团下属公司是否应税、转移定价的估值基础、追索期是否过期等问题上存在明显分歧。
  但是,2009年CDE部分子公司收到挪威税务机关通知,要求提供2006至2007年部分资产转让估值资料,表明税务主管机关或将进行额外应税评估。
  因此,公司自2009年开始就持续披露税务争议进展并积极与挪威方面沟通。影响金额最高可达10亿。
  据了解,罚金占补交税额的45%,补交税额的利息率约在20%以上。故若最终决定与初步评估意见相同,中海油服需要交纳的税额、罚金及利息总计可达10亿。
  该合同发生在相关税则更新之前,挪威发生较多同样案例,中海油服并不是个案。
  中海油服最后在公告中称:
  “本公司及CDE并不认同挪威税务主管机关的上述初步评估意见,将继续和挪威税务主管机关进行持续沟通。”
  “鉴于挪威税务主管机关的上述初步评估意见尚不是其最终决定,及CDE集团有权采取行政复议及诉讼等手段,有关的税务争议尚存在不确定性,本公司提醒投资者注意投资风险。本公司将及时披露此事项的重要进展及在2012年年度报告中披露财务计提事宜。”
  “纠纷将在2013年得到解决”,中海油服董事会秘书杨海江向记者表示.。
  在2013年,中海油服表示公司将会在三个方面进行努力:
  一是进一步的扩大深水作业能力,完善相关技术。
  二是非常规领域有所突破,指的是非常规油气,最重要的是油砂开采技术。中海油服的油砂技术主要作用在加拿大。
  三是公司的国际化,进一步地扩大国际市场的份额。
  “公司未来的核心竞争力主要就是我们的深水领域高端装备[5062.21 0.22%]有一些开始陆续地建成投产。”杨海江说道。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  处于一个较好的行业,并且两年的业绩增长可见。挪威税务问题即将解决。
  方焱 国信证券股票研究部总经理
  A股已经处在相对低位,市场行情不可能再坏了,2013年的机会比2012年好得多。
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:22:00
  新华医疗:外延收购助内生增长
  ▲ 代码:600587 / 行业:医药生物/ EPS:1.35元 / PE:26.00倍 / 流通股:1.74亿股
  记者 蔡俊/文
  马不停蹄地外延收购,新华医疗同时还在丰富着产品线。
  2012年是新华医疗收购的大年。这一年里,公司收购淄博昌国医院(民营专科医院)和平阴县中医院(公立医院),正式进军医疗服务业,填补长期以来的业务空白。
  此前,公司已成立新华昌国医院投资管理公司,尝试介入医院的投资和管理,通过持续并购,开拓医疗器械外的市场。
  “收购的都是与公司有协同效应的公司,为了长远的增长。”新华医疗的内部人士向记者表示。
  事实上,新华医疗去年准备通过再融资的方式继续收购的运作。
  去年7月,公司拟以22.51元/股的价格准备定向发行1446万股,募集资金3.2亿元,用于收购长春博迅生物技术有限责任公司75%的股权。资料显示,长春博迅的经营范围为体外诊断试剂[ABO、RhD血型定型试剂卡(单克隆抗体)]、医疗器械开发、生产(按许可证核定范围经营),截至去年上半年,营业收入4877.21万元,净利润2614.12万元,资产总额为8535.27万元,负债总额为3678.49万元。
  新华医疗此举,被市场看作是为丰富公司产品类别、加快生物技术产品布局,延续了去年收购的步伐,开拓新的利润增长点,发挥并购协同效应。
  “现在还在落实反馈意见阶段,不过批下来应该会很快。”前述内部人士向记者表示。
  外延收购的脚步提速了,而新华医疗的内生增长,如医疗器械和制药装备,也值得关注。
  近两年,公司的医疗器械产品不断丰富,在原有医院感控设备、放射治疗设备等老产品的基数上,又增加了生物检测及耗材、骨科器械、口腔设备、洁净手术室工程、生物医用材料等新产品。去年半年报显示,这些产品的收入占主营收入近80%。
  制药装备方面,公司的主要产品包括制药灭菌设备,非PVC软袋大输液生产线及冻干机。新华医疗拥有全国最大的消毒灭菌设备研制基地,在高压灭菌消毒柜占有70%以上的市场份额,在中高端的消毒灭菌设备占有60%以上的市场份额。
  根据去年半年报,新华医疗实现营业收入21.1亿元、净利润1.16亿元,同比增幅高达39.64%、49.28%。今年1月25日,公司发布预增公告,预计去年净利润比上年同期预增50%—60%。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  业绩超预期增长,主要原因是收购成效显著。在医疗装备医疗器械行业是不可多得的品种。产业布局清晰,业绩增速较快。
  风险:估值不便宜。
  李泽刚 和聚投资总经理
  一年好过一年,整个寒冬即将过去。
  韩长印 上海壹德资产管理有限公司
  值得期待,值得谨慎。
  
  
  
  格力电器: 寡头优势凸显,长线牛股
  ▲ 代码:000651 / 行业:家用电器 / EPS:2.86元 / PE:10.23倍 / 流通股:29.65亿股
  记者 王小莓/文
  格力电器是目前全球最大的集研发、生产、销售服务于一体的专业化空调企业,也是世界上单产规模最大的专业化空调企业。业务遍及全球100多个国家和地区。在全球拥有珠海、重庆、合肥、巴西、巴基斯坦、越南六大生产基地,5万多名员工,至今已开发出包括家用空调,商用空调在内的20大类,400个系列,7000多个品种规格的产品。
  近期,格力电器发布2012年业绩报告,在新任董事长董明珠的带领下,营收突破千亿,在连续5年来业绩持续超预期后,行业寡头地位进一步巩固,长线牛股的潜力进一步提升。
  根据报告显示:2012年公司实现营业收入为1000.84亿元,同比增长19.84%;实现归属于上市公司股东的净利润为73.78亿元,同比增长40.88%;基本每股收益为2.47元。公司业绩超预期。
  这得益于格力电器的规模优势和产业链优势带来超强的盈利能力和占款能力。目前,格力在内销市场已经占据了45%的市场份额,公司在产能上的规模优势降低了产品的单位成本,提高行业进入门槛和定价能力。近年来公司可以持续抗周期成长的主要原因即是建立在强大竞争力基础上的定价能力提升,这使得格力的净利率不断提升。独特的渠道模式和产业链优势使得公司拥有很强的谈判力,上下游占款能力强,现金流充裕。
  从销售渠道来讲,格力团队的执行力很强,在销售模式从实际出发,坚持自有渠道、开设专卖店模式,在一、二级市场通过专卖店制衡大卖场,三四级市场通过强大终端占据先发优势。而其推出的“先付款后发货”、“淡季返利”、“区域性销售公司”等销售举措,更进一步扩张了市场份额。
  格力目前已经奠定国内行业龙头地位,但出口占比还较低,未来出口市场拓展空间广阔。公司目前自有品牌占比约30%,主要在东南亚、拉美等发展中地区销售,自有品牌的利润率情况好于贴牌生产,随着国外竞争对手的退出,公司自主品牌的销售比例将逐步上升,出口的盈利能力有望稳步提升。
  能取得如此成绩,源于格力强大的研发实力,这也是格力的核心竞争力。格力目前拥有近300个专业实验室,2000多人的研发队伍,每年研发经费超过10亿,已累计申请专利3000多项,平均每两天推出3项专利,是中国空调行业拥有技术专利最多,单项专利推出周期最短的企业。
  而2013年,格力预计营收增加200亿元,达到总营收1200亿元。未来几年,出口做强自主品牌将是公司的一个发展重点。而随着空调行业的回暖,增长有望。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  长线牛股,充分受益于行业集中度提高。执行力强,优势企业,业绩和估值都有空间。
  业绩难以出现大幅增长。
  
  
  
  伊利股份:奶源制胜,待估值修复
  ▲ 代码:600887 / 行业:食品饮料/ EPS:1.29元 / PE:19.86倍 / 流通股:15.87亿股
  记者 蔡俊/文
  对乳制品行业而言,过去的2012年又是多事的一年。蒙牛继续遭遇食品安全危机,光明也被爆出相关问题。国内乳制品的三龙头,唯独伊利尚能独善其身。
  这给了伊利估值修复的机会,也给了伊利居安思危的警钟:乳制品行业拼品牌效应的阶段已过,谁能保证奶源的品质,谁就能占得先机。
  众所周知,蒙牛的问题就是出在了奶源的品质保障上。当初蒙牛崛起时,靠的是轻资产和品牌效应,虽然公司成功打造出了“特仑苏”品牌,但由于轻资产忽略奶源的建设,为多年后的食品安全问题埋下了隐患。
  伊利股份长期以来都拥有自己的奶源基地,同时也开始不断在完善基地建设和各项生产线。
  “公司很看重奶源基地建设,不仅是提高产品的质量保障,也减少了成本。”一名伊利销售部的人士向记者表示。
  今年1月12日,伊利股份向市场增发新股,募集资金50亿元,用于9个项目的建设,包括5.5亿元的奶粉项目、4.6亿元的酸奶项目、1.5亿元的奶源项目、2亿元引进灭菌奶生产线技术、2亿元的酸奶和保鲜奶技术改造、1.9亿元日处理鲜奶600吨配方奶粉生产线技术改造、2亿元奶源基地建设项目、1.5亿元物流配送网络建设、3493万元伊利技术中心建设、4207万元冷饮二车间技术。
  其实,在最近的增发之前,伊利已经在奶源建设上具备优势。公司是唯一一家掌控新疆天山,内蒙古呼伦贝尔和锡林郭勒等三大黄金奶源基地的乳品企业,拥有中国规模最大的优质奶源基地,以及众多的优质牧场。
  当然,即使奶源品质有了保障,伊利也在同时打造乳制品的全产品线。伊利集团由液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部组成,旗下拥有了雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉、无菌奶、酸奶、奶酪等1000多个品种。
  由于公司打造的乳制品牌都已快消为主,品牌的规模效应也成为了营销的关键。伊利集团通过奥运会、世博会的营销进行品牌建设。虽然具体数据尚未公布,但去年极可能在液态奶领域超越蒙牛,而在奶粉、冰淇淋等细分子行业,公司得益于品牌力,通过提价、推出新品和产销增长,将继续保持行业第一的地位。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  随着蒙牛的品牌力下降,伊利迎来了机会。优势企业,业绩和估值都有空间。
  竞争格局稳定,行业趋势稳定增长,难有爆发性增长。另外,食品安全风险较大。
  陈志民 易方达基金副总裁、首席投资官
  预计2013年的市场很可能是收敛尾声至重新走向发散的开始。
  
  
  
  宇通客车:受益新能源客车及校车
  ▲ 代码:600066 / 行业:交通设备 / EPS:2.37
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:22:00
元 / PE:11.63倍 / 流通股:6.74亿股
  记者 高薇/文
  持续不断的雾霾天气让防治机动车尾气污染成为近期关注的热点,而机动车尾气污染的重中之重是柴油车,其约占机动车尾气排放PM2.5的95%。为减少机动车尾气污染物的排放,新能源客车的推广势在必行。
  目前,新能源客车的龙头企业是宇通客车。数据显示。2012年宇通客车实现客车销量51688台,同比增长11%。其中,新能源客车累计销售1840辆,市场占有率超过25%,列行业第一位,达到了规模经济的销量。
  据悉,在新能源客车的技术路线上,宇通客车采用的是超级电容器技术。相比较单纯锂电池模式具有安全性高、稳定性好、充放电效率高时间快的优点,在近期各地和全国四部委的混合动力客车招标项目中表现突出。不过,此前宇通的新能源客车发展却一直受制于产能。
  2012年四季度,宇通客车1万辆节能与新能源客车生产基地正式投产。同时,伴随着后续其他生产线的搬迁,宇通客车新能源工厂最终将会为宇通带来3万台客车的年产能,这些新增产能为宇通客车后续的战略发展和产业布局打开了产能瓶颈。
  除去新能源客车,宇通在校车市场也具有得天独厚的优势。宇通客车参与了我国校车安全标准的制定,其校车产品线丰富。2012年全年,宇通销售校车超过7000台,成为行业内销量最多,影响最广的企业。
  国金证券认为,随着相关补贴政策的逐渐完善以及校车运营模式的逐渐成熟,预计2013年我国校车需求将保持高速增长,有望达到3.8万辆右,增幅约40%。这其中,宇通预计2013年公司校车销量有望超12000辆,占比可达约35%。
  宇通副总经理王文兵在早前接受采访时曾乐观地估计,2013年的客车市场“会逐步地缓和和好转,应该还会有8%-10%的行业增长”。
  展望2013年,伴随宏观经济的企稳、国家城镇化建设的加速,宇通相关负责人认为客车行业总体将好于去年,校车、新能源、城乡市场将是推动行业增长的热点。“宇通客车将继续践行为客户创造更大价值的使命,力争全年销量达到6万台。”
  这样的目标也与中银国际证券的预测不谋而合,据中银国际证券估计,2013年宇通客车销量有望达到5.95万辆,同比增长15%。
  海通证券表示2012、2013年随着公司产能的陆续投放,宇通客车将分别实现EPS2.05元和2.41元,同比分别增长22.26%和17.46%。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  优势企业,新增长点空间大。
  2013年折旧压力大。
  业务稳健,也没有太强的弹性。
  王峰 齐鲁证券资管分公司总经理
  2013年深化改革或将成为未来政策的核心主旋律,市场将突破坚冰,迎接春意。
  
  
  
  民生银行:小微目标6000亿
  ▲ 代码:600016 / 行业:金融服务/EPS:1.47元 / PE:7.00倍 / 流通股:225.88亿股
  记者 宋佳燕/文
  涨幅超100%,民生银行股价近4个月的表现,充当了市场龙头。作为股票最原始的动力,亮丽的业绩快报贡献不小:2012年民生银行净利润达375.6亿,同比增长34.5%。
  财报数据还不足以令人相信一家企业的魄力,管理制度与核心业务更能区分竞争力。
  银行经营分为矩阵式、事业部制、游击战式,目前国有行普遍是矩阵式经营。民生银行在2008年率先进行事业部制改革,把部门划分为地产、能源、交通、冶金、贸易金融、中小企业、文化产业、石材金融等事业部,精细分工。
  “成熟事业部通过三五年做出自己特色后,可能会向监管机构申请专营牌照,成为民生银行的子公司,比如做船舶专业银行或者能源专业银行,以后我们一个专营机构两三百人就专门做一个行业,我也跟监管部门讨论过可行性,监管部门总体还是认可的。”民生银行董事长董文标在近期表示。
  在这独特背景下,民生银行的小微企业业务发展迅猛。事实上,民生银行的主战场并非小微贷款,而是小微企业金融服务,2012年,民生银行推出2.0版小微企业金融服务,从过去围绕贷款的单一重心,发展为对贷款、结算、存款、中间业务的全面升级。
  截至2012年11月末,已累计发放小微企业贷款7000亿元,小微企业贷款余额突破3000亿。民生银行新的《五年发展纲要》中,已亮出新的目标:小微余额2015年将增至6000亿元。这一目标野心极大。
  “去年下半年开始,我们90%的‘小微’业务都是批量化、规模化处理的,信用风险和人工成本大幅降低,也更有排他性,至少40%-50%的‘小微’贷款是信用或者弱担保贷款。”董文标说。
  小微企业量数庞大、分布零散,金融服务风险也成为民生银行避不开的焦点。
  截至去年末,该行不良贷款率为0.76%,比2011年底上升了0.13%;不良贷款105亿元,比上年增加8亿。东方证券研究报告指出,小微业务推进和对公业务转型带来高收益同时所带来的高风险,正是民生银行不良余额与不良贷款率双升的原因。
  不过,东北证券分析师唐亚韫表示:“民生成立了一个互助小微互助合作协会,所以它在获取私营业主的信息以及私营业主的风险控制方面都有比较独到的一面。”
  2012年末,民生银行还经历了一场高层大换血。原先负责合规风险管理工作的副行长邵平跳槽,紧接着董文标提拔了一批较年轻的干部,重组总行领导团队。管理层的更替与年轻化,为民生银行的创新变革注入更多想象力。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  管理优秀,创新能力强。银行股中最好的。
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:24:00
  冠城大通:小地产公司的大弹性
  ▲ 代码:600067 / 行业:房地产 / EPS:0.95元 / PE:6.73倍 / 流通股:11.77亿股
  记者 黄剑 见习记者 林盈盈/文
  冠城大通市值仅为76.49亿元,在中国房地产行业前景难测的当下,却有不少地产分析师推荐这家公司。银行证券分析师赵强甚至预测,冠城大通2013年一季度业绩将增长100%。
  2012年,冠城大通全年销售额约为36亿元,主要的销售收入来源于北京的太阳星城项目。前三季度,其预收账款19.5亿,地产营业收入21.13亿元,净负债率仅为27.72%。
  冠城大通董事会秘书肖林寿向记者表示,公司过去几年业绩相对漂亮,主要是其很多项目进入结算周期。
  而其2013年可售货量较大,上述太阳星城项目在2013年将为冠城大通贡献较多收入,约为35亿元。东兴证券分析师张鹏认为,冠城大通2013年结算的主要项目太阳星城B、C区,D区的一级开发很可能挂牌。此外还包括,福州的三牧苑(10亿元)和南京的冠城新地家园(约7亿元)是主要可售部分,总体货值可达60亿元左右。
  肖林寿称,未来几年,冠城大通业绩“还会比较好”,以前储备的项目会慢慢释放出来。
  尽管规模并不是很大,但冠城大通项目储备却不少,而且正在逐渐释放。
  肖林寿向记者介绍,冠城大通目前已储备建筑面积达到276万方。其一线、二线、三线城市土地储备占比约为8:%、80%、12%。其未来可供开发的项目包括:北京海科建,福州永泰项目,南京六合项目,河北霸州项目,苏州项目和新购置的常州项目等。
  肖林寿称,足量的土地储备为公司之后业绩提供保障。国泰君安证券分析师李品科认为,冠城大通土地储备主要集中在二线城市,这些城市属于高成长性区域,其中冠城大通储地核心城市南京、苏州、福州未来均具有良好成长性。
  与此同时,冠城大通也将直接受益于城镇化建设。肖林寿表示,城镇化建设将会带动城市周边地区的开发。而李品科则认为,其二线城市项目将受益城镇推进。
  尽管项目储备丰富,但冠城大通拿地稳健,其几乎很少参与土地拍卖,更多是低成本拿地。
  肖林寿向记者表示,冠城大通坚持控制拿地成本,尤其是在2013年房价看不清楚的限制。“土地拍卖市场非常火,但我们更要头脑清醒。否则不管多少,就去拿地,可能一个项目就把公司拖垮了。”
  其控制成本的一个重要方式是并购土地。2012年冠城大通公司以3.27亿竞得海科建20%股权,控股海科建69%股权;以7000万收购丹龙置业100%股权,新增建筑面积33.1万平方米。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  可售货量在13年增长较多。短期业绩可望较为快速增长。
  风险:公司销售整体偏慢。
  风险:竞争优势不明显。
  
  
  
  长源电力:受益煤炭疲软和工业恢复
  ▲ 代码:000966 / 行业:公用事业/ EPS:0.63元 / PE:9.73倍 / 流通股:5.54亿股
  记者 黄剑 见习记者 林盈盈/文
  近日,长源电力发布业绩预告,预告称预计2012年净利润7000万元-10000万元,同比增幅为-28.90%-1.57%。其2012年完成发电量约169.6亿千瓦时,同比下降18.36%。
  经济用电增速放缓,致其火电的应有电量受到挤压,同时水电发电量增加也影响其发电量。
  尽管业绩并不亮丽,但市场人士对其2013年的表现却颇为看好。记者“中国好股票”评审团认为,长源电力将“充分受益煤炭价格疲软和工业恢复”。
  过去的高煤价时代,公司燃料成本居高不下,火电厂盈利较差,经营较为艰难,负债率居高不下。
  但在2012年,市场没见迅速滑落,标煤单价全年下降76元/吨,降至800元/吨以内,累计下降幅度约为7%。
  长江证券葛军等多名电力行业分析师等均预测2013年煤价仍有一定下降空间。
  与此同时,秦皇岛煤炭库存近期有所回升,达700万吨以上,价格略有下降。而电厂库仍在较高水平,煤价仍然在低位震荡。
  长源电力证券部认为,未来煤价仍将处于低位,公司火电发电量将增加。
  招商证券分析师亦认为,煤价将继续位于低位,而短期内电价也不会变化,长源电力发电量将回暖,未来增速有望随经济继续回升。
  与此同时,脱销电价试点工作目前已扩展至全国,未来满足条件火电机组电价中将逐步增加脱销电价补贴。
  但实际上,长源电力业绩在四季度已经超过预期,其四季度归属母公司净利润约为1.3亿元-1.6亿元。而当期煤价环比下降了约40元-60元/吨。
  2012年全年全国发电量增长5.2%,12月当月增长12.4%,其中火电当月增速为10.3%。葛军分析,用电增速将随经济回升,火电发电量也有望持续提升。
  此外,2012年10月以来,工业用电开始回升。当月,全国工业用电受重工业企稳回升影响,电力增速从1%提升至5.9%,而轻工业提升1.2%,有色金属、黑色金属以及非金属工业分体提升7.%、4.6%和0.5%。尤其以高耗能地区回升趋势明显。这使得发电量增加,尤其是火电。
  长源电力此前将所属水电资产股权转让予大渡河新能源公司,专注湖北区域火电发展,随着火电整体回升,长源电力受益较大。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  充分受益煤炭价格疲软和工业恢复。
  2012年亏损,未来盈利能力不确定。
  行业好转已有预期,业绩弹性不大。
  唐志 华泰证券资产管理总部
  2013年A股市场,震荡向上。
  林海 京富融源总经理
  2013年股市形态走N字。
  
  
  
  恒立油缸: 供货卡特比勒,泵阀发力
  ▲ 代码:601100 / 行业:机械设备 / EPS:0.63元 / PE:18.75倍 / 流通股:1.58亿股
  记者 王小莓/文
  2011年上市的恒立油缸是国内四大挖掘机专用油缸供应商之一,并为其中唯一一家国内自主品牌企业。主要从事高压油缸、液压件、液压系统、高压柱塞泵及马达、高压液压阀、精密铸件研发、生产与相关技术支持服务等。其战略目标清晰,致力于成为高端液压系统全球供应商。
  截止到2012年9月30日,公司前三季度的营收为8.04亿元,毛利润3.13亿元。受挖掘机行业不景气的影响,营业收入同比下降14.18%。
  “我们目前正在进行的一个项目就是精密铸件的项目,应该是按计划进行的,我们今年要正式投产,正式投产以后,在泵和阀的研发方面也在加快进度。精密铸件项目年底肯定能完成,这个项目完成以后,对我们今后生产泵和阀奠定了一个良好的基础。”恒立油缸的董秘刘莉这样告诉记者。
  据了解,目前精密铸件厂的规划产能为2.5万吨/年,明年计划液压泵、阀试生产,但进度取决于铸件质量是否稳定。其核心技术人员来自日本,具有多年的从业经验,公司拥有从华德等国内知名液压零部件厂引进的多名资深技术人员组成的技术团队。
  “精密铸件项目完成后,我们就可以自己供应生产油缸的端盖产品,第二个就是为我们今后生产泵和阀,因为生产泵和阀,精密铸件是它的一个基础件,所以为今后生产压阀和压泵打下良好的基础。实际上,就是拓展了公司今后的一个产品的种类。”谈到精密铸件项目对公司的影响,刘莉补充道。
  恒立油缸现有员工1200名,其中研发及工程技术人员100多名。而其核心竞争力就是领先的技术。2011年初,恒立油缸获得国家科技部认定的“高新技术企业”证书,是国内同行业中绝少数获得该认证的企业。凭借在产品和服务方面的创新和持续的自主研发能力,恒立油缸已成为一家拥有数十项核心自主知识产权的高科技企业。上市募集资金用于建设的20万只挖掘机专用油缸、5万只非标准油缸的新工厂项目已建成,这使恒立成为全球最大的高压油缸生产基地。不断增强的竞争力让恒立赢得更多的大客户,市场占有率也不断扩大。目前,其主要客户包括:柳工、三一、徐工、玉柴、力士德、中联重科、山东临工、山重建机、福田雷沃等国内著名挖掘机品牌,并成功进入卡特彼勒、神钢、久保田、洋马、加藤、日立和沃尔沃等国际著名挖掘机品牌的供应商体系。
  总之,恒立油缸长期成长空间巨大,竞争实力已不输KYB,但从营收规模来看, 公司与其差距较大。2011年公司营业收入仅约为KYB油缸收入的1/4、KYB液压件收入的1/10。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  技术实力雄厚,进入卡特比勒供应链和泵阀产品市场都进一步打开了空间。看好公司进口替代,和行业复苏。
  
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:24:00
  
  
  太空板业:独家生产商受益政策
  ▲ 代码:300344 / 行业:建筑建材 / EPS:1.17元 / PE:14.84倍 / 流通股:2.51亿股
  记者 高薇/文
  绿色建筑行动已经上升为国家战略。
  近日,发改委、住建部联合发布了《绿色建筑行动方案》,《方案》提出的主要目标包括:城镇新建建筑严格落实强制性节能标准,“十二五”期间,完成新建绿色建筑10亿平方米;到2015年末,20%的城镇新建建筑达到绿色建筑标准要求。
  业内人士认为,此次《绿色建筑行动方案》对“十二五”期间新建建筑以及既有建筑面积的绿色行动提出了量化目标是标志性的一步,据统计,我国目前具有绿色建筑评级面积不超过4000万平米,10亿平米的规划对于存量而言,发展空间巨大。
  由于“以绿色、循环、低碳理念指导城乡建设”也是此次方案中提及的重要方针。因此节能环保建材也将成为绿色建筑战略中不可或缺的一环,作为太空板的独家生产商,太空板业[18.49 1.93% 资金 研报](300344)受益颇多。
  资料显示,太空板业是全国乃至全世界独家的太空板生产企业,主要从事太空板的研发、设计、生产、销售以及配套服务。太空板,又称发泡水泥保温板,是具备轻质高强、节能保温、防火防结露等特性的新型建材,综合优势突出。
  太空板业1月30日公告,太空板业预计2012年度归属于公司普通股股东的净利润盈利约4168.02万元-5980.20万元,比上年同期下降1%-31%。
  信达证券认为,公司2012年净利润同比有所下降的主要原因是:受宏观经济形势影响,许多在建工程进度放缓甚至停工,公司销售收入略有下降;应收账款有所增加,计提的坏账准备也相应增加;期间费用同比有所上升。此外,2011年公司收到政府补贴金额为592万元,而2012年公司收到政府补贴金额仅为131万元,这对净利润也造成了一定影响。
  不过对于公司2013年的市场规划,太空板业证券部却一直无人接听电话。
  光大证券认为,在工业中高端领域,太空板相对于彩钢板具有显著性价比优势,加之不足2%的市场渗透率,使得公司通过异地扩张即可带来工业领域业绩的稳定增长。
  信达证券表示,我们预计2012-2014年太空板产品的销量为109万平米、193万平米和274万平米;价格方面,太空板产品均价会随着民用产品的推广而略有提升,我们预计2012-2014年每平方售价都将保持在280元/平米,我们预测公司2012-2014年摊薄后EPS分别为0.66元、1.13元和1.55元。考虑到太空板产品的发展前景以及近期宏观形势的表现,我们认为给予公司2013年16X的PE是比较合理的,对应目标价格为18.08元。首次覆盖给予“买入”评级。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  新型建材,绿色节能,节约人工。政府支持,缺点是下半年有解禁,好在估值合理。
  风险:市场开拓速度可能低于预期。
  李大霄 英大证券研究所所长
  2012年A股已探明底部,2013年将正式步入牛途,至少应该是个小牛市。
  
  
  
  
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:26:00
  机器人:国防领域小巨人,3D添彩
  ▲ 代码:300024 / 行业:机械设备 / EPS:1.06元 / PE:29.82倍 / 流通股:2.76亿股
  记者 郑鹏远/文
  机械行业群雄并立,然而创业板上市公司机器人却在去年脱颖而出,全年股价上涨52.15%,公司预计2012年度归属于上市公司股东的净利润盈利20,756万元-23,949万元,比上年同期增长30%-50%。
  公司在智能化装备领域具备技术优势与天然壁垒,而国防军工领域将为公司明年业绩成长提供重要助力与巨大想象空间。
  2012年12月30日,机器人获得两份重要订单:《装备采购合同》的主要采购产品为转载输送系统(重载移动机器人AGV系统),合同金额约为1.44亿元,履行期限为2013年12月底前完成交付。《订购合同》的主要采购产品为自动转载机器人系统,合同金额约为1.49亿元,履行期限为2013年12 月底前完成交付。
  2011年和2012年公司进入军工市场之后,2013年初公司又获得2.93亿军工订单,且毛利率水平大幅超过普通工业市场产品,华创证券推测由于2011、2012年公司订单增幅较高,如2011年订单同比增长70%以上,两年转存下来的订单已经可以确保公司2013年业绩40%增长。
  公司总裁曲道奎表示,公司高端产品应用都在军用上,机器人的灵活性、可靠性在军工上面比较重要。目前,自动转载机器人与重载移动机器人等特种机器人产品已获得军品相关资质认证,产品主要应用于二炮、海空军等高技术兵种,用于提高武器生产效率与提高自动化程度等环节。
  我国2012年军费预算为6700亿元,其中估计用于装备更新的约2500亿元。假设未来10年随着军队自动化进度加快,每年以机器人为核心的无人化/自动化装备占比5%计算,则未来10年军队对与机器人技术类似的产品需求约1250亿元。
  是可列装的。军工是个大方向,新松在这个领域有独特优势。
  “我们只要规模持续提升,零部件自主研发跟进,毛利率就会逐渐提升。这两块我们都在做相关工作。”机器人董秘赵立国告诉记者,机器人在2013年将拓展更多元业务,此外也会加强成本控制。
  公司从2010年开始研制金属直接成型技术,即俗称的金属3D打印技术,如今该项技术已基本成熟,并成功推出了拥有自主产权和专利的成套金属3D打印设备,主要产品为用于激光快速成型的高功率激光器。另外,机器人的纳米制版打印技术为世界首创,制版一次成型无污染、绿色环保,是制版技术的革命性更新换代的产品。并且,2012年公司已经实现了批量化生产和销售。
  截至2012年底,公司激光快速成型系统及相关业务的合同累计金额达到5000万元以上,预计2012年度将确认收入2100万元。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  军工订单保证了高增长。
  
  
  
  招商地产:加快周转,进入第一梯队
  ▲ 代码:000024 / 行业:房地产 / EPS:2.45元 / PE:11.65倍 / 流通股:6.84亿股
  记者 钱文俊/文
  招商地产2012年四季度销售情况显示,第四季度实现销售面积74.6万平方米,季度环比增长33%;销售金额116.8亿元,季度环比增长36%。
  加之积极的推盘和较为合理的推盘结构使得季度销售均为季度环比增长2%,为15658元/平米。
  2012年全年,招商地产实现累计销售面积247.5万平方米,同比增长106%,累计销售金额363.9亿元,同比增长73%,业绩超预期。
  “去年业绩主要是因为前期的很多积累,此前招商地产只是一个区域性的公司,后来向全国开始布局。当布局到一定阶段,业绩自然而然会释放出来。”招商地产董事会秘书刘宁告诉记者,“总的来说,我们对去年业绩还是比较满意,很不容易。”
  2012年,招商地产全年总可售货值约为620亿元,去化率为59%。
  中银国际田世欣认为,2013年整体环境要优于2012年,假设60%到65%去化率的情况下,招商地产可实现销售额约为438亿元至475亿元,预计同比增长20%到30%。
  拿地方面,招商地产全年拿地合计391万平方米,土地款为157亿元,拿地额占比销售额为43%,高于万科的38%,仅略低于保利地产的44%。
  “我们拿地不算激进,拿的都不是地王,目前的拿地策略只是适应我们对土地的需求。当发展到一个阶段时,我们拿地便需要更大的增量。”刘宁说。
  2013年伊始,招商地产在土地市场又有斩获,分别获得大连和昆明两个项目,合计建筑面积为44万平米,合计土地款为14亿元。
  根据招商地产从拿地到销售平均时间为9个月推算,上述两个项目很有可能将会在年内推盘,进一步扩充全年可售货值。
  从招商地产拿地的节奏看,2012年,其策略在行业里较为激进,但是,从侧面反映了招商地产加快周转的决心,显示出其对2013年市场的看好。
  2011年2月21日,招商局董事长傅育宁施加了发展目标压力,“地产业要进入国内行业第一梯队。”同年四月,招商地产林少斌公开表示:“2011年是招商地产转型之年,提速是首要目标。”
  2011年人事变动后,招商地产开展了内部管理制度改革和转型快周转战略,存货周转率明显提速。
  截至三季度末,招商地产扣除预收账款后公司净负债率仅为43.65%,手持货币资金174.05亿,较中报时减少5.4亿。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  地产里面的小万科。管理水平高,而且背靠强大的招商局集团。去库存顺利,成长预期明确。
  李念 申银万国证券研究所联席总监
  2013年A股市场将主要表现为经济阶段性企稳背景下的估值修复变化。
  
  
  
  中信证券:行业龙头闻周期起舞
  ▲ 代码:600030 / 行业:金融服务 / EPS:0.48元 / PE:31.36倍 / 流通股:98.15亿股
  记者 高薇/文
  中信证券发布的业绩快报显示,2012年公司实现营业收入116.96亿元、净利润42.55亿元,同比分别下降53.28%和66.17%,同期交易量萎缩和华夏基金不再并表是本年度业绩下滑的主因。如果剔除华夏基金贡献的收益,按可比口径计算,公司净利润还有15%左右的增长。公司经纪和投行业务在2012年继续保持领先地位,创新业务多点开花并开始贡献利润,推动了公司业务架构转型和盈利模式不断优化。
  资料显示,公司是全行业中仅有的经纪与自营业务收入之和不超过总收入65%的券商,而且公司自营规模在2011年以来占比下降,债券投资占比得到提升,使公司在市场风险控制方面拥有比较优势。
  拿券商两大核心业务来看,在经纪方面,前3季度,中信系股基交易市场份额维持在5.88%,居市场第一;在证券承销方面,公司前3季度累计主承销15家IPO,承销规模170亿元,市场份额17.2%,债券主承销金额1397亿元,市占率4.8%,股债承销额又是行业第一。
  而且,2012年,证监会放宽了对国内证券公司业务范围和投资方式的限制。中信证券顺势而动,开始在新业务领域开疆扩土。5月底,中信证券就开始向证监会申请代销金融产品业务资格;6月19日,发起了中信并购基金,成为证监会同意设立的第一只并购基金;公司融资融券业务年末余额达88亿元,市场份额排名第一;券商资产管理方面,中信证券又以2508亿元稳获冠军宝座。
  去年年底,中信证券和东方汇理银行共同宣布已完成向中信证券国际出售东方汇理银行旗下里昂证券剩余80.1%股权的交易,收购金额为现金9.42亿美元。加上中信证券国际已于去年7月20日收购的里昂证券19.9%股权,里昂证券将成为中信证券国际的全资子公司,从而进一步促进中信证券从国际市场引进资本市场产品和服务。
  去年底以来,随着中国经济的触底回升,股市也展开了一波升势,市场又重新聚集了人气,成交量不断攀升。证券业是周期性行业的典型代表,以过往经验来看,市场向好时,通常会给投资者带来超额收益。
  不过对于2013年的业绩预期,中信证券相关发言人因处于静默期婉拒了记者采访
  东莞证券分析师预计,2013年公司利润会随着新业务拓展和市场回升而大幅反弹, EPS预计可达0.49元,对应PE30倍左右(1月31日收盘价)。考虑到行业处于政策创新的红利通道中,且公司作为行业龙头和政策红利的受益者, 东莞证券认为公司股价仍有上升空间。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  券商龙头,AH股价差明显看好。
  券商股的估值已经是银行的好几倍了。必须先交业绩,让
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:26:00
大家看看创新业务究竟是些什么东西。不要像补丁一样。
  
  
  
  招商银行:小微贷加速跑,估值修复
  ▲ 代码:600036 / 行业:金融服务 / EPS:1.97元 / PE:7.25倍 / 流通股:176.66亿股
  记者 宋佳燕/文
  招商银行向来被认为是最优秀的银行股之一。截至2011年底,零售业务占招行营业收入的40%,贡献30.9%的净利润。
  去年最大的亮点,在于小微贷款的突飞猛进。全年906.6亿的新增量,已经超越民生银行[10.57 0.48% 资金 研报],跃居同行第一。小微贷款正在把招行的零售业务带进新的蓝海。它更大的野心,是3年之内小微贷款达到零售贷款的45%以上。
  相比大多数靠“息差”赚钱的同行,招行以零售业务为主的盈利结构战斗力十足。随着利率市场化,息差必然下降,零售业务占比越高的银行,未来盈利能力受到的冲击自然越小。
  高利润银行的生财之道在于其低于同业的运营和付息成本,而零售业务特征是高额成本消耗。据招行副行长丁伟透露,招行网点每年以约10%的速度增长,大部分成本摊在零售业务上。
  招行正在谋求转型。电子银行是对症药方之一。2011年,招行电子银行业务规模已经相当于500多家网点、近4000名员工的业务量。丁伟预计,再过两三年,就可以在网上再造一个招行零售银行。
  实际上,早在2009年,招商已开始实施“二次转型”,其内容包括控制成本、资本内生、贷款定价能力提升、经营效能提升、高价值客户占比提高、不良保持较低等多项目标。
  在加剧的银行竞争中,招行已布局综合金融服务平台。招商基金、西藏信托已是招行子公司,收购招商信诺保险只待监管批准,马蔚华更是亲任招商基金和招商信诺董事长,招行的综合金融服务平台愈加完善。
  此外,与永隆银行构建跨境金融服务平台,也被招行行长马蔚华视为“招行培育出的新的竞争力。”他表示,“这是蓝海,不涉及在原有市场和其他对手进行的争夺。”当中国的富国银行是招行更大的目标。富国银行是美国市值最大的银行。(纽交所2012年一季度数据)。
  “并不是说要完全照搬富国银行的做法,毕竟国情和制度背景不一样,但我们要学习富国银行如何在保持低成本负债优势的同时获取资产(发放小微贷款)高定价、从而获得稳定息差收入和持续盈利能力。”招行零售银行金融总部常务副总裁刘建军说。
  值得重视的是,今年6月,招行行长马蔚华面临退休。这一标杆式人物的离场,对招行的影响难以估量。海通证券分析师戴志峰指出:“今年报表跟踪下来,总体感觉平淡。平淡的背后是管理层的进取心不足。如果管理层不能跟随环境变化而持续创新进取,报表还会平淡下去。”
  核心指标上,今年3季度末核心资本充足率为8.47%,环比上升15BP。“公司在未向外部融资的情况下已经连续六个季度上升。显示其良好资本管理能力(业务模式和精细化管理)和资本内生补充能力。”戴志峰表示。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  有经营特色,优势明显,在宏观形势好转背景下,估值还有较大提升空间。
  虽然最好的银行股可能是民生,招行也不错。
  
  
  
  康缘药业:银杏内酯打开新空间
  ▲ 代码:600557 / 行业:医药生物/ EPS:0.81元 / PE:31.11倍 / 流通股:3.07亿股
  记者 钱文俊/文
  康缘药业去年三季报显示,1月至9月实现营业收入为13.65亿元,同比增长17.81%;实现归属于上市公司股东净利润1.84亿元,同比增长13.31%,对应每股收益0.44元。
  单从三季度看,康缘药业实现收入5.31亿元,同比增长25.83%。在“毒胶囊”事件后,上半年胶囊产品线营业收入同比下滑15.87%,目前,环比收入提升已经趋于明显。
  同时也是得益于“毒胶囊”事件,康缘药业实现了转型,顺利完成产品替换。
  在胶囊收入逐渐下滑的情况下,热毒宁已经撑起来公司的半壁江山。未来数年,热毒宁依旧是康缘药业成长的关键。不少分析师认为,未来热毒宁三年复合增长率有望维持在35%以上。而康缘药业中报数据则显示,上半年热毒宁注射液营收翻番,其毛利率高达80%,盈利能力非常强。华宝证券俞向兵认为,长久看来,热毒宁有望成为过10亿的大品种。
  除了热毒宁,康缘药业另一个获利能力的品种银杏内酯,于去年11月获得国家食品药品监督管理局颁发的新药证书及药品注册批件。银杏内酯注射剂获批意味着康缘药业产品线拓宽到更为广阔的心脑血管领域,目前,心脑血管用药属于第二大类药,约占全国药品销售总额的15%,其中中成药市场规模接近400亿元,并且临床以注射剂为主。银杏类药业在细分领域处于领先地位,市场份额超过20%。康缘药业此次获批的银杏内酯注射液含银杏内酯A、B达95%以上,组分明确,可测物质含量、以及起效成分较目前市面上银杏主流用药大大提高。与舒血宁相比,胸梗以及脑梗治愈率有明显提高。由于2012年及2013年银杏内酯依旧处于推广期,预计对业绩贡献依旧不大。
  近期,康缘药业需要面对的最大挑战,是2月5日举行的临时股东大会。
  届时,将投票审议非公开发行方案。这份被外界认为是变相股权激励方案的定向增发方案,由于目前增发价格已严重倒挂,很可能被其他股东用脚投票否决。
  截至2013年2月1日,康缘药业股价为25.81元/股,而非公开增发的价格为17.83元/股,溢价已高达45%。而定增股份数量为2019万股,其中集团认购673万股,汇康资产管理计划认购1346万股,其中8000万元资金为管理层自筹资金,其余1600万元面向机构投资者申购,杠杆为1:2。公告显示,此次定向增发将新增植物提取物产能1500吨,同时增加流动资金,减少公司财务费用。
  不过,2008年同样实行了定向增发募集2.8亿元,仅有现代中药注射剂生产线技术改造项目完成并产生收益,而散结镇痛胶囊产业化项目完成进度不到50%。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  公司新形式股权激励充分表明了管理层信心。银杏内酯前景可观。不过短期涨幅已经过大了。看好。
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:28:00
  华测检测:检测龙头力保30%增长
  ▲ 代码:300012 / 行业:综合 / EPS:0.85元 / PE:25.02倍 / 流通股:0.87亿股
  记者实习记者 骆轶琪/文
  华测检测[21.85 1.06% 资金 研报]技术股份有限公司(CTI)主要提供第三方检测与验证服务,旨在帮助众多行业和企业提供一站式的全面质量解决方案。2009年10月,华测在深交所挂牌上市,成为中国检测行业首家上市公司。
  “国内在一些专门领域也有规模比较大的检测机构,但是从综合类、民营类角度来说,我们应该是国内最大的。”华测检测的董事会秘书陈砚告诉记者。
  在交易过程中,贸易双方可能会存在一种不信任的情况,那时就需要一个第三方机构,站在一个比较公正的立场,根据相应的法规来进行鉴定或者认证、检测的工作。陈砚解释道,“华测的长处在于,应公司的贸易需求,而非带有行政性色彩的需求进行检测。”
  目前,华测检测的业务涵盖工业品检测、消费品检测、贸易检测和生命科学四大领域。截至2012年6月,其收入构成有96.8%来源于技术检测,剩下的3.18%则来源于认证培训服务。
  在华测看来,目前自身主要的竞争对手来自于外资机构。“SGS、ITS、BV等等这些都是我们行业内的竞争对手,我们目前在品牌上会跟他们有一些差距。”
  作为目前综合类民营第三方检测机构的龙头,华测检测的核心竞争力主要来源于,相对于外资机构的本土化优势,“我们对客户可能会更了解一些。”陈砚认为,外资企业在人力成本等方面稍逊于国内的企业,且他们对于中国本土的政策响应不会很快。“当然,归根结底,我们的核心竞争力还是来源于技术和服务。”
  2011年5月,华测检测股东大会审议通过了“关于投资华测临床前CRO研究基地项目”的议案。
  对此,陈砚表示,就公司而言,这是战略发展比较重要的一个举措。“医疗项目是我们的重大项目,这个领域里面,我们希望有所建树,或者说有所突破。”目前,该项目正在申请实验室进程中。“我们为建实验室申请了一块地,第一批可能占地一万多平方米,然后再一期一期配置。”
  据陈砚介绍,在华测的项目规划中,医疗只是其中一个正在进行的规划。目前,华测检测有多项项目正在规划中,“有些是在接触、在找合作伙伴、在谈判,但是都有不确定性,现在也没法很明确的表述。”而公司目前进行的行业扩张,主要还是在目前涵盖的四个领域内进行。
  “从上市以来,其实公司一直都期望能够保持一个比较稳定的增长。在过去,包括未来的这些年,我们期望能够保持30%的平均年化增长水平。”
  据华测检测年报显示,2009年公司营业收入为2.64亿,2010年为3.56亿,2011年为5.01亿。确实保持了30%左右的营业增长水平,在2011年的营业收入增长比率甚至达到了40.7%。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  业绩持续增长,独立第三方检测面临良好发展机遇。
  检测行业是朝阳行业,公司策略没有大问题。关键是新进入的食品安全检测行业是否得到国家支持。
  曾晓洁 源乐晟总经理
  不确定增加,市场更加复杂。
  陈锋 展博投资
  2013:胆子可以大一点。
  
  
  
  同仁堂:市值很小品牌很大
  ▲ 代码:600085 / 行业:医药生物/ EPS:0.55元 / PE:36.32倍 / 流通股:13.02亿股
  记者 钱文俊/文
  2012年10月31日,同仁堂发布三季报,数据显示前三季度实现营业收入58.37亿元,同比增长22.1%;归属于上市公司股东的净利润为4.38亿元,同比增长26.78%。符合市场23%到24%增长幅度的预期。
  从单季度情况看,三季度实现营业收入19.26亿元,同比增长22%,归属于上市公司股东净利润为1.3亿元,同比增长50.99%。
  公司的稳定增长显示出其品牌形象正在逐步建立起来,与此同时,市值还有更进一步成长空间。
  国泰君安分析师李秋实认为,同仁堂市值仅230亿(1月4日市值),品牌价值与地位极不相符。同仁堂作为中药领域最富盛名的百年老字号企业,目前市值仅230亿,与其行业地位和品牌极不相符。这主要是其国有体制弊端、管理层激励机制长期缺失、公司业绩低迷造成的。
  李秋实认为随着公司营销改革的推进,尤其是管理层的激励机制的日益明确,公司价值将逐渐得到体现,市值有极大的提升空间。
  与一般的品牌中药企业不同,同仁堂药品更有奢饰品属性,这一属性目前市场低估。从同仁堂原料、炮制工艺、独家品种和品牌的稀缺性来看,消费者更愿意为其支付一定数额的品牌溢价。
  因此,同仁堂最近也在不断提价,零售药店调研数据显示,子公司同仁堂科技阿胶块零售价由1140元/kg提高到1380元/kg,提价幅度20%,预计出厂价涨幅与零售价涨幅基本一致。去年7月份,核心产品安宫提价幅度甚至高达70%。
  同时,去年十月份,同仁堂唐山基地阿胶项目正式投产,该项目设计产能为年产阿胶800吨,年产胶剂系列保健品20吨,预计2015年满产。
  在唐山基地投产后,2012年11月5日,同仁堂收到证监会《关于核准北京同仁堂股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》,核准公司向社会公开发行面值总额不超过12.05亿元可转换公司债券,期限5年。
  扣除发行费用后,全部金额将用于大兴生产基地建设项目。目前同仁堂中药生产基本集中在位于大兴、亦庄、刘家窑、通州、昌平的五个生产基地,拥有41条生产线,能够生产26个剂型、近400余个产品,未来的新大兴生产基地将布局在大蜜丸、小蜜丸、散剂和口服液四大类剂型产品中,解决目前遇到的产能瓶颈。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  实际公司增长并不慢,品牌力强劲,值得期待。
  估值太高。
  增速不快,估值已不低。
  
  
  
  万科:销售创新高拿地不手软
  ▲ 代码:000002 / 行业:房地产 / EPS:1.39元 / PE:8.64倍 / 流通股:96.62亿股
  记者 钱文俊/文
  1月7日晚,万科公布2012年12月份销售数据。数据显示,12月份签约面积为116.8万平方米,同比上升94.99%,签约金额为140.7亿元,同比上升141.75%。
  去年全年来看,累计实现签约面积1295.6万平方米,同比上升20.49%,签约金额1412.3亿元,同比上升16.2%,突破1400亿元大关。对此,万科认为2012年销售金额创出新高,是预期之中的事情。
  去年上半年销售低迷,但下半年却量价齐升。但全年销售均价仍低于过去两年,2012年销售均价为10901元/平方米,低于2011年的11303元/平方米和2010年的12049元/平方米。
  银河证券分析师赵强认为,预计公司年末预收款约为1500亿,锁定2013年全部业绩。
  安信证券分析师徐胜利认为,给予万科2012年销售额增长、预收账款金额充足、2013年货量充裕、公司销售能力强大等因素,预期未来两三年业绩增长较为确定。
  而自2008年以来,万科将有望连续5年实现ROE稳步提升,从中长期来看,即便政策层面出现波动,万科业绩增长仍然可期。
  拿地方面,随着市场情绪、基本面的好转,进入8月份以来,万科在土地市场频繁出手。12月更是单月新增项目20个,其中6个是合作开发项目,单月新增权益建面433万平方米,新增土地购置款143亿元。2012年全年新增项目76个,合作开发项目40个,权益建面1462.8万平方米,支付地价430亿元。
  万科董秘谭华杰在去年8月份的投资者交流活动上表示,四季度是拿地好时候,万科还会买很多地。万科最后一个月的拿地情况,也印证谭华杰的说法。
  万科回应道,前三季度主要城市土地供应较少,前三季度购入土地对应的建筑面积低于同期销售面积。进入四季度后,主要城市推地力度加大,加之公司销售顺畅、资金充裕,因此在土地市场上也补充了较多的资源。
  不过,需要注意的是,目前合作项目增多,销售规模的扩张并不能带来同比归属母公司净利润的提升,需更多关注权益销售规模的增长。而最近万科最受瞩目的便是“B转H”方案,不过,除了能够较大提高流动性和提升万科在国际市场的知名度外,短期内仍无法为万科带来真正意义上的影响。
  目前要通过H股融资仍较为复杂,需向中国证监会提出申请,与在A股融资无实质差异。在房地产调控政策没有明显松动的前提下,万科通过H股融资的可能性几乎不存在。
  而前期收购的港股公司“南联地产”发挥融资功能也还需要相当一段时间,这已经在市场预期之
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:28:00
中。不过从长期看,二者都可能成为重要的融资渠道。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  中国房地产业的龙头,未来两三年业绩增长较为确定。
  邱国鹭 南方基金总经理助理、投资总监
  从众多指标来看,经济很可能在一个触底的过程。
  
  
  
  北新建材:渠道下沉挖城镇化机遇
  ▲ 代码:000786 / 行业:建筑建材 / EPS:1.48元 / PE:12.70倍 / 流通股:5.75亿股
  记者 蔡俊/文
  2012年业绩稳健的北新建材,准备乘胜追击。
  根据北新建材去年上半年报,公司主营收入实现30亿元,净利润2.33亿元,同比增幅分别达到18.96%、24.63%。北新建材是中国建材的控股子公司,是“亚洲最大石膏板产业集团”,属于行业的龙头。2011年底时,公司石膏板布局产能规模约15亿平米。
  “公司背景是中国建材,实力雄厚。发展时抓住了两个时机,一个是低价收购泰山石膏,一个是脱硫石膏的应用与规模的扩大,用的都是自有资金、贷款,业绩上去了,负债率却未飙升。”一名建材行业的人士告诉记者。
  现在,北新建材准备乘胜追击,扩大产能。
  去年中旬,公司在天津、泉州、聊城三地实施纸面石膏板生产线及配套轻钢龙骨生产线项目。这些项目分别为:拟投资人民币2.03亿元建设一条火电脱硫综合利用年产5000万平米纸面石膏板生产线及配套年产5000吨轻钢龙骨生产线项目、拟投资人民币8137万元建设一条火电脱硫综合利用年产3000万平米纸面石膏板生产线及配套年产3000吨轻钢龙骨生产线项目、拟投资人民币1.25亿元建设一条火电脱硫综合利用年产5,000万平米纸面石膏板生产线项目。这些项目的预计建设期均约为12个月。
  实际上,这些项目的目标就是扩大产能和降低生产成本,而公司也采取一如既往的融资模式。
  “公司的现金流没问题,不会考虑向二级市场融资。”北新建材的内部人士向记者表示。
  截至去年三季度,公司经营活动产生的现金流量净额为5.88亿元,货币资金5.94亿元。
  而这些项目伴随着城镇化浪潮的到来,北新建材也将县级城市作为新的开拓点。
  “我们正在做渠道下沉,以前是一线、二线城市,现在也关注三、四线,甚至是一些县级城市。因为城镇化会有很多机会。”前述内部人士告诉记者。
  销售网络广泛深入,销量呈现稳定增长。北新建材的营销模式以经销商为主,过去重心主要放在了一线城市,如今公司利用城镇化机会大力开拓县级城市丰富和完善了渠道类型。不过,公司还是坚守“大客户、大项目、大订单”的策略,石膏板去年销量8.8亿平方米,上半年销量4.6亿平方米,同比增长20%。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  被忽略的长线牛股,管理优秀,行业地位巩固。
  所处行业需求量大,是建材行业的格力电器。
  风险:市场份额增长空间有限。
  
  
  
  荣盛发展:高周转模式的地产新秀
  ▲ 代码:002146 / 行业:房地产 / EPS:1.50元 / PE:9.75倍 / 流通股:16.29亿股
  记者 宋佳燕/文
  快速增长型公司荣盛发展[13.30 -2.28% 资金 研报],疯狂圈地为将来扩张赢得了时间。
  这家发家于二三线城市的地产新秀,把高周转运作模式运用得淋漓尽致。
  荣盛的存货周转天数保持在700天左右,明显高于行业平均水平2500天,是行业中周转速度最快的公司之一。
  公司在项目开发中制定的标准,要求从拿地到开工100天,从开工到开盘100天。
  “公司作为A股地产企业中快速周转的典范,其资产周转率与ROE水准处于行业绝对领先位置。快速拿地,快速开发、快速销售的经营风格驱动公司业绩的持续增长。”群益证券分析师朱吉翔说。
  凭借这一优势,荣盛发展2011年业绩跑赢了3/4的同行。这一年,荣盛发展净利润增长率为50%,远远高于19.6%的行业平均水平,也远高于行业老大万科32%的净利润增长率。
  较之2011年,荣盛发展2012年拿地可谓是“大跃进”。2011年荣盛发展仅拿下6个地块,全年购地款仅为16.46亿元。而2012年土地收购支出63.11亿元,新增土地储备544.69万平,均翻了近3倍。
  从拿地路径看,荣盛发展覆盖的版图在向西南扩张。2011年集中在东北一带,2012年,从呼市,到常州、沈阳、长沙、成都等,荣盛发展都布下大局。
  资金方面,荣盛发展三季度末净负债率78%,略低于去年同期,但远高于万科等龙头公司。相当一部分资金来自大股东荣盛控股的委托贷款和信托融资。
  今年1月29日,荣盛发展再次向大股东委托借款3亿。
  值得注意的是,荣盛发展拿地成本十分低。业内人士统计,其土地成本均控制在周边可比楼盘均价的20%-30%左右。
  “这也是公司谨慎的体现,同时,其刚需定位也注定了需求的价格敏感性,快周转下的走量模式仍将是公司制胜法宝,控制成本则是其中重要一环。”长江证券分析师刘俊表示。
  随着楼市回暖,荣盛发展前期的频繁圈地开始变现。
  “我们认为公司凭借此前积极开工积累的可售资源,但在市场回暖的情况下,公司的签约销售业绩应会好于我们此前的预期,因此我们将公司2012-面楚歌013年的签约销售面积预测分别上调至331.4/423.5万平方米、金额预测上调至177.0/227.0亿元。”瑞银证券分析师李宗彬表示。
  
  “2013中国好股票”评选委员会鉴定报告
  增长快,高周转模式受到欢迎,高成长性。
  王松柏 信达证券研究开发中心研究副总监、首席策略分析师
  全年呈N形走势的可能性大,机会多于2012年,相对看好一、四季度。
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:31:00
  【本轮票选由5位重量级评委投票】
  第 2 轮票选落榜名单
  600112长征电气行业:机械设备 / 股价:12.03元 / PE:-- / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:主业没亮点,估值不低;2012年业绩同比下降40%-53%,重组之后业绩兑现能力有待观察。
  000918嘉凯城行业:房地产 / 股价:3.79元 / PE:10.45倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:没竞争优势,国企特征,管理水平低下。产品以中高端为主,在调控中受影响较大。
  600519贵州茅台行业:食品饮料/ 股价:178.9元 / PE:9.69倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:受限酒政策影响,中短期趋势不明朗,反腐的风口浪尖,经销商层面的存货也不少。
  000858五粮液行业:食品饮料/ 股价:25.5元 / PE:7.97倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:受限酒政策影响,中短期趋势不明朗,反腐的风口浪尖,经销商层面的存货也不少。
  601933永辉超市行业:零售 / 股价:25.82元 / PE:30.27倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值较高,竞争环境恶劣,盈利能力较弱,因为同店增长不快,靠开店保持增速。
  000768中航飞机行业:交运设备 / 股价:11.46元 / PE:89.61倍 / 删除评委:2号、3号、4号/ 删除理由:军工股估值太高。大飞机2015年能有销售收入贡献就不错了,现在故事炒作过头了。
  000961中南建设行业:房地产 / 股价:12.01元 / PE:8.50倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:竞争优势不明显,资产负债率偏高。三线房地产市场并没有充分受益本次复苏。
  600075新疆天业行业:化工 / 股价:6.99元 / PE:-- / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:行业竞争激烈,业绩亏损;取决于资产注入是否顺利,这不得而知。
  300027华谊兄弟行业:信息服务 / 股价:15.11元 / PE:22.99倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:业绩波动大,估值不便宜。利润基数低,业绩容易受到单一作品波动影响。
  600101明星电力行业:公用事业/ 股价:10.47元 / PE:17.10倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:行业好转已有预期,业绩弹性不大。估计有重组,但无法掌握进度。
  000958ST东热行业:公用事业/ 股价:3.41元 / PE:-- / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:有重组可能,但难判断。ST板块的系统性风险。
  000972*ST中基行业:农林牧渔 / 股价:4.07元 / PE:-- / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:重组事项难以判断。ST风险大。
  300070碧水源行业:公用事业/ 股价:40.6元 / PE:27.18倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:股价太高,估值也较高,有补跌风险。商业模式存在根本缺陷。
  300054鼎龙股份行业:化工 / 股价:29.2元 / PE:31.73倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值较高,且股价已经比较充分反映碳粉的销量。新产品投产一直慢于预期。
  002241歌尔声学行业:电子 / 股价:35.33元 / PE:19.70倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:对苹果依赖大,估值已不低,且苹果在走下坡路。公司还需要新的拳头产品。
  002275桂林三金行业:医药生物/ 股价:16.13元 / PE:22.95倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:增长乏力,产品缺乏爆发力。目前产品支撑百亿市值勉强足够。
  600458时代新材行业:化工 / 股价:12.84元 / PE:25.42倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:铁路投资再难现高增长。产品壁垒不高,完全靠铁路吃饭。
  600456宝钛股份行业:有色金属 / 股价:18.92元 / PE:74.53倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值较高,概念炒作。行业景气复苏低于预期。多年来还是机制问题制约了盈利增长。
  002167东方锆业行业:有色金属 / 股价:15.57元 / PE:24.17倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值较高,概念炒作,海外矿存风险。
  002269美邦服饰行业:纺织服装 / 股价:13.83元 / PE:10.56倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:经营未见好转;库存等负面因素。品牌遭受打击,这在资产负债表上无法显现,也无法迅速改善。
  300251光线传媒行业:信息服务 / 股价:29.96元 / PE:22.36倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值较高,概念炒作。2013年难以再次出现爆发性增长。不可能每部电影像《泰囧》那样成功。
  300332天壕节能行业:公用事业/ 股价:11.18元 / PE:26.39倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值较高,新业务电机的不确定性。原有商业模式占用大量现金,难以继续。新进入的电机节能领域产生效益需要时间。
  300090盛运股份行业:机械设备 / 股价:21.09元 / PE:25.12倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值已不低。垃圾发电龙头,市场预期太高了。
  002462嘉事堂行业:医药生物/ 股价:8.15元/ PE:19.45倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:业务没亮点,估值优势不明显。小非太多,减持压力大。
  000506中润资源行业:房地产 / 股价:8.24元 / PE:19.65倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:竞争优势不明显。成功项目少,失败项目多。地产项目退出具体的节奏较难把握,贵金属投资业务基本还未进入业绩释放期。
  300190维尔利行业:公用事业/ 股价:22.86元 / PE:25.06倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:业务没亮点。新业务不确定性以及估值较高,订单保障不足,须等待政府客户发包更多垃圾渗透液工程。
  002460赣锋锂业行业:有色金属 / 股价:21.49元 / PE:36.42倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值较高,募投产能消化进度、新建项目低于预期。高管套现数量巨大似乎超过了“改善生活”的理由。
  600038哈飞股份行业:交运设备 / 
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:31:00
;股价:21.55元 / PE:45.71倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值太高,资产注入进展无法预计。
  601336新华保险行业:金融服务 / 股价:28.57元 / PE:20.07倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:竞争优势不明显,业绩增长乏力。保费增速不快。
  601238广汽集团行业:交运设备 / 股价:6.72元 / PE:11.86倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:竞争优势不明显,受日系车销售情况影响大。新进车型比较好,但不足以支撑庞大市值。
  002378章源钨业行业:有色金属 / 股价:25.6元 / PE:36.88倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值不低,下游需求继续下滑,产品需求似乎不旺。
  601798蓝科高新行业:机械设备 / 股价:11.92元 / PE:22.10倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:细分行业空间有限,业绩增长乏力。石化行业设备投资放慢,板式换热器市场开拓尚无标志性突破。
  002646青青稞酒行业:食品饮料/ 股价:21.86元 / PE:22.12倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:行业中期受政策影响较大,酒类今年整体行业形势不容乐观。
  300295三六五网行业:信息服务 / 股价:50.98元 / PE:20.73倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:细分专业网站长期发展前景难以判断。地产网络广告竞争加剧,异地扩张成本增加拖累利润率。
  601788光大证券行业:金融服务 / 股价:15.11元 / PE:30.93倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:行业竞增优势不明显,估值也不低。行业内非龙头。创新业务的龙头产品是什么还没有看到。
  600176中国玻纤行业:化工 / 股价:9.28元 / PE:16.78倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:行业复苏前景不清,估值也不低。需求的大幅增长具有不确定性,玻璃纤维价格未见改善。
  600495晋西车轴行业:交运设备 / 股价:14.82元 / PE:28.61倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值已不低,行业竞争激烈,盈利能力欠佳。
  601299中国北车行业:交运设备 / 股价:4.55元 / PE:11.89倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:弹性有限。高铁投资最高期已过,成本控制能力欠佳,地铁成规竞争激励导致毛利率不佳。
  601766中国南车行业:交运设备 / 股价:4.85元 / PE:13.77倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:弹性有限。高铁投资最高期已过,地铁成规竞争激励导致毛利率不佳。客户主要是强大的铁道部,无议价能力。
  601139深圳燃气行业:公用事业/ 股价:9.37元 / PE:20.64倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:弹性有限。业绩低于预期,估值已不低。作为地方燃气公司承担了不少公共需求,不完全与股东利益一致。
  000430张家界行业:餐饮旅游 / 股价:8.79元 / PE:19.61倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:提价影响有限,估值已不低。杨家界索道项目建设进程存在不确定性,外延扩张空间有限。
  600858银座股份行业:商业贸易 / 股价:9.66元 / PE:13.35倍 / 删除评委:2号、4号 / 删除理由:主业未见好转。激励机制似乎有问题,长期不释放业绩。
  002041登海种业行业:农林牧渔 / 股价:25.13元 / PE:27.09倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值已合理,弹性不足。
  002340格林美行业:有色金属 / 股价:12.59元 / PE:29.88倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值已不低,钴镍产能充分释放,未来增速可能趋缓。大股东刚刚解禁,套现压力较大,须观察。
  600578京能热电行业:公用事业/ 股价:8.15元 /PE:10.96倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:增长弹性不大,在电力股里面估值太贵。
  601717郑煤机行业:机械设备 / 股价:10.6元 / PE:9.43倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:在煤碳投资增速下降的大背景下,估值弹性有限,公司产品面临毛利率下滑,竞争加剧的风险。
  300115长盈精密行业:电子 / 股价:22.6元 / PE:18.90倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:行业波动大,估值已不低,智能手机行业发展放慢,影响到该公司。
  600436片仔癀行业:医药生物/ 股价:106.56元 / PE:32.60倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值已太高,白马优质,估值难给予买入机会。增长仍然较快。
  002551尚荣医疗行业:医药生物/ 股价:19.98元 / PE:30.50倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:行业不错,估值太高。订单覆盖较好,但是执行能力较差,订单转化为收入进度较慢,不过不是大问题。
  300144宋城股份行业:餐饮旅游 / 股价:13.26元 / PE:22.28倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:异地扩张项目开业后经营情况(主要是接待游客数)存在不确定性。外地新建项目盈利能力不佳。
  002216三全食品行业:食品饮料/ 股价:26.81元 / PE:26.67倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:业绩增长一直缓慢,估值不便宜。终端销售似乎不太顺畅。
  000998隆平高科行业:农林牧渔 / 股价:22.08元 / PE:30.80倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:估值不便宜。增长不会快,一则玉米种子社会库存多,二则少数股东权益问题还没解决。
  600837海通证券行业:金融服务 / 股价:11.9元 / PE:27.96倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:在行业中竞争优势不明显。券商股估值已经是银行的好几倍了,必须先交业绩看看创新业务。
  600716凤凰股份行业:房地产 / 股价:5.62元 / PE:10.22倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:竞争优势不明显;公司业绩锁定性较差。地产就是地产,没有什么特别的吸引力。
  600880博瑞传播行业:信息服务 / 股价:9.86元 / PE:15.38倍 / 删除评委:3号、4号&nbs
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:31:00
p;/ 删除理由:网游业务不确定性较高,发展速度已经在放慢,市场不太可能给以特别的溢价。
  002236大华股份行业:信息设备 / 股价:48.82元 / PE:26.89倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:估值不便宜,安防行业双寡头格局已经被打破,进入价格竞争时代是时间问题,目前价格已经松动。
  600598北大荒行业:农林牧渔 / 股价:8.35元 / PE:21.82倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:业绩弹性较小,估值不便宜。收租金商业模式短期无法改变,限制了业绩增长潜力。
  002456欧菲光行业:电子 / 股价:44.7元 / PE:23.97倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:销售策略激进,存在财务风险,而且行业技术更新比较快,存在替代风险。竞争性的OGS技术逐渐成熟.好日子不会永远持续。
  002353杰瑞股份行业:机械设备 / 股价:59.27元 / PE:28.98倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:公司估值较高,股价存在回调风险。
  600809山西汾酒行业:食品饮料/ 股价:34.35元 / PE:15.31倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:今年白酒行业风险较大,而且公司喜欢调控业绩。
  300161华中数控行业:机械设备 / 股价:13.61元 / PE:-- / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值较高,增速缓慢。高档数控机床取代进口的难度,高校企业与国企一样,营销能力和管理能力欠缺。
  600549厦门钨业行业:有色金属 / 股价:40.09元 / PE:29.04倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:行业景气复苏低于预期,最新业绩也低于预期,产品价格下跌比较明显。
  002024苏宁电器行业:商业贸易 / 股价:7.12元 / PE:14.79倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:转型须有阵痛,线上线下左右手互搏,管理上要适应好,没有那么快。
  002586围海股份行业:建筑建材 / 股价:16.85元 / PE:24.46倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值已不低。由于需要巨量垫资金,恐怕难以接到更多订单了,就手头这个8亿订单慢慢吃,稳定增长。
  002690美亚光电行业:机械设备 / 股价:27.2元 / PE:24.16倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:估值优势不明显。大米色选市场已经饱和,口腔CT辐射剂量大大超过X光,而且价格昂贵,能否打开市场不得而知。
  300260新莱应材行业:机械设备 / 股价:11.71元 / PE:22.36倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:概念炒作,业绩难现持续增长。管理增效的提升效应存不确定性,受累光伏行业困境,能否扭转主要看下游情况。
  002389南洋科技行业:电子 / 股价:12.3元 / PE:17.50倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:锂电池隔膜投产试供样,有望成为新的增长点。根据目前掌握的情况,主营增长陷入停滞。
  000975科学城行业:综合 / 股价:10.53元 / PE:-- / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:重组事项难以判断,况且现价已经反映了被收购企业承诺的业绩。
  600633浙报传媒行业:信息服务 / 股价:15.37元 / PE:21.14倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值合理,弹性不大。向新媒体转型的效果可能低于预期,高价收购网游公司很奇怪,标的公司增速已经很慢。
  601566九牧王行业:纺织服装 / 股价:16.57元 / PE:12.33倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:行业不景气,业绩增长乏力;去年高基数,加上渠道存货较多,估计启动时间较晚。
  300142沃森生物行业:医药生物/ 股价:40.72元 / PE:24.14倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:主要产品将受智飞生物hib及hib-a c三联苗冲击;公司基础很扎实,但要业绩快速增长还需一年。
  002665首航节能行业:机械设备 / 股价:36.9元 / PE:19.70倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:造假的负面消息;新签订单下滑明显,除老客户之外,极少看见新客户订单。
  300305裕兴股份行业:化工 / 股价:32.78元 / PE:16.98倍 / 删除评委:4号/ 删除理由:目前还不能确定从光伏行业下降中恢复过来。
  002605姚记扑克行业:轻工制造 / 股价:23.59元 / PE:18.62倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:市场占有率已较高,增长弹性不高;通胀压力。
  300325德威新材行业:化工 / 股价:19.82元 / PE:19.81倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:细分行业空间有限,业绩增长乏力;普通化工材料。
  601628中国人寿行业:金融服务 / 股价:20.61元 / PE:23.24倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:行业竞增优势不明显,估值也不低。
  000625长安汽车行业:交运设备 / 股价:8.4元 / PE:13.96倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:股价已基本反映基本面改善预期。福特确实陆续在投入新车型,但公司本部不太争气。
  002221东华能源行业:化工 / 股价:17.5元 / PE:30.96倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:估值短期较高。宁波项目还未开工,股价已经上了天。
  600572康恩贝行业:医药生物/股价:11.39元 / PE:25.56倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:食品安全风险,过去的OTC品种前列康增长放慢,新的天保宁等增长较快,但不足以拉动业绩快速增长。
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:33:00
  【本轮票选由5位重量级评委投票】
  第 3 轮票选落榜名单
  002507涪陵榨菜行业:食品饮料/ 股价:25.51元 / PE:23.95倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:市场占有率已较高,增长空间有限。腌制菜有食品安全风险,原材料受天气影响较大。
  002375亚厦股份行业:建筑建材 / 股价:25.1元 / PE:16.71倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:业绩增速不会太高,应收账款巨大,市场比较担心不良。
  002415海康威视行业:信息设备 / 股价:30.3元 / PE:21.17倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:估值过高。安防行业双寡头格局已经被打破,进入价格竞争时代是时间问题。
  600518康美药业行业:医药生物/ 股价:15.64元 / PE:17.34 倍 / 删除评委:2号、3号 / 删除理由:诚信问题,负面因素影响公司形象。
  002230科大讯飞行业:信息服务 / 股价:28.34元 / PE:36.40 倍 / 删除评委:2号、3号 / 删除理由:估值太高。看好其与中移动的战略合作关系,但中移动高层反腐存在不确定性。
  601318中国平安行业:金融服务 / 股价:48.22元 / PE:14.00倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:政策性风险。中国唯一的综合性金融集团;汇丰退出包含的信息似乎还需要再消化。
  000536华映科技行业:电子 / 股价:20.77元 / PE:-- / 删除评委:2号、3号 / 删除理由:估值已不低。触控产业链竞争激烈,后进入者难有。
  002447壹桥苗业行业:农林牧渔 / 股价:23.71 / PE:24.56倍 / 删除评委:2号、3号 / 删除理由:产品价格波动较大,估值不便宜。
  600315上海家化行业:化工 / 股价:57.96元 / PE:33.58倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:化妆品行业品牌建设路途遥远。营业收入增长慢于营业利润增长。
  002594比亚迪行业:交运设备 / 股价:23.47元 / PE:90.14倍 / 删除评委:2号、4号 / 删除理由:估值较高,光伏板块形势不明朗。新能源车带来的经济效益还不明显。
  002465海格通信行业:信息设备 / 股价:30.4元 / PE:28.21倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:估值不便宜。军工订单只能维持公司的营业收入不下降。新增长点还没有找到。
  600795国电电力行业:公用事业/ 股价:2.8元 / PE:10.52 倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:行业好转已有预期,业绩弹性不大。曾经大量投资煤炭,但现在煤炭形势不佳。
  600697欧亚集团行业:商业贸易 / 股价:22.19元 / PE:13.93倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:商业模式存不确定性。缺乏催化剂,潜在资产需要有事件才能转化为股价上涨。
  600886国投电力行业:公用事业/ 股价:5.86元 / PE:13.63倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:行业好转已有预期,业绩弹性不大。
  000971ST迈亚行业:纺织服装 / 股价:5.55元 / PE:-- / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:重组事项难以判断,ST行业风险。
  000423东阿阿胶行业:医药生物/ 股价:46.75元 / PE:23.09倍 / 删除评委:4号 / 删除理由:由于同仁堂和福胶的竞争,不是一个唯一性的品种。
  002630华西能源行业:机械设备 / 股价:18.57元 / PE:19.48 倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:行业竞争激烈,增长乏力,垃圾发电释放业绩的不确定性。小非太多。
  300113顺网科技行业:信息服务 / 股价:26.94元 / PE:23.80 倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:下游网吧行是一个萎缩的行业;如何把市场份额转换为盈利颇为重要,但目前进展不明显。
  002318久立特材行业:黑色金属 / 股价:13.51元 / PE:20.94 倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:估值较高,概念炒作。行业景气复苏低于预期。
  002658雪迪龙行业:机械设备 / 股价:24.4元 / PE:23.71倍 / 删除评委:2号、4号 / 删除理由:估值已合理。脱硝电价低于预期,潜在客户是否有充分动力开展改造目前还无法确定。
  300314戴维医疗行业:医药生物/ 股价:36元 / PE:26.71倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:估值优势不明显,产品没有任何壁垒,而且毛利奇高,恐怕很快会吸引新进入者。
  300016北陆药业行业:医药生物/ 股价:15.69元 / PE:28.79倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:造影剂确实不错,但是估值也到位了。
  002671龙泉股份行业:建筑建材 / 股价:37.21元 / PE:23.02 倍 / 删除评委:2号、4号 / 删除理由:行业竞争增激烈。主要受益南水北调工程;目前估值已经到位,4月份有巨量解禁股。
  600773西藏城投行业:房地产 / 股价:11.14元 / PE:-- / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:盐湖开发项目的进展低于预期,开采似乎很有难度,冬季无法施工,基础设施薄弱。
  002466天齐锂业行业:有色金属 / 股价:36.2元 / PE:78.40倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:碳酸锂下游需求低于预期的风险,蛇吞象收购能否成功仍未得知。
  300187永清环保行业:公用事业/ 股价:29.58元 / PE:37.18倍 / 删除评委:2号、3号 / 删除理由:估值偏高。
  600104上汽集团行业:交运设备 / 股价:16.88元 / PE:7.89 倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:业绩增速不会太高,要成为大牛股很难。
  002372伟星新材行业:建筑建材 / 股价:16.23元 / PE:13.01 倍 / 删除评委:2号、3号 / 删除理由:竞争激烈,业绩增长乏力。
  002589瑞康医药行业:医药生物/ 股价:35.01元 / PE:20.79 倍 /&nbs
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:33:00
p;删除评委:4号 / 删除理由:去年四季度的业绩增速放缓无法得到满意解释。
  002588史丹利行业:化工 / 股价:35.6 元 / PE:16.01倍 / 删除评委:4号 / 删除理由:该公司盈利能力一直受到原料价格波动影响。
  300058蓝色光标行业:信息服务 / 股价:26.8元 / PE:30.37倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:估值不便宜。高增长取决于并购速度,但资金消耗较快。
  300105龙源技术行业:机械设备 / 股价:25.05元 / PE:21.08 倍 / 删除评委:2号 / 删除理由:估值已合理。脱硝电价低于预期。潜在客户是否有充分动力开展改造目前还无法确定。
  600406国电南瑞行业:机械设备 / 股价:16元 / PE:15.34倍 / 删除评委:2号 / 删除理由:行业增速继续处于下降趋势,估值提升空间有限;今年国网重点扶持的是许继集团,不是南瑞。
  000538云南白药行业:医药生物/ 股价:76.5元 / PE:26.83倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:白马优质,估值难给予买入机会。上升空间和弹性稍微欠缺。
  002223鱼跃医疗行业:医药生物/ 股价:17.06元 / PE:25.39 倍 / 删除评委:4号 / 删除理由:血糖仪必须面对三诺生物等领先厂家的竞争,对手的产品更加成熟。估计有一场恶仗,胜负未定。
  300039上海凯宝行业:医药生物/ 股价:26.83元 / PE:22.71倍 / 删除评委:4号 / 删除理由:单一产品医药公司,增长后劲不足。
  002385大北农行业:农林牧渔 / 股价:22.84元 / PE:19.27倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:受今年生猪行业比较低迷影响,饲料价格已经进入下降周期,公司增速放慢。
  000063中兴通讯行业:信息设备 / 股价:10.89元 / PE:16.00 倍 / 删除评委:2号、3号 / 删除理由:未看到经营好转的趋势,行业增长趋缓,竞争地位难以突破,就算扭亏,估值难以提升。
  000522白云山A 行业:医药生物/ 股价:22.87元 / PE:-- / 删除评委:4号 / 删除理由:不知道内部整合是否顺利,重组动静大,要完成整合再见到效益,半年时间恐怕不够。
  002450康得新行业:化工 / 股价:27元 / PE:24.81 倍 / 删除评委:2号、3号 / 删除理由:市值已太高。
  000895双汇发展行业:食品饮料/ 股价:68元 / PE:18.85倍 / 删除评委:3号、4号 / 删除理由:肉制品行业格局基本稳定,行业增长缓慢,冷鲜肉行业竞争激烈。
  600048保利地产行业:房地产 / 股价:13.22元 / PE:8.54倍 / 删除评委:4号 / 删除理由:实际该公司的增长并不如招商荣升发展等其他公司。
  000069华侨城A 行业:房地产 / 股价:6.69元 / PE:10.45倍 / 删除评委:2号、4号 / 删除理由:地产优势不明显。开发周期长,周转慢。估值比其他地产公司高,不是最好的地产品种。
  600292九龙电力行业:公用事业/ 股价:14.27元 / PE:29.71倍 / 删除评委:2号、3号 / 删除理由:估值太高。
  601668中国建筑行业:建筑建材 / 股价:3.65元 / PE:5.92倍 / 删除评委:2号、3号 / 删除理由:业务没亮点。增长稳定,在手订单充裕,但是盘子过大增长平稳。
  002081金螳螂行业:建筑建材 /股价:39.2元 / PE:19.03倍 / 删除评委:3号 / 删除理由:规模上来后增速高峰已过。
  600309烟台万华行业:化工 / 股价:16.59元 / PE:12.23倍 / 删除评委:3号 / 删除理由:扩张周期过了。
  000826桑德环境行业:公用事业/ 股价:24.37元 / PE:25.64倍 / 删除评委:3号 / 删除理由:公司业绩确定性。
  002649博彦科技行业:信息服务 / 股价:18.46元 / PE:18.82倍 / 删除评委:3号 / 删除理由:收购大展,2013年会有不错表现,另外公司核心员工回购公司股票,给予市场信心。
  300197铁汉生态行业:建筑建材 / 股价:41.44元 / PE:28.07倍 / 删除评委:4号 / 删除理由:手持现金下降,应收上升,垫资型企业。
  002568百润股份行业:食品饮料/ 股价:16.95元 / PE:24.29倍 / 删除评委:3号 / 删除理由:估值不便宜。
  600479千金药业行业:医药生物/ 股价:12.2元 / PE:23.58倍 / 删除评委:3号 / 删除理由:估值较高。
  002391长青股份行业:化工 / 股价:18.9元 / PE:19.50倍 / 删除评委:3号 / 删除理由:季节性。
  002448中原内配行业:交运设备 / 股价:27.15元 / PE:16.73倍 / 删除评委:2号、3号 / 删除理由:市场占有率已较高,增长弹性不高
  600036招商银行行业:金融服务 / 股价:14.3元 / PE:7.25倍 / 删除评委:3号 / 删除理由:短期涨幅过大,未来盈利能力可能难以保持过往的强势。
  600805悦达投资行业:交运设备 / 股价:14.48元 / PE:9.19倍 / 删除评委:3号 / 删除理由:产能瓶颈制约2013年高增长。
  (股价为2013年2月1日收盘价,PE为未来12月预测市盈率)
  000568泸州老窖行业:食品饮料/ 股价:30.66元 / PE:7.52倍 / 删除评委:2号、3号、4号 / 删除理由:行业中期受政策影响较大,一线白酒中,全国化最差。反腐败和过去累积的巨量渠道存货双重压力。
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:34:00
  【本轮票选由专业委员会38位投资家投票】
  第1轮票选上榜名单
  001 601166兴业银行行业:金融服务 / PE:6.60倍 / 股价:19.92元 / 推选理由:攻防兼备的蓝筹股,估值低,盈利增长确定性高。
  002601933永辉超市行业:零售 / PE:30.27倍 / 股价:25.82元 / 推选理由:基本面转好,成长空间巨大。
  003000971 ST迈亚行业:纺织服装 / PE:0.00倍 / 股价:5.55元 / 推选理由:在公司业绩亏损的内因和资产注入预期的外因下,二级市场上可能出现行情爆发
  004000423 东阿阿胶行业:医药生物/ PE:23.09倍 / 股价:46.75元 / 推选理由:市场扩张加快,品牌优势明显,2013年业绩将有大释放。
  005600805 悦达投资行业:交运设备 / PE:9.27倍 / 股价:14.48元 / 推选理由:低估严重,成长空间很大。
  006600256 广汇能源行业:化工 PE:19.63倍 股价:17.62元 推选理由:项目应该在今年逐渐投产,预期渐渐明朗。
  007600535天士力行业:医药生物/ PE:29.72倍 / 股价:57.53元 / 推选理由:创新能力较强、竞争优势明显,公司2013年高增长预期明确。
  008600765中航重机行业:机械设备 / PE:48.62倍 / 股价:16.61元 / 推选理由:中航重机兼具军工和3D打印概念。
  009300289利德曼行业:医药生物/ PE:26.03倍 /股价:23.52元 / 推选理由:公司作为体外诊断行业将继续受益于政策利好。
  010 002433太安堂行业:医药生物/ PE:30.17倍 / 股价:30.77元 / 推选理由:主力品种心宝丸和麒麟丸增长很快。
  011601117中国化学行业:建筑建材 / PE:8.83倍 / 股价:7.68元 / 推选理由:收入加速与费用控制驱动快速增长,煤化工投资具有向上拐点预期。
  012601808中海油服行业:采掘 / PE:14.39倍 / 股价:17.58元 / 推选理由:预计2013年油田服务和工程业务量仍比较饱满。
  013002310 东方园林行业:建筑建材 / PE:19.99倍 / 股价:67.98元 / 推选理由:公司的新收款模式若能得到验证,业绩增长和估值都有上升空间。
  014002038 双鹭药业行业:医药生物/ PE:27.12倍 / 股价:47.78元 / 推选理由:新车间投产缓解产能紧张,提高未来业绩释放空间。
  015000063 中兴通讯行业:信息设备 / PE:16.00倍 / 股价:10.89元 / 推选理由:2012年亏损严重,今年第一季度将盈利,具备弹性。
  016000522 白云山A 行业:医药生物/ PE:0.00倍 / 股价:22.87元 / 推选理由:医药股,具备重组概念。
  017002450 康得新行业:化工 / PE:25.02倍 / 股价:27元 / 推选理由:光学膜行业龙头,市场和公司的产能扩张非常迅速。
  018600587 新华医疗行业:医药生物/ PE:26.00倍 / 股价:35元 / 推选理由:医疗器械设备类的龙头企业,增长速度快。
  019000651 格力电器行业:家用电器 / PE:10.23倍 / 股价:29.27元 / 推选理由:公司是空调行业龙头,品牌优势明显,盈利能力持续提升,现金流充裕,资产负债表稳健。
  020600887 伊利股份行业:食品饮料/ PE:19.86倍 / 股价:25.62元 / 推选理由:行业龙头企业,受益于市场话语权的提升和婴儿奶粉业务的恢复。
  021000895 双汇发展行业:食品饮料/ PE:18.85倍 / 股价:68元 / 推选理由:行业龙头,受惠于生猪价格回落和居民对冷鲜肉需求的长期增长。
  022600048 保利地产行业:房地产 / PE:8.54倍 / 股价:13.22元 / 推选理由:公司是央企,资源整合能力较强,高周转模式符合产业发展方向。
  023000069 华侨城A 行业:房地产 / PE:10.48倍 / 股价:6.69元 / 推选理由:公司有很多隐性资产,正在等待被重估。
  024000826 桑德环境行业:公用事业/ PE:25.64倍 / 股价:24.37元 / 推选理由:盈利性确定,受益于经济结构转型。
  025002649 博彦科技行业:信息服务 / PE:18.82倍 / 股价:18.46元 / 推选理由:价值将在2013年获得提高。
  026002447 壹桥苗业行业:农林牧渔 / PE:24.56倍 / 股价:23.71元 / 推选理由:海参养殖企业,资源属性很强。
  027600315 上海家化行业:化工 / PE:33.58倍 / 股价:57.96元 / 推选理由:公司日化品牌覆盖全产业,持续增长动力充足。
  028600066 宇通客车行业:交运设备 / PE:11.63倍 / 股价:27.51元 / 推选理由:汽车股虽然涨得比较高,但还有20%到30%的空间。
  029600031 三一重工行业:机械设备 / PE:10.84倍 / 股价:11.51元 / 推选理由:公司盈利触底,而中国经济向好,股价将受益于经济复苏。
  030600016 民生银行行业:金融服务 / PE:7.00倍 / 股价:10.31元 / 推选理由:金融股,收益稳定,小微贷款业务增长前景好,大股东行动对股价影响正面。
  031600067 冠城大通行业:房地产 / PE:6.73倍 / 股价:6.41元 / 推选理由:市盈率较低,可售货量在2013年将有较大增长。
  032002594 比亚迪行业:交运设备 / PE:90.14倍 / 股价:23.47元 / 推选理由:看好新能源产业未来,新能源汽车符合未来发展方向。
  033002465 海格通信行业:信息设备 / PE:28.21倍 / 股价:30.4元 / 推选理由:从事卫星导航、监控行业的股票将有机会,包括以航母为中心的军工股。
  034600795 国电电力行业:公用事业/ PE:10.52倍 / 股价:2.8元 / 推选理由:业绩稳定。
  035600697 欧亚集团行业:商业贸易 / PE:13.93倍
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:34:00
 / 股价:22.19元 / 推选理由:公司自有物业比例高,重估价值大。
  036600716 凤凰股份行业:房地产 / PE:10.22倍 / 股价:5.62元 / 推选理由:“文化地产”模式处于宽松的政策环境。
  037600880 博瑞传播行业:信息服务 / PE:15.38倍 / 股价:9.86元 / 推选理由:公司着手打造多媒体经营形式,是西部地区整合传播的优质平台。
  038002630 华西能源行业:机械设备 / PE:19.48倍 / 股价:18.57元 / 推选理由:公司拥有四川省内垃圾发电项目资源,股价安全边际高。
  039300113 顺网科技行业:信息服务 / PE:23.80倍 / 股价:26.94元 / 推选理由:公司是A股唯一成熟的新媒体平台类投资标的。
  040002318 久立特材行业:黑色金属 / PE:20.94倍 / 股价:13.51元 / 推选理由:公司实现核电机组特殊材料的进口替代。
  041600886 国投电力行业:公用事业/ PE:13.63倍 / 股价:5.86元 / 推选理由:2013年将持续高增长,水电开发逐渐产生效益。
  042000966 长源电力行业:公用事业/ PE:9.73倍 / 股价:6.11元 / 推选理由:2012年实现扭亏,四季度业绩回升幅度超预期,2013年增速有望保持较高水平。
  043 601100 恒立油缸行业:机械设备 / PE:18.75倍 / 股价:11.8元 / 推选理由:公司长期目标是实现液压泵阀的进口替代,技术实力业内领先。
  044 300344 太空板业行业:建筑建材 / PE:14.84倍 / 股价:17.41元 / 推选理由:以太空板为代表的其他轻质建筑材料渗透率极低,未来拓展空间巨大。
  045 300024 机器人行业:机械设备 / PE:29.82倍 / 股价:31.7元 / 推选理由:公司所处行业增长空间巨大。是国内机器人行业的领航者。
  046 000024 招商地产行业:房地产 / PE:11.65倍 / 股价:28.58元 / 推选理由:低估值基础上稳定成长,被封闭型基金持有,现股价有折价。
  047 600030 中信证券行业:金融服务 / PE:31.36倍 / 股价:15.18元 / 推选理由:证券市场信心恢复,靠经纪业务支撑的券商股将回暖,公司本身具有较强创新能力。
  048600598 北大荒行业:农林牧渔 / PE:21.82倍 / 股价:8.35元 / 推选理由:公司是目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司。
  049 002456 欧菲光行业:电子 / PE:23.97倍 / 股价:44.7元 / 推选理由:发展迅猛的科技股,预期2013年业绩还会有更大的提升。
  050 002658 雪迪龙行业:机械设备 / PE:23.71倍 / 股价:24.4元 / 推选理由:脱硝电价预期与市场空间倍增叠加,公司仍为脱硝首选标的。
  051 300314 戴维医疗行业:医药生物/ PE:26.71倍 / 股价:36元 / 推选理由:婴儿保育第一受益股。
  052 300016 北陆药业行业:医药生物/ PE:28.79倍 / 股价:15.69元 / 推选理由:对比剂行业快速增长,公司竞争优势加强。
  053 002671 龙泉股份行业:建筑建材 / PE:23.02倍 / 股价:37.21元 / 推选理由:公司区域优势和竞争优势明显。
  054 600773 西藏城投行业:房地产 / PE:0.00倍 / 股价:11.14元 / 推选理由:公司有望整合阿里地区未开发盐湖及相关区域矿产,想象空间巨大。
  055 300058 蓝色光标行业:信息服务 / PE:30.38倍 / 股价:26.8元 / 推选理由:2011年收购的子公司可能在2013年超预期,同时2013年仍将可能发生大规模的并购。
  056 300105 龙源技术行业:机械设备 / PE:21.08倍 / 股价:25.05元 / 推选理由:未来两年内低氮改造、余热回收工程是公司主要业绩增长点,长线看好。
  057 600406 国电南瑞行业:机械设备 / PE:15.34倍 / 股价:16元 / 推选理由:行业龙头,估值具有安全边际。
  058 000538 云南白药行业:医药生物/ PE:26.83倍 / 股价:76.5元 / 推选理由:工业增长较快,日化前景看好。
  059 002223 鱼跃医疗行业:医药生物/ PE:25.39倍 / 股价:17.06元 / 推选理由:基于血糖仪推广有望迎来收获期以及未来耗材领域的持续并购扩张。
  060 300039 上海凯宝行业:医药生物/ PE:22.71倍 / 股价:26.83元 / 推选理由:痰热清销售维持高速增长、经营指标表现优异。
  061 002385 大北农行业:农林牧渔 / PE:19.27倍 / 股价:22.84元 / 推选理由:蓝筹股。
  062 601668 中国建筑行业:建筑建材 / PE:5.92倍 / 股价:3.65元 / 推选理由:股票估值只反映了地产业务,没有反映其他业务。
  063 002275桂林三金行业:医药生物/ PE:22.95倍 / 股价:16.13元 / 推选理由:公司是广西地区优质医药企业,在经历两年的营销渠道调整后,2012年抓医院和药店两个市场的终端建设。
  064 600458时代新材行业:化工 / PE:25.42倍 / 股价:12.84元 / 推选理由:公司中短期业绩复苏的驱动力在于动车组弹性元件进口替代与铁路投资回升。政策红利,具有技术壁垒。
  065 600456宝钛股份行业:有色金属 / PE:74.53倍 / 股价:18.92元 / 推选理由:航空和军用钛材增长是公司的长期看点。
  066 002167 东方锆业行业:有色金属 / PE:24.17倍 / 股价:15.57元 / 推选理由:公司锆矿及深加工投产,产业链趋于完善。
  067 600036 招商银行行业:金融服务 / PE:7.25倍 / 股价:14.3元 / 推选理由:估值较低,安
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:34:00
全边际较高,公司的风控体系业内最佳。
  068002081 金螳螂行业:建筑建材 / PE:19.03倍 / 股价:39.2元 / 推选理由:国内装饰行业龙头。
  069600309 烟台万华行业:化工 / PE:12.23倍 / 股价:16.59元 / 推选理由:下游行业逐步复苏,MDI产业链受益于新型城镇化。
  070600837 海通证券行业:金融服务 / PE:27.96倍 / 股价:11.9元 / 推选理由:2013年靠经纪业务支撑的券商股也会回暖。
  071002236 大华股份行业:信息设备 / PE:26.89倍 / 股价:48.82元 / 推选理由:受益于行业景气度高,行业属性佳。
  072600557 康缘药业行业:医药生物/ PE:31.11倍 / 股价:25.29元 / 推选理由:热毒宁注射液2013年有望实现35%以上增长,心脑血管类药品市场容量增速超行业平均值3%。
  073002353 杰瑞股份行业:机械设备 / PE:28.98倍 / 股价:59.27元 / 推选理由:公司是国内油气田开采设备及服务龙头企业。
  074600809 山西汾酒行业:食品饮料/ PE:15.31倍 / 股价:34.35元 / 推选理由:公司是我国清香型白酒的代表,具有成为高端消费品的要素。
  075300012 华测检测行业:综合 / PE:25.02倍 / 股价:21.37元 / 推选理由:公司处于良性发展阶段,盈利能力提升,有望进入业绩释放期。
  076002466 天齐锂业行业:有色金属 / PE:78.40倍 / 股价:36.2元 / 推选理由:资源注入预期,自有矿即将投产,碳酸锂价格走高。
  077300187永清环保行业:公用事业/ PE:37.18倍 / 股价:29.58元 / 推选理由:政策红利,技术壁垒。
  078600085 同仁堂行业:医药生物/ PE:36.32倍 / 股价:19.98元 / 推选理由:具有老字号的品牌优势,将公司成为阿胶市场的重要竞争者。
  079000002 万科A 行业:房地产 / PE:8.64倍 / 股价:12.01元 / 推选理由:攻防兼备的蓝筹股,被封闭性基金持有,股价有折价。
  080600104 上汽集团行业:交运设备 / PE:7.89倍 / 股价:16.88元 / 推选理由:品牌优势。欧美系车在国内的市场份额连年提升。
  081002372 伟星新材行业:建筑建材 / PE:13.01倍 / 股价:16.23元 / 推选理由:受益于房地产行业复苏和城镇化建设。
  082002589 瑞康医药行业:医药生物/ PE:20.79倍 / 股价:35.01元 / 推选理由:基于估值以及盈利等基本面指标。
  083002588 史丹利行业:化工 / PE:16.01倍 / 股价:35.6元 / 推选理由:基于估值以及盈利等基本面指标。
  084002586 围海股份行业:建筑建材 / PE:24.46倍 / 股价:16.85元 / 推选理由:业绩稳定增长,土地再造优质概念。
  085002690 美亚光电行业:机械设备 / PE:24.16倍 / 股价:27.2元 / 推选理由:杂粮色选进入高速成长期、政策红利,具备技术壁垒。
  086002389南洋科技行业:电子 / PE:17.50倍 / 股价:12.3元 / 推选理由:新型薄膜材料或将发力。
  087000975 科学城行业:综合 / PE:0.00倍 / 股价:10.53元 / 推选理由:重大资产重组、业绩稳定增长,资产注入,预期公司转型为多金属采选矿企,已披露业绩承诺信息。
  088300305 裕兴股份行业:化工 / PE:16.98倍 / 股价:32.78元 / 推选理由:基于估值以及盈利等基本面指标。
  089002605 姚记扑克行业:轻工制造 / PE:18.62倍 / 股价:23.59元 / 推选理由:基于估值以及盈利等基本面指标。
  090300325 德威新材行业:化工 / PE:19.81倍 / 股价:19.82元 / 推选理由:基于估值以及盈利等基本面指标。
  091002375 亚厦股份行业:建筑建材 / PE:16.71倍 / 股价:25.1元 / 推选理由:蓝筹股。
  092002415海康威视行业:信息设备 / PE:21.17倍 / 股价:30.3元 / 推选理由:安防行业的双寡头格局。看好公司的规模效应和品牌溢价,业绩维持持续成长而估值低估。
  093600112长征电气行业:机械设备 / PE:0.00倍 / 股价:12.03元 / 推选理由:估值比较低,就股票来讲,业绩也都不错。
  094300161 华中数控行业:机械设备 / PE:0.00倍 / 股价:13.61元 / 推选理由:公司的高档数控系统已进行市场推广。
  095600549 厦门钨业行业:有色金属 / PE:29.04倍 / 股价:40.09元 / 推选理由:2013年业绩增量的看点在于稀土产业链的业绩贡献。
  096002024 苏宁电器行业:商业贸易 / PE:14.79倍 / 股价:7.12元 / 推选理由:公司线上业务取得明显进展,未来前景看好。
  097000918 嘉凯城行业:房地产 / PE:10.45倍 / 股价:3.79元 / 推选理由:现阶段收益弹性比较大,有相对比较高的毛利率水平,前期受限购影响比较大。
  098600519 贵州茅台行业:食品饮料/ PE:9.69倍 / 股价:178.9元 / 推选理由:大消费白酒股,全年会比较好。
  099000858 五粮液行业:食品饮料/ PE:7.97倍 / 股价:25.5元 / 推选理由:白酒股,可看好。
  100002551 尚荣医疗行业:医药生物/ PE:30.50倍 / 股价:19.98元 / 推选理由:医院建设是城镇化最大的受益者。
  101300144 宋城股份行业:餐饮旅游 / PE:22.28倍 / 股价:13.26元 / 推选理由:旅游文化。
  102002216 三全食品行业:食品饮料/ PE:26.67倍 / 股价:26.81元 / 推选理由:行业龙头企业。速冻食品行业成长性好。
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:34:00
r>  103000998 隆平高科行业:农林牧渔 / PE:30.80倍 / 股价:22.08元 / 推选理由:未来国家会在农业上进行大量投入,隆平高科作为行业龙头,有着天然的优势。
  104000786 北新建材行业:建筑建材 / PE:12.70倍 / 股价:18.74元 / 推选理由:受益于城镇化建设,公司在行业内地位较高。
  105002146 荣盛发展行业:房地产 / PE:9.75倍 / 股价:14.6元 / 推选理由:估值低估,高周转模式受青睐。
  106601628 中国人寿行业:金融服务 / PE:23.24倍 / 股价:20.61元 / 推选理由:资产改善好于保费改善。
  107000625 长安汽车行业:交运设备 / PE:13.96倍 / 股价:8.4元 / 推选理由:福特重新开拓中国市场,在产品线布局、技术领先、低成本控制上都达到了行业内较高的水平。
  108002221 东华能源行业:化工 / PE:30.96倍 / 股价:17.5元 / 推选理由:宁波项目条件逐步成熟,确定性提升。
  109600572 康恩贝行业:医药生物/ PE:25.56倍 / 股价:11.39元 / 推选理由:剥离保健品业务,聚焦医药主业。
  110000568泸州老窖行业:食品饮料/ PE:7.52倍 / 股价:30.66元 / 推选理由:目前价格体系稳定,未来国窖仍有较强提价潜力。
  111 002507涪陵榨菜行业:食品饮料/ PE:23.95倍 / 股价:25.51元 / 推选理由:公司渠道设置基本到位,2013年将会是收获的一年。
  112 600292 九龙电力行业:公用事业/ PE:29.71倍 / 股价:14.27元 / 推选理由:最大的亮点是资产重组预期,未来集团有可能向上市公司注入环保资产。
  113 000768中航飞机行业:交运设备 / PE:89.61倍 / 股价:11.46元 / 推选理由:看好未来10年国产民用飞机的发展前景,作为国内航空航天的领头羊,中航飞机有着不错的发展前景。
  114 000961中南建设行业:房地产 / PE:8.50倍 / 股价:12.01元 / 推选理由:增长比较稳定,倾向于做二三线城市的市场,有特色,值得长期持有。
  115600075新疆天业行业:化工 / PE:0.00倍 / 股价:6.99元 / 推选理由:行业前景好,公司是节水行业龙头,节水器材受益高效节水灌溉推广。
  116300027华谊兄弟行业:信息服务 / PE:22.99倍 / 股价:15.11元 / 推选理由:文化板块会在2013年迎来变革,华谊兄弟受益于文化体制的变革。
  117600101明星电力行业:公用事业/ PE:17.10倍 / 股价:10.47元 / 推选理由:过去一年亏损低于预期,2013年基本面上会出现拐点,业绩会有超预期增长。
  118000958 ST东热行业:公用事业/ PE:0.00倍 / 股价:3.41元 / 推选理由:2012年翻倍股很多是ST,在公司业绩亏损的内因和资产注入预期的外因下,二级市场上会出现重组行情爆发。
  119000972 *ST中基行业:农林牧渔 / PE:0.00倍 / 股价:4.07元 / 推选理由:在公司业绩亏损的内因和资产注入预期的外因下,存在大概率的机会。
  120300070 碧水源行业:公用事业/ PE:27.18倍 / 股价:40.6元 / 推选理由:国内将迎来污水处理设施的升级改造潮,公司是国内MBR 市政污水处理行业龙头企业。
  121300054 鼎龙股份行业:化工 / PE:31.73倍 / 股价:29.2元 / 推选理由:公司在信息化学品领域打破日本企业的长期垄断,未来几年增长将来自碳粉放量,中长期将在载体等领域获得更大空间。
  122002241 歌尔声学行业:电子 / PE:19.70倍 / 股价:35.33元 / 推选理由:公司为国内电声元器件行业龙头,对苹果的销售持续增加
  123300090盛运股份行业:机械设备 / PE:25.12倍 / 股价:21.09元 / 推选理由:盛运股份未来业绩与股价仍有空间,建议继续增持。
  124002462 嘉事堂行业:医药生物/ PE:19.45倍 / 股价:8.15元 / 推选理由:物流优势逐步凸显,传统产业的非传统企业。
  12500506 中润资源行业:房地产 / PE:19.65倍 / 股价:8.24元 / 推选理由:地产业务退出,专注贵金属投资。
  126600276 恒瑞医药行业:医药生物/ PE:29.19倍 / 股价:32.65元 / 推选理由:创新即将进入收获期。2013年下半年开始,公司的创新成果将逐渐推出。
  127300190维尔利行业:公用事业/ PE:25.06倍 / 股价:22.86元 / 推选理由:餐厨垃圾处理业务有望在今年取得实际进展。
  128002460赣锋锂业行业:有色金属 / PE:36.41倍 / 股价:21.49元 / 推选理由:专注于高端锂产品资源有望获得突破公司产品均为高端产品,附加值高,符合国家产业政策。
  129600038哈飞股份行业:交运设备 / PE:45.71倍 / 股价:21.55元 / 推选理由:享受政策红利,拥有技术壁垒,昌飞集团注入公司是大概率事件。
  130601336 新华保险行业:金融服务 / PE:20.07倍 / 股价:28.57元 / 推选理由:享受政策红利,拥有品牌优势。
  131600633 浙报传媒行业:信息服务 / PE:21.14倍 / 股价:15.37元 / 推选理由:收购进度明确,将加快新媒体业务的整合和开发,2013年报业业绩有望实现10%的净利润增长。
  132601566 九牧王行业:纺织服装 / PE:12.33倍 / 股价:16.57元 / 推选理由:男装行业增长较快,公司是领跑者之一。
  133300142 沃森生物行业:医药生物/ PE:24.14倍 / 股价:40.72元 / 推选理由:公司在生物制品领域布局并向国际化发展,可享受一定的估值溢价。
  134002665 首航节能行业:机械设备 / PE:19.70倍 / 股价:36.9元 / 推选理由:公司是处于快速成长阶段的电站空冷设备专业生产商,募投项目将成倍增加公司产能。
  135601238 广汽集团行业:交运设备 / PE:11.86倍 / 股价:6.72元 / 推选理由:公司未
楼主黄金谷 时间:2013-02-18 15:34:00
来两年将有众多新车型推出,且定位于我国汽车增长较快的细分领域,业绩弹性较大。
  136002378 章源钨业行业:有色金属 / PE:36.88倍 / 股价:25.6元 / 推选理由:公司丰富的钨资源储备以及全产业链生产优势。
  137601798 蓝科高新行业:机械设备 / PE:22.10倍 / 股价:11.92元 / 推选理由:节能重型石化装备的排头兵,公司将独享23亿的大型板壳式换热器市场。
  138002646 青青稞酒行业:食品饮料/ PE:22.12倍 / 股价:21.86元 / 推选理由:拥有独特原料的资源型酒企,拥有坚实的青海市场,防御价值突出。
  139300295 三六五网行业:信息服务 / PE:20.73倍 / 股价:50.98元 / 推选理由:看好房地产家居网络营销行业的发展前景。
  140601788 光大证券行业:金融服务 / PE:30.93倍 / 股价:15.11元 / 推选理由:券商股中,光大证券创新能力强,它的再融资打开了全新业务空间。
  141600176 中国玻纤行业:化工 / PE:16.78倍 / 股价:9.28元 / 推选理由:基于估值以及盈利等基本面指标。
  142600495 晋西车轴行业:交运设备 / PE:28.61倍 / 股价:14.82元 / 推选理由:公司车轴产能较大,已占有国内市场50%以上的份额,将受益于众多货运线路的建设。
  143601299 中国北车行业:交运设备 / PE:11.89倍 / 股价:4.55元 / 推选理由:预期2013年机车招标及交付将反弹、动车订单大幅增长、客车与货车保持稳健。
作者 :散户第1部落基金 时间:2013-02-18 15:48:00
  关注。谢谢!粗略看看被删除倒是有不错的,哈哈。
作者 :小明新手 时间:2013-02-18 18:31:00
  记号。。。
作者 :我证监会的 时间:2013-02-18 22:01:00
    我们将目光锁定在中国业绩最优秀,功力最深厚的投资家和机构上,由他们筛选和评定最后呈现给读者的“中国好股票”。
  mark参研之
作者 :天天发热门牛股 时间:2013-02-19 08:41:00
  顶!!
作者 :makiky 时间:2013-02-19 16:29:00
  谢谢!正计划中长线建仓选股,呵呵
作者 :13876857188 时间:2013-02-19 20:16:00
  今日最具潜力的前十名板块(附股)
  
   部分个股最新研究报告:
  三普药业:参与国标制定,利好创新产品推广
  二六三:三大业务脉络渐清移动转售仍待观望
  二六三 002467
  研究机构:联讯证券 分析师:联讯证券研究所 撰写日期:2013-02-06
  1、战略调整后,三大业务脉络渐清。2011年末,公司对现有业务做出进一步梳理和调整,战略上改变了单一的通信业务增值服务商的定位,扩展成为主营:电信类增值服务、企业通信服务和海外业务的综合通信服务商、运营商。2012年公司在如上三个业务领域频频“出招”,继上半年将专业从事企业虚拟专网(VPN)和企业互联网接入服务的运营商“上海翰平”纳入麾下后,于12月再次斥资8000万美金完成了对“iTalkGlobal”的全资收购,正式开展面向海外华人的的网络电话(VOIP)和IPTV业务。再加之企业通讯服务业务内生增长平稳,公司经营前景在经历了连续两年的衰退后,展露出了些许生机。根据公司最新公布的业绩预告,不计入非经常性损益影响,公司2012年正常经营业务利润增长10%-30%,主要受益于企业通信业务收入增长,iTalk业务收入及盈利增长使公司对其投资收益增加,以及合并上海翰平2012年5月-12月业绩带来的利润增加。
  2、短期成长逻辑:传统业务平稳下滑,收购打开增长空间。原有增值语音业务(96446、95050业务)受累于固定电话使用习惯淡化和语音资费下降,未来收入料将平稳下滑;但新近并表的上海翰平有望抵消增值业务下滑的颓势,其面向企业客户搭建的虚拟专用网(VPN)服务,有望受到更多的中小企业欢迎,12年净利不少于800万的对赌承诺也对业绩构成了实质的保障。我们认为,公司业绩是否能迎来爆发式增长主要取决于新近收购的iTalk业务的持续性,按照其2011年的经营业绩估算,其2013年有望实现超过4.2亿人民币的营收并贡献超8000万元净利润,占公司预估净利润的60%以上。考虑到iTalk产品在北美华人圈中良好的品牌知名度和超过20万的用户基础,我们对其未来两年业绩的确定性持乐观态度。
  3、长期成长逻辑:移动通信转售引发市场猜想,但落地仍待观望。经过2012年的业务梳理与资本运作后,公司中长期发展目标已经确立:聚焦移动转售业务,成为国内领先的移动虚拟运营商。而恰逢工信部于1月8日出台《移动通信转售业务试点方案》(征求意见稿)催生了市场对公司的颠覆式成长的猜想,《试点方案》中鼓励符合条件的中资民营企业向电信管理机构提出参与试点业务申请。而公司作为唯一持续在该领域耕耘的上市公司,也表示将积极参与该业务资质的申请。公司多年储备的上下游资源以及业务运营能力固然使公司拥有一定的先发优势,但相关业务真正“落地”仍是一个漫长的过程,在上报工信部审批后、还要通过谈判“闯关”三家运营商,这其中均蕴藏着较大的不确定性,而对于上市公司而言,这或是一个先投入“搏”未来的赌局。基于这样的思考,也就不难理解近期股价高涨阶段,二六三的数位高管及大非选择了减持,截至1月17日,减持数量总计超过321万股,占流通股比例达到2.4%。因而,我们对“无限”的遐想能否切实落地并转化成可持续的收益持谨慎观望态度。
  4、且行且观,给予“持有”评级。暂不考虑由于收购企业商誉增值所带来的非经常性收益和“移动转售业务”成功落地所带来的营收变动,我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.34/0.54/0.66元,对应2012-2014年市盈率分别为:45倍/29倍/23倍,净利润复合增长率达到30%。公司未来两年的快速增长预期主要依靠收购新业务并表提振,而长期成长逻辑仍存在较大的不确定性,当前估值已经充分反映了中短期的业绩成长性,我们首次覆盖,给予“持有”评级,对应6个月目标价15.2元,对应13年市盈率28倍。后续将根据移动转售业务落地的进程调整估值水平。
  5、风险提示:传统96446业务加速下滑、海外VoIP及IPTV业务进展逊于预期、上海翰平业绩承诺未兑现、小非减持风险
  
  
  
作者 :左边27 时间:2013-02-20 12:58:00
  学习
作者 :策策1224ce 时间:2013-02-20 15:30:00
  收藏。
作者 :emp2018 时间:2013-02-20 20:32:00
  谢谢你!
作者 :人在天朝2011 时间:2013-02-22 23:25:00
  您好,楼主,最后选出来的30支票呢?是一开始着重介绍海能达等30多只吗?数了数超过30只了啊?求解
作者 :上俚人 时间:2013-02-23 22:27:00
  新建千人旅游爱好者QQ群:47222349, 欢迎驴友、自驾游、自由行等朋友加入分享各种旅游信息,如酒店客栈、景点线路、机票、防骗防坑等信息
作者 :xljabcd 时间:2013-02-24 10:27:00
  感谢
作者 :没事乱逛2011 时间:2013-02-28 23:15:00
  mark
作者 :五彩底片 时间:2013-03-01 14:30:00
  收藏之,并且从中选出自己的股票池
作者 :怕热的胖子2012 时间:2013-03-01 16:29:00
  围观
作者 :亿股B股aa 时间:2013-04-13 22:50:00
  看看
作者 :雁落西风 时间:2013-06-13 19:57:00
  强烈关注

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